电子行业周报：二季度长鑫DRAM市占率持续提高

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券1/10 / v e_invest] e_invest] 中山证券研究所 分析师：葛淼 登记编号：S0290521120001 邮箱：gemiao@zszq.com 市场走势 [table_main] 中山行业研究类模板 投资要点： ●二季度全球平板电脑出货量同比下降 10%。市场调查机构 Omdia 发布博文，报告称 2026 年第 2 季度全球平板电脑出货量为 3556.6 万台，同比下降10%。该机构指出这是多年来平板电脑出货量首次背离季节性规律：以往第 2 季度受返校需求推动，出货量会环比走高。不过相比较第 1 季度（3702.0 万台），2026 年第 2 季度环比下降 3.93%。 ●二季度长鑫 DRAM 市占率持续提高。CounterpointResearch 表示，三星电子在上季度全球 DRAM 内存市场的营收占比较 2026Q1 进一步增长 1 个百分点至 39%，而美光的市场占有率已达到 25%，距 26%的 SK 海力士只有一步之遥。在传统三强之外，另外两家主要 DRAM 制造商长鑫存储和南亚科技在上一季度营收分别同比增长 716%和 690%。机构认为，长鑫存储跻身 DRAM 第四巨头已成必然，剩下的仅是时间问题。 ◎回顾本周行情（08 月 06 日-08 月 12 日），本周上证综指上涨 1.76%，沪深 300 指数上涨 0.7%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨 5.9%，跑赢上证综指 4.14 个百分点，跑赢沪深 300 指数 5.19 个百分点。电子在申万一级行业排名第二。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 82.96 倍左右。 ◎行业数据：二季度全球手机出货 2.77 亿台，同比增长-6.69%。中国 6 月智能手机出货量 1714 万台，同比增长-16.6%。6 月，全球半导体销售额 1344.5亿美元，同比增长 123.60%。6 月，日本半导体设备出货量同比增长 26.95%。 ◎行业动态：2025 年我国 AI 产业规模同比增长 40%；上半年高端手机市场占比提高；二季度全球平板电脑出货量同比下降 10%；二季度长鑫 DRAM市占率持续提高。 ◎公司动态：寒武纪：上半年归母净利润同比增长 122%。 ◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。 [table_subject] 2026 年 08 月 13 日 证券研究报告·电子行业周报 二季度长鑫 DRAM 市占率持续提高 ——中山证券电子行业周报 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券2/10 电子行业周报 1.指数回顾 回顾本周行情（08 月 06 日-08 月 12 日），本周上证综指上涨 1.76%，沪深 300 指数上涨 0.7%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨 5.9%，跑赢上证综指 4.14 个百分点，跑赢沪深 300 指数 5.19 个百分点。重点细分行业中，半导体(申万)上涨 5.4%，跑赢上证综指3.64 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.69 个百分点；其他电子Ⅱ(申万)上涨 7.21%，跑赢上证综指 5.45 个百分点，跑赢沪深 300 指数 6.51 个百分点；元件(申万)上涨 10.54%，跑赢上证综指 8.78 个百分点，跑赢沪深 300 指数 9.83 个百分点；光学光电子(申万)上涨 4.4%，跑赢上证综指 2.64 个百分点，跑赢沪深 300 指数 3.7 个百分点；消费电子(申万)上涨 2.07%，跑赢上证综指 0.31 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.37 个百分点。电子在申万一级行业排名第二。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 82.96 倍左右。 图1. 电子行业本周走势 资料来源：Wind，中山证券研究所 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券3/10 电子行业周报 图2. 申万一级行业本周排名 资料来源：Wind，中山证券研究所 图3. 电子行业 PE 区间 资料来源：Wind，中山证券研究所 2.本周观点 全球手机销量同比增速下降。根据 IDC 数据，2026 年第二季度智能手机出货 2.77 亿台，同比增长-6.69%，相比 2026 年一季度的-4.08%小幅下降。 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券4/10 电子行业周报 国内手机销量同比增速下降。根据信通院数据，中国 2026 年 6 月智能手机出货量 1714万台，同比增长-16.6%。增速相比 2026 年 5 月的 19.0%有所下降。 本轮手机销量下滑始于 2024 年四季度，截止 6 月，全球手机销售量数据依然较为平淡，手机产业链公司业绩超预期的可能性较低。 半导体行业景气度上升。2026 年 6 月，全球半导体销售额 1344.5 亿美元，同比增长123.60%，相比 2026 年 5 月 104.10%的增速有所上升。 半导体设备景气度上升。2026 年 6 月，日本半导体设备出货量同比增长 26.95%，相比2026 年 5 月增速 17.94%有所上升。 半导体行业景气需求分化，以消费电子为代表的国内半导体需求增速放缓，但与 AI 相关的存储芯片、光芯片相关细分赛道较为景气。能从国内存储厂扩产中获得新订单的半导体设备材料公司有望获得好于行业的表现。 综上所述，下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 图4. 全球智能手机出货量（单位：百万台） 资料来源：IDC，中山证券研究所 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券5/10 电子行业周报 图5. 国内智能手机出货量（单位：万台） 资料来源：信通院，中山证券研究所 图6. 全球半导体销售额（单位：十亿美元） 资料来源：美国半导体产业协会，中山证券研究所 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券6/10 电子行业周报 图7. 日本半导体设备制造商出货量同比 资料来源：wind，中山证券研究所 3.行业动态点评 3.1.2025 年我国 AI 产业规模同比增长 40% 中国信息通信研究院发文，经测算，2025 年我国人工智能产业规模超 1.2 万亿元，同比增长 40%。 截至 2026 年 6 月，人工智能企业数量超 6600 家，全球占比达到 15%，已形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整产业体系。 人工智能产业链分为基础层、模型框架层和应用层。2025 年，我国人工智能基础层产业规模同比增长 59%，占比为 38%；人工智能模型框架层规模同比增长 189%，占