计算机行业周报：GLM5.3-Flash全面激活国产算力

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机行业周报 20260829 GLM5.3-Flash 全面激活国产算力 glmszqdatemark 市场回顾 本周（8.24-8.28）沪深 300 指数下跌 0.21%，中小板指数上涨 0.15%，创业板指数下跌 3.42%，计算机（中信）板块上涨 1.11%。板块个股涨幅前五名分别为：楚天龙、中安科、汇金股份、鼎捷数智、兆日科技；跌幅前五名分别为：ST 佳缘、魅视科技、和达科技、格灵深瞳、达梦数据。 行业要闻 智谱发布并开源 GLM-5.3-Flash 腾讯混元正式发布新一代大语言模型 Hy4 preview 亚马逊将加购 200 万块英伟达 GPU 阿里巴巴宣布 800 亿港元港股配售 公司动态 浪潮信息：2026 年上半年实现营业收入 843.79 亿元，同比增长 5.22%；归母净利润 29.52 亿元，同比增长 269.59%。公司已推出兆瓦级两相液冷 AI 整机柜方案，单芯片解热能力突破 3000W，单位面积解热能力达每平方厘米 250W 以上，前瞻适配未来 GW 级 AI 数据中心建设需求；元脑智算算力仓则通过算力、液冷及基础设施一体化设计，在京津冀、西南、西北等地区持续落地。 中国长城：公司 2026 年上半年实现营业收入 79.58 亿元，同比增长 25.00%；归属于上市公司股东的净利润 3.12 亿元，同比增长 125.71%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司扣除非经常性损益后的净利润为-3.16 亿元，上年同期为-4.27 亿元，亏损有所收窄。 卓易信息：2026 年上半年营业收入 1.78 亿元，同比增长 2.00%；归属于上市公司股东的净利润 1.06 亿元，同比增长 291.66%，2025 年同期为 2712.55 万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4730.32 万元，同比增长126.12%。 投资建议 算力网建设在"十五五"万亿级别直接投资的政策驱动下进入加速落地期，叠加国产算力公司业绩高增与大厂资本开支持续加码，国产算力景气度有望延续。同时，发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模加国芯的模算协同、全国产大模型迎来重大战略机遇。建议关注：1）国产算力：寒武纪、海光信息、云天励飞等。2）超节点及算力网等算力服务提供商：浪潮信息、软通动力、紫光股份、中国长城、联想集团、神州数码、思特奇等。3）算力租赁方向的宏景科技、集智股份（ARM Token 工厂）、协创数据、利通电子、行云科技、智微智能、阿里巴巴、优刻得、金山云等标的。 风险提示：人工智能政策不及预期，行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0590525110033 邮箱： lvwei_yj@glms.com.cn 分析师 郭新宇 执业证书： S0590525110034 邮箱： guoxinyu@glms.com.cn 相对走势 相关研究 1． 计算机行业周报 20260823：算力网与模算协同国产化机遇-2026/08/23 2． 计算机行业周报 20260817：大模型竞相“打榜”：如何评估谁最强？-2026/08/17 3． 计算机行业周报 20260809：大模型进入量价齐升的商业化黄金期-2026/08/09 4． 计算机行业事件点评：AI 应用弹性方向之金融与支付-2026/08/03 5． 计算机行业事件点评：从“码农”到FDE：计算机行业重估的关键-2026/08/03 -30%-13%3%20%2025/82026/22026/8计算机沪深300本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/计算机 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 国产大模型：从架构与系统层面对国产算力进行适配优化 ....................................................................................................... 3 1.2 国产算力：适配沿多条路线快速成熟，头部公司业绩高增验证行业高景气 ......................................................................... 4 1.3 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 8 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 8 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 10 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 11 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 13 插图目录 .................................................