机械设备行业周报：看好柜内新技术变化和通胀主线，关注传统设备景气度边际变化

机械设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 机械设备 2026 年 08 月 30 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AIDC 用电专题：燃气轮机与柴发迎来 黄 金 机 遇 — 行 业 深 度 报 告 》-2026.8.11 《开源证券-机械行业 2026 年度中期投资策略：AI 设备景气度高涨，顺周期板块持续复苏-机械团队-20260529》-2026.5.31 《两会释放积极信号，特斯拉 V3 发布前机器人板块迎来最好布局时机—行业周报》-2026.3.8 看好柜内新技术变化和通胀主线，关注传统设备景气度边际变化 ——行业周报 张豪杰（分析师） 韩笑（分析师） 孟欣（分析师） zhanghaojie@kysec.cn 证书编号：S0790526020001 hanxiao2@kysec.cn 证书编号：S0790526070001 mengxin1@kysec.cn 证书编号：S0790526040002 ⚫ 机械设备板块总观点 坚持科技方向为主，兼顾传统设备景气变化的推荐思路。我们认为科技领域的新技术变化和 AIDC 柜内通胀仍然是主线，看好 MLCC、ABF 膜、金刚石、CPO设备、PCB 钻针等柜内领域相关方向，其中我们尤为看好 MLCC 通胀持续性（相对于电子布、CCL 等其它环节），CPO 扩产刚刚拉开序幕带来设备后续成长空间，以及金刚石散热从概念走向实际订单（国产算力链可能先行）。受益标的为昀冢科技、华正新材、沃尔德、天准科技等。柜外环节中，我们继续看好供电端的燃气轮机产业链，以及 800V 液冷的新机会。此外，从景气度角度我们也尤为看好半导体设备扩产趋势，在“两存”资本化的中场时间、大规模扩产前夜，设备订单确定性、新技术导入和国产化均具备空间，受益标的为骄成超声、杭可科技等。传统设备领域，我们重点看好北美 AIDC 建设带来高空平台景气度回升，受益标的浙江鼎力，以及全球农产品价格趋势上涨、农机更新周期有望再次启动，受益标的为一拖股份等。 ⚫ 主要细分板块观点 （1） 光模块设备：800G、1.6T 高速率产品需求持续放量，CPO 新技术不断演进，海内外云计算厂商备货力度加大，行业量价齐升趋势明确。受益标的：联讯仪器、罗博特科、科瑞技术、天准科技、鼎阳科技、快克智能。 （2） PCB 产业链：高多层板、HDI 板、高频高速板紧缺格局延续，上游电子布、高端基材、钻针耗材及对应 M9 升级的新技术陆续同步受益。受益标的：鼎泰高科、大族数控、芯碁微装、东威科技、凯格精机。 （3） 工程机械：二季度主机厂收入均逐步加速，工程机械国内、海外景气度持续修复，当前主要公司估值处于历史较低水平，具备较高安全边际和投资价值。受益标的：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、艾迪精密。 （4） 农业机械：大型拖产量连续 4 个月保持大幅增长，重回高增区间，一拖股份二季度收入同比加速增长；超强厄尔尼诺来袭，全球粮价存上涨预期，农机行业有望迎来新一轮景气周期。受益标的：一拖股份。 （5） 高空作业平台：受益于北美数据中心建设，美国高机景气度持续高增。浙江鼎力海外渠道和产能布局持续完善，收入增速连续两个季度超过20%。受益标的：浙江鼎力。 （6） 通用设备：看好叉车、工控、机床、空压机等板块。AI 需求外溢和东南亚转单需求带动通用自动化进入新一轮景气周期。受益标的：杭叉集团、安徽合力、汇川技术、信捷电气、雷赛智能、鼎熔岩、纽威数控、海天精工等。 （7） 矿山机械：铜价、金价等资源价格维持高位，全球矿企资本开支持续加大，矿山景气度依然高涨，带动矿山机械领域订单旺盛。受益标的：南矿集团、耐普矿机、中信重工、运机集团等。 （8） 金刚石板块：AI 算力产业拉动金刚石散热需求上行，高多层 PCB、M9材料等应用扩张带动金刚石钻针业务放量。受益标的:沃尔德、四方达、国机精工。 ⚫ 风险提示：全球宏观经济波动风险、AI 投资不足风险、地缘政治风险、行业替代风险、美国关税风险。 -15%-5%6%17%28%38%2025-092025-122026-042026-08机械设备沪深300行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 相关研究报告 oYmFXoPd00/PiLq9DHKwrMRdaOORho55aJmh73vNmLv9540vNHhLGTWywElFDedD行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 本周回顾 .................................................................................................................................................................................... 3 2、 行业动态及重点公司公告 ........................................................................................................................................................ 4 3、 行业数据跟踪 ............................................................................................................................................................................ 6 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 本周 A 股涨幅前三的板块为农林牧渔、煤炭、非银金融（%） .................................................................................... 3 图 2： 本周农用机械涨幅居前（%） ............................................................................................................................................ 3 图 3： 当前机械行业 PE（TTM）为 43.64 倍 ...................................................