半导体与半导体生产设备行业周报：AI算力需求持续向上游扩散，关注产业链盈利能力变化

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 13 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2026 年 08 月 25 日 [Table_Title] AI 算力需求持续向上游扩散，关注产业链盈利能力变化 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2026.8.14-2026.8.21）市场回顾 1）本周半导体板块整体承压，AI 芯片及服务器相关指数跌幅较大，海外 AI 芯片、国内 AI 芯片及服务器 ODM 指数分别下跌 4.4%、5.4%和5.7%，英伟达、AMD、海光信息、瑞芯微及 Wistron 等代表性公司跌幅居前。2）英伟达映射指数下跌 3.7%，但太辰光受 Q2 业绩高增长提振逆势上涨 32.8%。3）存储芯片指数上涨 3.7%，普冉股份受半年报业绩大增提振上涨 12.8%，长鑫科技上涨 5.1%。4）功率半导体上涨 3.8%，斯达半导、捷捷微电、士兰微等涨幅居前，主要受 AI 算力基础设施建设提速及涨价预期推动。5）果链方面，A 股苹果指数下跌 3.8%，港股苹果指数上涨 0.2%。  行业数据 1）2026 年二季度以来 DRAM、NAND 价格持续大幅上涨，LPDDR5X、DDR4价格环比涨幅分别达 89%和 51%。2）2026Q2 全球可穿戴显示市场明显向 AI 眼镜和 AR 眼镜倾斜，AI 眼镜、AR 眼镜出货量同比分别增长 776%和 62%，而 VR 头显下滑 79%。3）AI 服务器成为中国台湾 ODM 厂商 2026年的主要增长动力，但高价 GPU、HBM 等零部件占比提升对毛利率形成压力。4）NVIDIA 与 SpaceX 等正推动 AI 算力向月球及轨道延伸，太空数据中心有望凭借太阳能供电和真空散热降低长期算力成本，2035年太空部署算力可达全球的 3.5%。  重大事件 1）亚德诺（ADI）3Q26 业绩超预期，AI 需求向模拟及电源管理环节扩散。2）拓荆科技 26 上半年业绩大幅增长，薄膜沉积设备在先进逻辑、存储及先进封装领域加速放量，归母净利润同比增长 1324.10%。3）长电科技 26 半年报发布，受益于 AI 基础设施及端侧需求增长及产能利用率提升，归母净利润同比增长 79.41%。4）三星有望率先完成 1d DRAM 研发，重夺下一代 DRAM 开发领先地位。5）AI 需求推动晶圆代工产能趋紧，三星、台积电及中芯国际相继涨价。6）AI 资本开支可持续性引发市场讨论，但模拟及功率半导体需求仍保持高景气。7）特斯拉计划最快于 8 月在奥斯汀推出无方向盘 Cybercab，Robotaxi 商业化进一步推进。8）地平线推进征程 7 研发，下一代智驾芯片性能有望大幅提升。  风险提示 上行风险：AI 算力基础设施持续扩张、存储价格上涨；先进制程设备及封测需求增长，有望推动半导体产业链景气度进一步提升。 下行风险：AI 资本开支及算力需求不及预期；存储及晶圆代工涨价导致终端需求承压；行业产能释放超预期；新兴应用商业化进展不及预期。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：iFind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：AI 需求持续向上游传导，中芯国际与华虹宏力财报超预期》2026.08.19 《国元证券行业研究-电子行业周报：26 年 5 月全球半导体销售额同比翻倍，苹果 AI 在华应用加速落地》2026.07.20 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 13 目 录 1.市场指数 ........................................................ 3 2.行业数据 ........................................................ 6 3.重大事件 ........................................................ 9 4.风险提示 ....................................................... 12 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 .................................................. 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ............................................................................ 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 ........................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：DDR5 16Gb (2Gx8) 4800/5600 内存颗粒现货价格（美元） .................... 6 图 9：XR 近眼显示屏市场出货量预测（百万片） ............................................. 7 图 10：25Q2-26Q2 中国台湾六大 ODM 厂商毛利率变化 ...................................... 8 图 11：2030 至 2040 全球算力分布（GW） ........................................................ 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 13 1.市场指数 海外 AI 芯片指数本周下跌 4.4%，其中 AMD 下跌 8%，博通、Marvell、MPS 下跌超 6%。英伟达下跌 4.6%，台积电跌幅近 2%。 国内