汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树正式上市，甲骨文Jupiter项目管道方案更新

汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树正式上市，甲骨文Jupiter项目管道方案更新证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001邮箱：huangxl@dwzq.com.cn证券分析师：郭雨蒙执业证书编号：S0600525030002邮箱：guoym@dwzq.com.cn2026年8月23日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分（核心结论2◼ 零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-2.33%（2026年初至今-17.13%），在SW汽车中排名第4；以2010年-2026.08.21数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的56.16%分位；PB(LF)处于历史的45.62%分位。◼ 机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-2.88%（2026年初至今-11.98%），较SW汽零超额收益为+0.55%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的89.17%分位，PB(LF)处于96.98%分位。◼ 核心覆盖标的周度变化：1）【福耀玻璃】8月18日，公司发布26Q2业绩，单季度收入/归母净利同比分别+0.18%/-18.60%；拟向全体股东（A+H）每股派发现金股利人民币1元（含税），累计派发26.1亿元；2）【瑞鹄模具】8月17日，公司发布26Q2业绩，单季度收入/归母净利同比分别-5.96%/+3.59% ；拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），累计派发人民币3139.8万元；3）【飞龙股份】8月20日，公司发布26Q2业绩，单季度收入/归母净利同比分别+7.73%/-79.64%；截至2026年8月20日，μ、S、M 平台液冷泵终端客户订单超50,000台。◼ 零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【飞龙股份】+10.26%、【耐世特】+6.25%、【沪光股份】+4.52%、【瑞鹄模具】+4.26%、【敏实集团】+3.20%。◼ 本周机器人大事：1）8月19日，七腾机器人集中签署三份战略合作协议；2）8月19日，优必选科技与基本半导体正式签署战略合作协议；3）8月19日，宇树科技正式敲钟上市。注：“本周”代表2026.8.17-2026.8.21；“最新交易日”代表2026.8.21，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（核心结论3◼我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+10.39%，近一月-14.85%，2026年初至今+22.33%，板块本周较申万汽零超额收益为+12.72%；2）国外：本周+5.83%，近一月-19.21%，2026年初至今+28.78%。◼国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【SOFC】+14.83%、【燃气轮机】+9.68%、【柴发&燃发】+7.33%。◼国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【春晖智控】+7.36%、【航宇科技】+5.40%、【中原内配】+2.99%、【振华股份】+2.95%、【哈尔滨电气】+2.25%。◼本周AIDC缺电产业大事：1）应用BE SOFC的甲骨文Jupiter项目方案更新： 8月17日，能源运输旗下子公司Transwestern提交给美国联邦能源监管委员会（FERC）的一封信中表示，甲骨文Jupiter项目的天然气管道将改道以绕开新墨西哥州土地办公室管理的办公室，原定投运日期从此前的8月15日推迟至2027年2月1日。Oracle上周表示，Jupiter项目目前仍按计划推进；2）Open Router数据显示，8月17日-8月22日周度Token用量达80.2T，较年初（6.42T）增长1149.2%，为今年峰值。◼投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。◼汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。◼AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。◼风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。注：“本周”代表2026.8.17-2026.8.21；“最新交易日”代表2026.8.21，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（汽零&机器人&缺电板块核心标的盈利预测4数据来源：Wind，东吴证券研究所；注：EPS为基于最新股本摊薄数据；各公司盈利预测均来源于东吴证券研究所表：核心标的盈利预测最新交易日：2026/8/21EPS（元/股）PE（倍）代码公司市值（亿元）股价（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027E000338.SZ潍柴动力2,514.429.161.271.722.1023.0516.9513.89600660.SH福耀玻璃1,438.056.763.573.343.6715.9116.9915.47603179.SH新泉股份270.036.731.112.102.6933.1317.5313.64002536.SZ飞龙股份270.046.970.550.731.0885.1964.2643.49601799.SH星宇股份247.186.505.696.497.7515.2213.3411.16601689.SH拓普集团815.446.921.601.892.3429.3424.8920.04603166.SH福达股份70.810.970.490.600.7122.3718.4115.42002126.SZ银轮股份339.340.071.131.441.8135.4527.8522.11600699.SH均胜电子288.419.420.861.161.3222.5416.7414.71600933.SH爱柯迪141.413.731.141.441.7312.079.537.94301398.SZ星源卓镁35.231.410.410.921.4376.4634.1421.975目录汽车零部件板块周度复盘人形机器人板块周度复盘AIDC缺电板块周度复盘核心覆盖个股跟踪投资建议与风险提示一、汽车零部件板块周度复盘（本周汽车板块排名：A股第18名，港股第8名7◼ 本周A股石油石化、有色金属、银行、煤炭、交通运输排名靠前，汽车板块排名第18；港股二级行业有色金属、石油石化、工业贸易与综合、交通运输、房地产Ⅱ排名靠前，汽车与汽车零部件板块排名第8。数据来源：Wind，东吴证券研究所绘制，注：A股指数为申万一级行业（2021）；港股指数为Wind香港二级行业指数。图：A股汽车在SW一级行业本周涨跌幅第18名图：港股汽车与零部件在香港二级行业本周涨跌幅第8名图：A股汽车在SW一级行业2026年初至今涨跌幅第29名图：港股汽车与零部件在香港二级行业2026年初至今