电力设备行业跟踪周报：AIDC及材料成长可期、锂电储能旺季在即

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 44 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 AIDC 及材料成长可期、锂电储能旺季在即 2026 年 08 月 24 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《AIDC 及材料潜力可期，锂电储能增长确定》 2026-08-17 《AIDC 相关弹性可期、锂电储能估值待修复》 2026-08-10 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 9458 下跌 1.7%，表现弱于大盘。（本周，8 月 17 日-8 月 21 日，下同），风电跌 6.41%，发电设备跌 5.38%，核电跌 2.9%，新能源汽车跌 2.16%，电气设备跌 1.7%，光伏跌 1.6%，锂电池跌 0.75%。涨幅前五为旭光电子、智云股份、晓程科技、长园集团、南风股份；跌幅前五为圣阳股份、中恒电气、盈峰环境、江淮汽车、威胜信息。 ◼ 行业层面：储能：阳光电源埃及 10gwh 储能系统工厂正式开工，总投资 5000 万美元；浙江市场化响应实施细则，主体现阶段为虚拟电厂，正调节 0~1200 元/MW，负调节 0~380 元/MW；江西赣州“十五五”规划：到2030 年，建成新型储能装机 500MW 以上；山西 500MW/1GWh 混合构网型储能项目 EPC 招标，合同估算价 15亿元；国家发改委、国家能源局推进新型地下储能发展，推动油气与新能源融合，风光储调并用。电动车：本周我国牵头的全球首项电动汽车驱动用固态电池国际标准在 IEC 立项；乘联会：8 月 1-16 日新能源乘用车零售 39.9 万辆，同比-15%、较上月同期+1%，批发 42.5 万辆，同比-3%、较上月同期+6%，零售渗透率63.6%；动力电池创新联盟：7 月动力和储能电池合计产量 218.0GWh，同环比+62.9%/+5.8%，销量 185.2GWh，同环比+45.5%/-5.5%，动力电池装车 74.6GWh，同环比+33.5%/-2.5%，电池出口 35.2GWh，同环比+51.7%/-2.7%；EAFO：欧盟 12 国 7 月 BEV 注册 20.26 万辆，同比+41.8%，渗透率 26.3%；高工锂电：8 月国内锂电池排产环比+7%-9%、全市场口径超 300GWh，储能电芯约占四成；宁德时代宜春枧下窝锂矿采矿项目环评进入拟受理公示，公示期 8 月 17-28 日；宁德时代 2027 年起将“碳足迹”纳入新供应商准入强制指标，并与舍弗勒签署备忘录，联合研发 BMS 及多合一能量仓；永太科技 6666 吨 VC 项目即将试生产；新世代 BMW iX3开启预订，全国统一价 26.99-33.99 万元。市场价格及周价格变化： 碳酸锂：国产 99.5% 14.90 万/吨，+0.15 万/吨，+1.0%；工业级 SMM 14.73 万/吨，+0.07 万/吨，+0.5%；电池级 SMM 15.23 万/吨，+0.08 万/吨，+0.5%；正极：钴酸锂 SMM 33.71 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.69 万/吨，+0.03万/吨，+0.6%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 14.10 万/吨，+0.12万/吨，+0.9%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.30 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.4285 元/wh，+0.0000 元/wh，+0.0%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴SMM 28.75 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 11.20 万/吨，+0.35 万/吨，+3.2%。新能源：四川甘孜州理塘 3 号地块高城光伏项目Ⅱ标正式开工；江西机制电价竞价修订版发布，2027 年后工商业光伏仍可参与，源网荷储/绿电直连不纳入；山东自发自用+绿电直连+绿证交易，引导重点用能企业多用绿电，首提“公网绿电聚连”新模式；山东 7 月新能源结算参考价发布，光伏价格环比上涨 38.6%。本周硅料 43.00 元 /kg，环比+34.38%；N 型 210R 硅片 1.15 元/片，环比+15.00%；N 型 210 硅片 1.22 元/片，环比+1.67%；双面 Topcon182 电池片 0.38 元/W，环比+22.58%；双面 Topcon182 组件 0.74 元/W，环比+0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 16.75/10.50 元/平，环比+3.08%/+5.00%。风电：中广核海南 600MW 海上风电项目启动；风电龙头洛轴股份将于 8 月 26 日申购。本周招标 0.71GW：陆上 0.71GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风（含塔筒）2351.1 元/KW。本月招标：3.29GW，同比-68.52%：陆上 3.29GW，同比-68.52%。26 年招标：62.68GW，同比-17.63%：陆上 60.65GW/海上 2.03GW，同比-13.52%/同比-65.92%。本月开标均价：陆风 1645.0元/KW，陆风（含塔筒）2228.6 元/KW。人形机器人：宇树科技正式敲钟上市，首日市值达 3418 亿元，同时于 17 日发布一款代号“超人”的人形机器人新机；WRC 世界机器人大会于北京开幕。AIDC&电网：英伟达发布新一版 800VDC 白皮书，明确 CSP、数据中心运营商、设备厂商及标准组织已就 800VDC 形成产业共识；总投资 16 亿，陕西河南直流受端 500 千伏配套工程核准获批。 ◼ 公司层面：亿纬锂能：2026H1 营收 456.91 亿元，同比增 62.20%；归母净利 33.01 亿元，同比增 105.66%；其中 26 年 Q2 营收 250 亿元，同环比+63％/+21％，归母净利润 18.5 亿元，同环比+268%/+28％，扣非净利润 13.4 亿元，同环比+294%/+20％。天赐材料：1)发行 H 股获中国证监会备案，拟发行不超 4.13 亿股并在港交所主板上市，尚需相关监管机构批准；2)2026H1 营收 147.10 亿元，同比增 109.28%；归母净利 28.61亿元，同比增 967.91%；其中 26Q2 营收 80.4 亿元，同环比 127％/20％，归母净利 12.1 亿元，同环比 920%/-27％，扣非净利 12.5 亿元，同环比 1142.8%/-20％。璞泰来：2026H1 营收 101.15 亿元，同比增 42.70%；归母净利 14.52 亿元，同比增 37.58%；其中 26Q2 营收 57.6 亿元，同环比 48.8％/32.5％，归母净利 7.5亿元，