综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第13期(8月3日-8月16日)：基金新发大幅降温，年金险供给重回主导

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 综合金融 2026 年 08 月 29 日 理财产品跟踪报告 2026 年第 13 期（8 月 3 日-8 月 16 日） 基金新发大幅降温，年金险供给重回主导  银行理财产品：  2026 年 8 月 3 日至 8 月 16 日双周内，全市场共新发银行理财产品 1306 只，较上一期（2026 年 7 月 20 日至 8 月 2 日）的 1332 只环比小幅下降 1.95%，连续两期回落，跨过半年末考核节点后理财公司发行节奏延续放缓。从收益维度来看，本期新发产品平均业绩比较基准约为 2.30%，较上一期回升 6 个基点，结束连续下行态势；从实际募集情况来看，本期 529 只产品披露实际募集规模合计 1225.9 亿元，平均单只募集 2.32 亿元，较上期小幅回升。结构维度上，固定收益类产品占比 98.85%再创新高，1-3 年期产品以 30.25%的占比居各期限类型首位，1 元及以下低门槛产品占比 67.99%，普惠化与中期化特征持续巩固。  基金产品：  2026 年 8 月 3 日至 8 月 16 日，公募基金新发市场显著降温。本期全市场新成立基金共计 53 只，总发行份额 133.45 亿份，平均单只发行规模 2.52 亿份，环比上期（88 只、480.99 亿份）分别下降 39.77%和 72.26%。分类型看，股票型基金以 27 只、61.63 亿份重回数量与规模双主力，其中指数型产品合计发行50.59 亿份、占股票型基金份额的 82.09%，指数化供给特征进一步强化；债券型、混合型基金发行大幅回落，FOF、REITs 与 QDII 形成少量补充。头部集中度回落，前五大产品合计发行 38.59 亿份、占比 28.92%，国金智启量化选股A 以 11.04 亿份居首，量化选股策略逆势突围，华安锦江商业 REIT 作为试点第二批项目落地。  保险产品：  在 2026 年 8 月 3 日至 8 月 16 日的双周度观察区间内，我国保险市场新发产品延续缩量态势。根据中国保险行业协会人身保险产品信息库披露的数据统计，本期全市场共计新发保险产品 28 款，较上一统计周期（2026 年 7 月 20日至 8 月 2 日）的 51 款环比下降 45.10%。品类结构上，年金保险新发 20 款、占比 71.43%，重回主导地位，人寿保险新发 8 款、占比 28.57%；设计类型上，分红型产品合计 18 款、占全部新发的 64.29%，稳居绝对主力，其中人寿保险分红型占比 75.00%，年金保险分红型占比 60.00%，另有 1 款万能型团体养老年金落地。人身险供给侧“长期储蓄化、分红化、养老年金化”的转型逻辑持续深化。  本期 IRR 测算分析：  基于中国保险行业协会公开披露的人身险产品信息及华创证券测算模型，本期（2026 年 8 月 3 日至 8 月 16 日）及近几个月新发传统型年金保险产品的内部收益率（IRR）整体延续了窄幅震荡与结构温和分化的特征。在长端利率持续低位运行及《中国人身保险业经验生命表（2025）》全面应用的宏观与精算双重背景下，传统型年金的满期 IRR 中枢已系统性锚定于 1.7%-2.0%的窄幅区间。 当前传统型年金市场处于精算假设交替期平稳段。短期内，随监管预定利率引导及新生命表深入，满期 IRR 中枢易降难升，1.7%-1.9%成常态上限，收益曲线更注重流动性与久期平衡，类似国民渝快生活 B 款前后端兼顾的均衡型产品或为主流。长期看，传统年金受制于刚性负债成本，新发占比温和回落，行业向“低保底+浮动分红”转型，分红型接棒实现风险共担。  风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。 证券分析师：洪锦屏 邮箱：hongjinping@hcyjs.com 执业编号：S0360516110002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 10 0.00 总市值(亿元) 916.15 0.07 流通市值(亿元) 889.92 0.09 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 5.7% -20.6% -30.3% 相对表现 7.6% -17.5% -34.5% 相关研究报告 《理财产品跟踪报告 2026 年第 12 期（7 月 20 日-8 月 2 日）：基金单品效应显著，保险新发持续缩量》 2026-08-11 《理财产品跟踪报告 2026 年第 11 期（7 月 6 日-7 月 19 日）：基金新发量减质增，分红险占比再创新高》 2026-07-27 《理财产品跟踪报告 2026 年第 10 期（6 月 22 日-7 月 5 日）：保险新发全渠道爆增，分红险占比创新高》 2026-07-11 -35%-19%-3%13%25/0825/1126/0126/0326/0626/082025-08-28~2026-08-28综合金融沪深300华创证券研究所 理财产品跟踪报告 2026 年第 13 期（8 月 3 日-8 月 16 日） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、银行理财产品 ............................................................................................................. 4 （一）银行理财市场新发总体情况 ................................................................................. 4 （二）新发市场趋势总结 ................................................................................................. 5 1、按投资性质来看：固收类占比续创高位 ............................................................... 5 2、按期限结构来看：中期期限产品为主流 ............................................................... 5 3、按投资起点来看：低门槛产品占比近七成 ........................................................... 5 （三）代表性新发产品分析 ............................................................................................. 5 1、信银理财安盈象固收稳利十四个月封闭式 284 号 .....................................