通信行业周报：海外公司季报印证光通信行业景气度

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -1-  本周（8.10-8.14）沪深 300 指数收盘下跌 0.61%，通信行业指数收盘大涨 5.10%，本周通信行业指数大幅跑赢沪深 300 指数 5.71 个百分点。  本周海外光通信重点公司集中公布了最新季度财报，三家公司的营收与利润均实现了全面超预期上涨，以极其强劲的营运数据印证了全球 AI 数据中心对高性能光互连能力的爆发式需求。  当前光通信行业正在经历“800G 放量与 1.6T 加速导入+ CPO/OCS 新技术破局”的三重驱动，行业产能紧缺态势将延续至 2027-2028 年，光通信行业高景气周期具备极强的确定性与延续性。  维持通信行业强于大市的投资评级。以市场数据来看，近期通信设备行业持续成为市场最主要的热点板块，行业受到的地缘政治影响在本周内也逐渐走向缓和，我们判断通信行业在短期内仍将是市场最主要的热点板块，行业对于市场资金的吸引力正在持续增强。  风险因素分析：地缘政治风险、Agent 落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。 相关报告 《通信行业周评 20260621—CPO（共封装光学）迈向“0 到 1”》 2026-6-21 《通信行业周报 20260628—康宁发布“Glass Bridge”引发市场震荡》 2026-6-28 《通信行业周报 20260705—光模块龙头公司回应市场传闻》 2026-7-5 《通信行业周报 20260809—地缘政治突发事件改变光模块市场预期》 2026-8-9 分析师：周强 Tel：075582752129 执业证书编号: S0370524080004 zhouqiang@jyzq.cn 通信行业周报 证券研究报告 通信行业-通信设备 2026 年 8 月16 日 通信行业周报 20260816 —海外公司季报印证光通信行业景气度 评级：强于大市（维持） 2026 年 8 月 16 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -2- 目录 一、本周通信行业指数持续大幅跑赢沪深 300 指数 ........................... 3 二、海外公司季报印证光通信行业景气度 ................................... 5 1、海外光通信三巨头同频共振，业绩与指引双双超预期 ................... 6 2、由海外光通信公司财报看行业的两大核心趋势 ......................... 7 3、光通信技术路线加速演进，OCS 与 CPO 渐次落地 ...................... 8 三、本周通信行业市场数据及判断 ........................................ 10 1、通信行业市占率指标本周再度走高 ................................. 10 2、通信设备行业已成为市场最主要的热点板块 .......................... 11 3、对行业短期市场机会的综合判断 ................................... 12 四、行业风险因素分析 .................................................. 12 图表目录： 图表 1：本周（8.10-8.14）通信行业指数继续大幅跑赢沪深 300 指数： ..... 3 图表 2：本周申万一级行业涨幅排名（8.10-8.14）： ...................... 4 图表 3：本周申万一级行业跌幅排名（8.10-8.14）： ...................... 4 图表 4：通信行业成分个股本周涨幅榜（8.10-8.14）： .................... 5 图表 5：海外光通信三巨头最新季报业绩与指引： ........................ 7 图表 6：本周（8.10-8.14）通信行业市占率数值： ...................... 10 图表 7：本周（8.10-8.14）行业日均换手率排名前十（流通股算术平均）%： ............................................................... 11 2026 年 8 月 16 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -3- 一、本周通信行业指数持续大幅跑赢沪深 300 指数 本周（8.10-8.14）沪深 300 指数收盘下跌 0.61%，通信行业指数收盘大涨 5.10%，本周通信行业指数大幅跑赢沪深 300 指数5.71 个百分点。 图表 1：本周（8.10-8.14）通信行业指数继续大幅跑赢沪深 300 指数： 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 横向来看，本周 A 股市场呈现振荡走势，申万一级行业指数周收盘 17 家上涨 14 家下跌。通信行业指数本周上涨 5.10%，排名申万全行业涨幅榜第2位。本周TMT四大行业表现再度分化，计算机和传媒行业本周未能获得正收益。 -3.16 -2.06 1.24 1.59 5.10 0.00 0.16 -0.65 -0.07 -0.65 -0.61 -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.002026-08-072026-08-102026-08-112026-08-122026-08-132026-08-14通信(申万)沪深3002026 年 8 月 16 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -4- 据 Choice 数据，本周通信行业成分个股中有 85 家上涨 37 家下跌，其中长进光子（35.43%，未评级）、长盈通 （ 24.68% ，图表 2：本周申万一级行业涨幅排名（8.10-8.14）： 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 图表 3：本周申万一级行业跌幅排名（8.10-8.14）： 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 7.21 5.10 2.31 1.92 1.81 1.59 1.39 1.38 1.24 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00-3.70 -1.72 -1.63 -1.61 -1.21 -1.03 -0.97 -0.71 -0.58 -4.00-3.50-3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.002026 年 8 月 16 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -5- 未评级）、移远通信（ 22.66%，未评级）占据了行业周涨幅榜的前三名。 二、海外公司季报印证光通信行业景气度 本周，海外光通信三大核心巨头——Lumentum (LITE)、Coherent (C