重塑欧洲造纸运营模式

包装与纸制品实践2026年8月欧洲的造纸行业面临需求疲软、成本上升和竞争加剧的挑战。未来的发展方向将集中于运营管理、商业运营和资本配置。重塑欧洲造纸运营模式本文由亚历山德罗·阿戈斯塔（Alessandro Agosta）、丹尼尔·诺迪加尔登（Daniel Nordigården）、费利克斯·格吕纽瓦尔德（Felix Grünewald）、卢卡·米拉尼（Luca Milani）和奥斯卡·林奎斯特（Oskar Lingqvist）共同撰写，安德烈亚·甘多尔菲（Andrea Gandolfi）代表麦肯锡包装与造纸业务部的观点。 重塑欧洲造纸运营模式2方法论造纸行业是欧洲工业基础和循环生物经济的核心组成部分，年营业额约950亿欧元，对欧盟GDP的贡献约为210亿欧元，并为价值链上的约62万工作岗位提供支持。该分析还借鉴了麦肯锡在包装和造纸领域的更广泛的全球研究，包括专有数据库、运营和财务绩效基准比较，以及针对该行业可持续性、数字化转型和生成式人工智能采用的调查。 该研究进一步整合了对欧洲需求趋势、供应链与贸易流动、投入成本演变以及纸浆和造纸及相关行业运营模式转型举措的分析。但长期行业趋势——如人口结构变化和消费模式转变——正在重塑该行业的市场需求基础。 与此同时，结构性压力——包括日益复杂的监管环境、成本压力上升以及全球竞争加剧——正导致需求增长放缓。欧洲的造纸行业正进入一个决定性的转型时期。1 关键统计数据2024：欧洲造纸工业，CEPI，2025年7月； “造纸工业废弃物用于燃料”，欧盟委员会，2018年9月26日；“林业和林产品工业就业人员 - NACE Rev. 2（2008-2026）”，欧洲统计局，2026年6月30日更新。麦肯锡的包装与造纸业务部门针对欧洲造纸行业进行了广泛的一手研究与市场分析。 该研究包括对主要终端市场和不同纸张等级（包括包装纸、卫生纸、图形纸、牛皮纸和特种纸）的造纸及包装高管、加工商、分销商、零售商、消费品公司、技术供应商及行业专家的访谈。本文探讨了欧洲造纸和包装行业面临的结构性压力，并概述了四个有助于行业参与者建立更集成运营模式的因素（参见侧栏“方法论”）。与此同时，资产估值降低、资产负债表趋紧以及竞争加剧正加速整个行业的整合、垂直整合和重组活动。 对于欧洲企业而言，仅靠需求增长已无法弥补运营表现不佳。相反，领导者需要掌握生产力、商业纪律和运营模式的有效性。 2 3 4 5 “,” McKinsey, April 8, 2026.6 压力正变得结构性。重塑欧洲造纸运营模式31月1日人口按年龄、性别和预测类型划分，欧洲统计局，更新于2026年6月11日。Oi Mariko，“日本尿布制造商转向成人市场”，BBC，2024年3月27日。定期使用互联网的个人，”欧洲统计局，更新于2026年4月17日。非同寻常的干扰：包装及造纸业的现状瓦莱丽·卡蒂·维塔莱，“意大利造纸行业面临持续高能源成本的威胁”，快讯，2025年12月8日。当前环境并非由暂时的周期性放缓所塑造，而是由几股相互强化的压力所形成。与此同时，结构性压力正加剧挑战：多个等级的需求增长放缓，投入成本持续波动，欧洲和全球范围内的竞争压力加剧，可持续性要求与监管而非消费者需求相关联，且资产负债表正成为战略制约因素。如今，持续性的业绩表现取决于运营敏捷性、生产率以及管理价值链波动的能力。— 欧洲市场的需求正在各等级间重新洗牌。 随着数字化加速和印刷需求减弱，图形纸正持续长期萎缩。包装和特种纸等级相对更具韧性（图1），但在包装领域，增长也更为选择性。从塑料转向基于纤维的解决方案仍在继续，但速度不及预期，同时价值正取代数量成为主要增长动力。与此同时，成本压力依然居高不下。 过去五年间，纸浆、回收纤维、木材和能源价格波动加剧；2015年至2025年，欧洲纸浆价格每年上涨3%至6%，其中漂白软木硫酸盐浆的价格涨幅高于漂白硬木硫酸盐浆（见附图2）。俄罗斯木材进口的减少、生物性干扰、建筑活动减弱以及纤维供应结构性紧张，都持续推高了通胀压力。能源竞争力也已成为区分不同地区以及一体化工厂与非一体化工厂（即自行生产纸浆的工厂与不自行生产的工厂）的关键因素。这一点在意大利尤为突出，该国造纸业仍高度依赖天然气6，且许多非一体化工厂缺乏一体化纸浆厂所具备的内部能源优势，例如黑液回收（参见侧栏“聚焦意大利纸浆和造纸市场”）。德国也面临同样的问题，法国则程度较轻。欧盟人口预计将从2025年的约4. 52亿下降到2050年的4.45亿，降幅为1.5%；同时，65岁及以上居民的比例预计将在同期内从22%上升到29%。这些变化预示着多个终端市场的消费增长将放缓，可能会重塑基于纸张和纤维的消费结构。例如在日本，老年人医疗和失禁特殊产品的销售额远超婴儿纸尿裤的销售额。此外，数字化持续改变着消费者、广告商和企业使用媒体和信息的方式：欧洲目前的互联网普及率约为93%，较2015年的75%有所上升，这降低了图形纸的需求。 图1重塑欧洲造纸运营模式 4— 可持续性仍然具有战略重要性，但其作用正在演变。 该行业目前已实现70%以上的回收率（比北美高10个百分点），8 但可持续性正从差异化转向受法规和经济因素塑造的基准要求。消费者持续关注可持续性，特别是可回收性和循环性，但在通胀压力和宏观经济不确定性下，他们为可持续性支付更多费用的意愿有所减弱。9 因此，可持续性投资是由法规推动而非广泛的市场需求拉动。包装采购者继续面临六大持续采用障碍：可负担性、性能权衡、可持续性定义缺乏共识、法规不确定性、供应限制以及可用的解决方案信息不透明。7 “非同寻常的干扰：包装和造纸业的现状”，麦肯锡，2026年4月8日。 8 “新闻稿：欧洲造纸回收委员会报告2024年回收率强劲”，CEPI，2025年7月11日。— 全球贸易动态正进一步加剧复杂性。 亚洲正越来越多地作为结构性出口平台，涵盖多个等级，包括瓦楞纸板、卫生纸和印刷纸（图3）。随着产能持续增长超过国内需求，过剩供应正流入国际市场，加剧了欧洲生产商的竞争压力，并限制了持续价格复苏的机会。7 聚焦意大利造纸市场重塑欧洲造纸运营模式 5— 特种纸张和高端包装持续提供有吸引力的增长空间，尤其是在创新、可持续性和产品差异化支持更强定价和利润率的地方。但意大利正面临着与大陆其他地区许多相同的行业趋势。 例如，该国人口预计将从今天的约5900万下降到2050年的5470万，降幅为7%，而65岁及以上居民的比例预计将从24.3%上升到34.6%。结合成本压力和竞争加剧，这些转变正影响着各细分市场的需求：就供应而言，牛皮纸、特种纸、图形纸和包装纸都指向意大利当前的以及预期的供不应求。 卫生纸是唯一供过于求的等级（参见展品）。— 随着数字化加速，图形纸的结构性衰退仍在持续； 互联网普及率已从十年前的约60%上升到今天的90%。预计意大利的4卷产品将比欧洲平均水平萎缩得更快。意大利是欧洲最大的纸浆和纸张市场之一，其产业年营业额约为80亿欧元，并在整个价值链上支持约10万份工作。 1 意大利市场与快速消费品、零售、物