汽车行业周报：Cybercab将于9月3日正式发布，看好物理AI行情

汽车行业周报Cybercab将于9月3日正式发布，看好物理AI行情证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年08月24日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌ 特斯拉在内华达州部署5000辆Robotaxi获批，Cybercab发布活动即将举办内华达州交通管理局正式批准特斯拉的“自动驾驶车辆网络公司”完整运营许可，5000辆Robotaxi获批在拉斯维加斯及内华达州上路。特斯拉于2026年6月提交了申请，希望获准在内华达州部署一支规模最多达 5000 辆的无人驾驶车队，而NTA在2026年7月发放临时许可，将这一数量限制为10辆，且运营车辆的最高速度不得超过45 英里 / 小时，也不能在机场接送乘客，运营范围还被严格限制在拉斯维加斯大道走廊区域。2026年8月，NTA批准了特斯拉的正式自动驾驶车辆网络公司许可，在未来12个月内部署最多5000辆Robotaxi，且运营范围将扩大至整个克拉克县，同时未来可以申请进一步扩大地理围栏范围，甚至覆盖内华达州更广泛的地区。特斯拉方面表示，将先以小规模车队启动服务，完成车辆检查、保险备案以及运输服务收费标准提交等行政手续后，预计在30天内即可开展面向公众的收费商业运营。特斯拉官方X账号发出Cybercab发布会邀请，将于2026年9月3日在美国得州奥斯汀举行。2026年4月，特斯拉无人驾驶电动车Cybercab在北美正式投产，称该车由AI驱动，无需方向盘、踏板和后视镜。特斯拉Robotaxi账号发布抽奖宣传，表示8月17日至23日乘坐Robotaxi可参与发布会名额抽奖，5位中奖者将在8月25日收到通知。The Information此前报道，特斯拉内部目标是8月底在奥斯汀把Cybercab开上路，先给员工乘坐，几天后再纳入Robotaxi运营。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌ 投资建议 当前智能驾驶板块整体处于政策与产品落地的密集催化期，特斯拉获内华达州5000辆Robotaxi完整运营许可并即将启动收费商业运营，叠加Cybercab发布会临近，有望加速自动驾驶商业化预期兑现。建议优先布局已进入特斯拉供应链的确定性标的。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点▌2026世界机器人大会开幕，人形机器人运动会同期举行机器人大会参展企业同比上升69%，人形机器人加速迈向实用落地。2026世界机器人大会于北京亦庄顺利召开，本届博览会参展企业数量超300家，同比大幅增长69%，展品规模有望突破3000件，首发新品超300项。宇树、优必选、银河通用、傅利叶、星海图等行业头部企业集中亮相，展出覆盖制造、零售、康养、应急等多元场景的机器人商业化落地方案；上游核心零部件产业链企业也同步参展，完整产业链生态集中呈现。本届大会央企展团首次集体登场，共计49家央企带来12大类行业应用场景，国资委于现场发起设立中央企业机器人创新联合体，着力构建技术攻关、场景开放、成果转化三位一体的协同创新体系。人形机器人逐步脱离观赏性赛道，展示重心全面切换至真实工况下的实操作业能力比拼。落地案例层面，星动纪元M7可独立完成快递分拣全流程且方案已落地物流中心；银河通用Galbot-S1适配工厂重体力工位；云迹科技酒店服务机器人方案已经受线下规模化运营验证；源络科技、星海图等企业则分别在科研实验、3C 制造场景取得实质性技术突破。现阶段人形机器人硬件运动能力日趋成熟，行走平衡、负重作业等基础性能逐步走向标准化，行业竞争赛道已经由本体硬件转向智能算法的研发角逐。优必选、海尔、北京人形机器人创新中心等主体集中发布多款自研具身大模型，产品方向覆盖商业服务、家庭应用、跨本体能力泛化等领域，机器人环境自适应与智能化水平得到显著提升。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 4投 资 要 点▌2026世界机器人大会开幕，人形机器人运动会同期举行运动会多国同台角逐，运动场景展示人形机器人水平。第二届世界人形机器人运动会于北京国家速滑馆“冰丝带”正式开幕。本次赛事汇聚六大洲16个国家共计666支参赛队伍、2056台机器人，将在为期五天赛程内开展51个项目比拼。➢ 开幕式展演环节：36台人形机器人搭载五指灵巧手独立演奏多种乐器，实现人机合奏；80台T2人形机器人自主切换队列图案，精准完成会徽、球类标识变换，集群控制技术落地效果亮眼；机器人舞团与裁判共同演绎桑巴、斗牛舞蹈，人机协同表演流畅自然。会旗入场阶段，“天工”机器人骑行四足机器马登场，超大规模人形机器人方阵带来队列行进、特技展演等高难度动作。➢ 赛事展示环节：开幕前夕百米预赛中，三台人形机器人展开竞速比拼，天卓队以9秒39的成绩，打破了由博尔特保持的9秒58的人类100米世界纪录，并刷新上届赛会纪录。在跳高项目展示中，天工Ultra机器人的跳高成绩为2.88米，打破了目前人类男子跳高世界纪录保持的2.45米。原国脚杨晨现场与机器人展开射门球速比拼，其中杨晨射门时速达85km/h，机器人射门时速为69km/h。▌ 投资建议 Optimus 产能快速爬坡中，叠加国产链宇树上市催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及宇树链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 5投 资 要 点▌三星投资2400亿韩元于光州建厂， 英伟达入股SB Energy全资收购Fläkt Group，落地本土液冷产能。三星电子宣布计划投资约2400亿韩元，于韩国光州第三园区新建暖通空调及数据中心液冷设备生产基地，项目预计2028年初投产，也是光州工厂1989年建厂37年来最大单笔生产设施投资。公司已于2025年11月斥资2.4万亿韩元完成对欧洲暖通、液冷龙头Fläkt Group的全资收购，并在2026年5月落地韩国本土法人Fläkt Group Korea。新建厂房建筑面积2.18万平方米，将深度导入Fläkt Group在中央空调、精密通风、高密度液冷温控系统的技术积淀，结合三星制造能力实现技术-制造协同，核心产能覆盖AI数据中心CDU液冷单元、大型空冷设备及工业建筑暖通产品。目前三星电子、Fläkt Group Korea已与全南光州综合特别市政府签署投资协议，地方政府将设立专项工作组加快项目审批，并推动本地供应链参与液冷、暖通全产业链配套生态建设。OpenAI签订20年大型数据中心租赁合同，英伟达战略入股SB Energy。OpenAI签订俄亥俄州中部大型数据中心20年期租约，项目规划8GWIT算力，配套10GW新增发电供给，地块涵盖私有土地以及历史铀浓缩联邦用地，首批算力将于2028年起投入使用。据SEC披露文件，英伟达将作为园区前期项目独家芯片供应商，并为SB Energy提供最高1050亿美元或有租约、电费支付义务担保。英伟达同步出资15亿美元战略入股SB Energy，协议约定英伟达对一期约5GW电力容量对应的项目资产价值进行