2026年半年度报告点评：业绩实现稳健增长，持续推进AI创新

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 4 [Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 国能日新(301162)公司点评报告 2026 年 08 月 25 日 [Table_Title] 业绩实现稳健增长，持续推进 AI 创新 ——国能日新(301162.SZ)2026 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司于 2026 年 8 月 14 日收盘后发布《2026 年半年度报告》。 点评：  上半年营业收入同比增长 9.66%，扣非归母净利润同比增长 17.59% 2026 年上半年，公司持续深化“旷冥 AI 智能体系+能源领域应用”核心场景，以技术创新构建全维度能源数据服务与运营管理解决方案，加速推动 AI新质生产力在能源服务行业的场景落地与价值释放，实现营业收入 3.52 亿元，同比增长 9.66%；实现归母净利润 0.70 亿元，同比增长 52.52%；实现扣非归母净利润 0.51 亿元，同比增长 17.59%。分产品来看，新能源发电功率预测产品实现收入 1.98 亿元，同比下降 3.38%；新能源并网智能控制系统实现收入 0.61 亿元，同比增长 19.36%；新能源电站运营实现收入0.39 亿元，同比增长 18.35%。  加大研发投入力度，旷冥 AI 智能体系正式发布 2026 年上半年，公司研发投入 0.60 亿元，同比增长 14.37%，占营收的比例为 17.10%。截至 2026 年 6 月 30 日，公司已累计获得发明专利 108 项，软件著作权 151 项。公司于 2026 年 4 月发布“旷冥 AI 智能体系”，包含旷冥气象大模型 4.0 和旷冥交易大模型 1.0。旷冥气象大模型 4.0 在预测精度与时效实现双重提升，在增强极端天气预报能力的同时，将预测时效从 45天拓展至年度，形成短期至年度的全时间维度预测支撑。旷冥电力交易大模型 1.0 作为核心决策中枢，通过自主研发的“时空-博弈双驱动 Transformer”架构及多智能体协作架构可针对不同省份市场规则生成适配性强、可迭代的交易策略。两大模型深度协同，打通了从预测到决策、从数据到收益的全链路闭环，推动电力交易运营向“数据驱动、智能决策”持续迈进。  推动公司“第二增长曲线”电力交易等核心业务落地 目前，电力市场化改革持续深化、市场运行机制不断优化扩容，市场参与主体数量快速增长，为公司电力交易业务打开广阔成长空间。围绕客户多元化服务需求，公司在电力交易领域已形成“电力交易工具支持+托管运营服务”一体化运营服务能力，业务场景持续拓展至新能源场站、独立储能、售电公司、大工业用户等多个领域，在推动公司“第二增长曲线”电力交易等核心业务落地的同时，带动相关业务收入实现快速增长。  盈利预测与投资建议 公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。参考《2026 年半年度报告》，调整公司 2026-2028 年的营业收入预测至 8.65、10.11、11.53 亿元，调整归母净利润至 1.70、2.23、2.83 亿元，EPS 为 0.91、1.19、1.52 元/股，对应的 PE 为 39.76、30.40、23.89 倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。  风险提示 行业政策变动风险；市场竞争风险；应收账款风险；业务和技术创新带来的成本费用上升风险；劳动力成本上升风险；税收优惠及财政补贴政策变动的风险；对外投资风险；知识产权风险；技术迭代与跨界竞争风险。 [Table_Invest] 买入|维持 [Table_TargetPrice] 当前价： 36.27 元 [Table_Base] [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券公司研究-国能日新(301162.SZ)2025 年年度报告点评：业绩实现快速增长，加大研发布局未来》2026.04.13 《国元证券公司研究-国能日新(301162.SZ)2025 年半年度报告点评：业绩实现快速增长，功率预测业务亮眼》2025.09.11 [Table_Author] 报告作者 分析师 耿军军 执业证书编号 S0020519070002 电话 021-51097188-1856 邮箱 gengjunjun@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 4 [Table_Finance] 附表：盈利预测 财务数据和估值 2024 2025 2026E 2027E 2028E 营业收入（百万元） 549.76 717.37 865.33 1011.13 1152.63 收入同比(%) 20.50 30.49 20.63 16.85 14.00 归母净利润（百万元） 93.59 130.25 170.29 222.73 283.41 归母净利润同比(%) 11.09 39.18 30.74 30.79 27.24 ROE(%) 8.09 8.22 10.22 12.27 14.09 每股收益（元） 0.50 0.70 0.91 1.19 1.52 市盈率(P/E) 72.35 51.98 39.76 30.40 23.89 资料来源：同花顺 iFinD，国元证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 4 [Table_FinanceDetail] 财务预测表 资产负债表 单位： 百万元 利润表 单位： 百万元 会计年度 2024 2025 2026E 2027E 2028E 会计年度 2024 2025 2026E 2027E 2028E 流动资产 1189.74 1413.09 1539.74 1768.97 2042.71 营业收入 549.76 717.37 865.33 1011.13 1152.63 现金 501.86 345.48 334.25 445.32 611.06 营业成本 187.36 273.89 329.29 383.81 436.67 应收账款 349.92 452.97 544.98 621.29 687.98 营业税金及附加 4.02 5.08 6.23 7.18 8.07 其他应收款 8.02 13.51 16.09 18.61 20.91 营业费用 145.15 162.84 194.61 212.94 219.81 预付账款 3.94 4.17 4.97 5.76 6.51 管理费用 46.68 53.12 63.60 72.60 81.26 存货 106.27 100.06 116.21 134.18 151.61 研发费用 85.32 95.84 107.98 115.18 124.68 其他流动资产 219.72 496.89 523.25