2026从规模到价值：银保渠道的跃迁之路白皮书

2026年8月银保渠道的跃迁之路从规模到价值： 02目录0438164601 中国银保业务发展历程05 他山之石，海外银保模式的相关启示02 银保渠道规模及价值贡献现状06 跃迁之路，“4+1”引擎驱动银保价值经营新征程232903 银行零售经营环境及增长逻辑转型现状04 银保结构性配置机遇及价值重塑5007 结语03中国银保渠道历经起步探索、稳步扩张与转型调整三个阶段。近年来，随着银行净息差持续收窄、财富管理转型加速以及客户长期经营需求不断提升，银行对于中间业务收入、客户留存和综合金融服务能力的关注度显著提高。在此背景下，银保渠道正迎来新一轮变革，银保合作从单纯的产品销售逐步走向客户全生命周期经营和财富管理服务。银行选择保险公司的标准从单纯关注产品销售能力，逐步扩展到财富管理能力、客户经营能力及产品竞争力。在监管引导与市场驱动的共同作用下，银保合作的价值内涵持续深化，行业正式迈入从“规模导向”向“价值导向”跃迁的全新发展阶段。在此趋势下，银行与保险机构亟需发挥各自在客户资源、产品设计与服务生态方面的优势，深化协同、打好“组合拳”，共同为家庭提供穿越经济周期的财富保障方案。借鉴成熟市场的发展经验，并结合当前人工智能技术的迅猛演进，我们认为，推动“数智融合”，构建“客户―产品―权益―队伍―数智”的“4+1”驱动引擎，将是银保渠道实现高质量发展的关键路径，值得深入探索与实践。简介04从规模到价值：银保渠道的跃迁之路 | 01 中国银保业务发展历程中国银保业务 发展历程0105从规模到价值：银保渠道的跃迁之路 | 01 中国银保业务发展历程过去三十年，中国银保业务的发展脉络清晰勾勒出一条从规模扩张迈向价值经营的演进主线。起步阶段，政策引导为核心驱动力，在制度供给与监管松绑的双重推动下，银行代理保险的业务模式逐步确立，为银保渠道奠定了制度基础与合作框架。随后，伴随宏观经济的持续增长与居民财富的快速积累，市场力量成为推动银保业务扩张的主要引擎。银行依托其广泛的渠道网络与庞大的客户资源，带动保险保费规模迅猛增长，形成了以“趸交型”理财险为主导的规模化发展格局。进入转型调整期后，监管导向由“鼓励增长”转向“防范风险、回归保障”，行业经营逻辑也随之从追求保费规模转向注重业务质量与长期价值。产品结构持续优化，逐步实现由“短期”向“长期”、由“理财型”向“保障型”的结构性升级。近年来，在“报行合一”等制度改革深化与数智化转型加速的双重驱动下，银保业务正经历从政策扶持向市场内生驱动的深刻转变。银行与保险机构的合作亦由简单的渠道协同，迈向更深层次的生态共建，逐步构建起以客户需求为中心、以价值创造为导向的高质量发展新格局。纵观三十年历程，中国银保业务的演进，本质上是一场由外生驱动转向内生成长、由规模导向转向价值引领的深刻变革，映射出中国保险市场从制度导入走向成熟发展的内在逻辑与演进规律。起步探索阶段（1995-2003年），政策引导下银保雏形初现：20世纪90年代中后期，在国家金融体制改革与保险市场开放的背景下，银行与保险公司开启合作探索，银保业务由此萌芽。1995年，《中华人民共和国保险法》正式实施，首次确立保险兼业代理的法律地位，为银行代理保险提供了制度依据。1996年，监管部门明确银行可作为兼业代理机构参与保险销售，并确立“分业经营、兼业代理”的合作原则。这一制度安排在保障银行与保险公司法人独立、风险隔离的前提下，允许银行在不承担保险责任的情况下代理销售产品，既契合当时分业监管的总体框架，也为银保业务的市场化探索奠定了法律基础。2003年，新修订的《保险法》正式施行，取消了银行与保险公司“一对一”合作的限制，允许一家银行与多家保险公司建立代理关系。此举打破了早期合作的排他式格局，激发了市场竞争活力，提升了渠道资源配置效率，推动银保合作从单一绑定走向多元协同，标志着我国银行保险业发展迈入更加开放、灵活的新阶段。 在政策鼓励与市场竞争加剧的双重推动下，保险公司与银行的合作逐步展开。1996年，中国平安与中国农业银行签署保险代理协议，首次尝试由银行代理销售保险产品，标志着银保合作模式正式引入我国保险市场。此后，中国人寿、太保寿险、新华人寿、泰康人寿等保险公司相继与工商银行、中国银行、交通银行等大型商业银行达成合作协议，银保业务由此逐步推广开来。1996年至2003年间，随着新兴保险公司的涌现及个人代理渠道的兴起，市场竞争日趋激烈。商业银行凭借完善的网点布局与庞大的客户资源，迅速成为保险销售的重要外部渠道。银行以其广泛的客户基础和较高的社会信用度，为保险公司提供了低成本、高触达率的销售平台；保险公司则通过支付代理手续费，换取宝贵的渠道资源，实现规模扩张。06从规模到价值：银保渠道的跃迁之路 | 01 中国银保业务发展历程与此同时，寿险产品结构在此阶段也发生了显著转变。1999年6月，原保监会发布《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，将寿险保单预定利率上限下调至2.5%。这一政策大幅削弱了传统普通型寿险的市场吸引力，倒逼保险公司加快产品创新步伐，纷纷推出分红险、万能险、投资连结险等新型产品，以提升收益灵活性和市场竞争力。其中，分红险因其在收益结构、交费方式及分红领取等方面与银行理财模式高度契合，易于被银行客户接受，成为银保渠道早期快速扩张的核心驱动力。2000年，中宏人寿发行首张分红险保单后，此类产品迅速普及。随后，中国人寿推出“千禧理财”、中国平安推出“鸿利”系列、泰康人寿推出“新天福”等代表性银保产品，进一步推动了银保业务的规模化发展。表1-1：1995-2003年中国银保业务主要政策文件梳理资料来源：政府公开资料，德勤研究整理。发布时间文件名称主要内容1995年《中华人民共和国保险法》（1995年版）第一百二十二条保险代理人是根据保险人的委托，向保险人收取代理手续费，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的单位或者个人。第一百二十四条保险代理人根据保险人的授权代为办理保险业务的行为，由保险人承担责任。经营人寿保险代理业务的保险代理人，不得同时接受两个以上保险人的委托。1999年《中国保险监督管理委员会关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》将寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单，下同）的预定利率调整为不超过年复利2.5％，并不得附加利差返还条款。2003年《中华人民共和国保险法》（2003年修订）第一百二十七条保险人委托保险代理人代为办理保险业务的，应当与保险代理人签订委托代理协议，依法约定双方的权利和义务及其他代理事项。07从规模到价值：银保渠道的跃迁之路 | 01 中国银保业务发展历程表1-1：2004–2015年居民人均可支配收入及同比增速数据来源：国家统计局0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%20.0%00.511.522.520042005200620072008200920102011201220132014居民人均可支配收入（万元，左轴）同比增速（%，右轴）稳步扩张阶段（2004-2015年），居民财富积累与市场放开与推动银保迅速崛起：2004年至2015年，中国银保业务进入由政策引导与市场驱动共同发力的快速发展阶段。宏观经济持续