北交所信息更新：慧眼识菌智能APP全面推向市场，2026H1营收同比+2%

北交所信息更新 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 4 丹娜生物（920009.BJ） 2026 年 08 月 26 日 投资评级：增持（维持） 日期 2026/8/26 当前股价(元) 35.88 一年最高最低(元) 111.70/32.33 总市值(亿元) 27.82 流通市值(亿元) 3.62 总股本(亿股) 0.78 流通股本(亿股) 0.10 近 3 个月换手率(%) 385.62 《侵袭性真菌病诊断市占率超 30%的“小巨人”，高毛利+独家产品筑壁垒—北交所首次覆盖报告》-2026.3.24 慧眼识菌智能 APP 全面推向市场，2026H1 营收同比+2% ——北交所信息更新 诸海滨（分析师） 车欣航（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 chexinhang@kysec.cn 证书编号：S0790525050001 ⚫ 2026H1，公司实现归母净利润 4590.66 万元，同比下滑 8.12% 公司发布 2026 年半年度报告，2026H1，公司实现营收 1.18 亿元，同比增长 1.74%；实现归母净利润 4590.66 万元，同比下滑 8.12%；扣非归母净利润为 3762.62 万元，同比下滑 1.09%；毛利率为 85.31%。考虑到公司研发费用增加，国家进一步强化医保控费的执行力度可能对公司产品价格产生影响，我们下调 2026-2027年并新增 2028 年盈利预测，预计归母净利润分别为 1.04/1.26（原 1.18/1.41）/1.50亿元，对应 EPS 为 1.34/1.63/1.94 元/股，对应当前股价 PE 分别为 26.9/22.1/18.5倍，看好公司新品种上市、海外市场拓展潜力，维持“增持”评级。 ⚫ 2026H1，公司加大研发投入，慧眼识菌 APP 已有 1000 余家客户试用 2026H1，公司投入研发费用 1943.37 万元，同比增长 24.62%，占营收的比例提升至 16.45%。2026H1，公司联合辉瑞共同推进核心检测项目院内试用与准入落地。新启动及重点跟进 15 项临床研究项目。此外，公司顺利取得真菌三项核酸PCR 法检测试剂盒医疗器械注册证，同时真菌药敏试剂、药敏分析仪、G 试验POCT 发光等创新产品研发收尾工作已经完成，目前已进入药监局审批阶段，即将启动提交注册或已经提交注册，相关产品将进一步丰富公司病原检测产品矩阵。公司慧眼识菌智能 APP 全面推向市场，已经有 1000 多家客户安装试用。 ⚫ 公司持续加大学术推广力度，加强国际资质布局 2026 年上半年，公司国内市场拟合作终端客户增加百余家，国外市场新增两个出口国，多种检测试剂产品实现首次出口。同时公司持续强化产品合规建设与国际资质布局，2026H1 新增 15 项产品的 CE 认证以及 19 项英国、德国、土耳其、伊朗的产品认证，为产品规模化出海、开拓国际市场奠定坚实基础。公司持续加大学术推广力度，创新推广形式，通过线上直播、临床病例大赛、探真计划等多元化形式，搭建与临床检验医师以及临床大夫的常态化深度交流平台。 ⚫ 风险提示：产品价格下降风险、新品研发风险、主要原材料供应无法持续风险。 财务摘要和估值指标 指标 2024A 2025A 2026E 2027E 2028E 营业收入(百万元) 240 242 266 302 352 YOY(%) 1.2 1.1 9.6 13.8 16.3 归母净利润(百万元) 87 98 104 126 150 YOY(%) 12.4 12.1 5.9 21.7 19.2 毛利率(%) 85.7 85.5 86.2 87.1 86.6 净利率(%) 36.4 40.3 39.0 41.7 42.7 ROE(%) 18.8 14.4 13.7 14.5 14.9 EPS(摊薄/元) 1.12 1.26 1.34 1.63 1.94 P/E(倍) 31.9 28.5 26.9 22.1 18.5 P/B(倍) 6.0 4.1 3.7 3.2 2.8 数据来源：聚源、开源证券研究所 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所信息更新 开源证券 证券研究报告 北交所信息更新 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 4 附：财务预测摘要 资产负债表(百万元) 2024A 2025A 2026E 2027E 2028E 利润表(百万元) 2024A 2025A 2026E 2027E 2028E 流动资产 431 559 639 747 888 营业收入 240 242 266 302 352 现金 389 344 430 525 665 营业成本 34 35 37 39 47 应收票据及应收账款 5 9 5 11 8 营业税金及附加 1 3 2 2 3 其他应收款 0 0 0 0 0 营业费用 49 49 50 51 54 预付账款 4 9 6 11 8 管理费用 37 32 32 36 40 存货 22 28 29 31 36 研发费用 32 35 37 42 47 其他流动资产 10 169 169 169 169 财务费用 -0 -0 1 -0 0 非流动资产 88 185 186 188 196 资产减值损失 -1 -1 -1 -1 -1 长期投资 0 0 0 0 0 其他收益 5 15 5 6 5 固定资产 55 53 55 61 70 公允价值变动收益 0 0 0 0 0 无形资产 12 12 14 14 14 投资净收益 8 9 7 7 8 其他非流动资产 21 119 116 113 112 资产处置收益 0 0 0 0 0 资产总计 519 744 825 934 1084 营业利润 99 111 117 143 171 流动负债 43 56 61 54 65 营业外收入 0 0 0 0 0 短期借款 0 0 0 0 0 营业外支出 0 0 0 0 0 应付票据及应付账款 3 4 5 4 7 利润总额 99 111 117 143 171 其他流动负债 40 51 56 50 58 所得税 12 13 14 17 20 非流动负债 13 11 11 11 11 净利润 87 98 104 126 150 长期借款 0 0 0 0 0 少数股东损益 0 0 0 0 0 其他非流动负债 13 11 11 11 11 归属母公司净利润 87 98 104 126 150 负债合计 56 66 72 64 76 EBITDA 100 112 118 143 168 少数股东权益 0 0 0 0 0 EPS(元) 1.12 1.26 1.34 1.63 1.94 股本 47 55 78 78 78 资本公积 117 225 203 203 203 主要财务比率 2024A 2025A 2026E 2027E 2028E 留存收益 300 397 494 608 742 成长能力 归属母公司股东权益 464 6