新材料周报：石墨烯TIM材料成为AI散热刚需，建议关注石墨烯材料发展机遇

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1新材料新材料周报（260810-0814）领先大市-B(维持)石墨烯 TIM 材料成为 AI 散热刚需，建议关注石墨烯材料发展机遇2026 年 8 月 18 日行业研究/行业周报化学原料行业近一年市场表现资料来源：常闻相关报告：【山证新材料】北美 CSP 上调资本开支指引，建议关注 PCB 上游材料发展机遇-新材料周报（260803-0807） 2026.8.11【山证新材料】电池新国标驱动 VC 添加量提升，供给紧缺格局下价格持续上涨-新材料周报（260727-0731） 2026.8.3分析师：冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com研究助理：申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com摘要二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为 0.29%，跑输创业板指 1.49%。近五个交易日，合成生物指数上涨 6.77%，半导体材料上涨 6.14%，电子化学品上涨 5.29%，可降解塑料上涨 2.42%，工业气体上涨 1.86%，电池化学品上涨 2.54%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(10600 元/吨，不变)、精氨酸(20500 元/吨，不变)、色氨酸(27500 元/吨，不变)、蛋氨酸(26500 元/吨，-10.17%)可降解材料：PLA(FY201 注塑级)(18100 元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200 元/吨，不变)、PBS(16500 元/吨，不变)、PBAT(11200 元/吨，不变)维生素：维生素 A(57000 元/吨，9.62%)、维生素 E(71500 元/吨，7.52%)、维生素 D3(129500 元/吨，不变)、泛酸钙(37500 元/吨，-6.25%)、肌醇(38000 元/吨，不变)工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸(11300 元/吨，不变)、EL 级氢氟酸(7835 元/吨，不变)塑料及纤维：碳纤维(85500 元/吨，不变)、涤纶工业丝(11000 元/吨，不变)、涤纶帘子布 6 月出口均价为(16073 元/吨，0.54%)、芳纶(7.43 万元/吨，-8.60%)、氨纶(27000 元/吨，不变)、PA66(17500 元/吨，不变)、癸二酸 6 月出口均价为 26050元/吨，较上月下降 0.38%。投资建议AI 算力高增驱动石墨烯 TIM 材料成为必选项，建议关注石墨烯 TIM 材料发展机遇。大模型训练的算力需求呈指数级增长，而功耗与算力同步攀升，以英伟达 GPU 的热设计功耗为例，2020 年的 A100 的热设计功耗仅为 400W，到2026 年的 Rubin 架构已高达 2300W。热耗高速增长驱动下，传统 TIM 材料已无法满足要求。而新型石墨烯 TIM 材料顺势崛起，不仅具备 130W/(m·K)的超高热导率，远超传统的导热相变材料（约 8.5W/(m·K)）和碳基硅脂（约 7.5W/(m·K)）等传统材料，更在实际表现上超越了许多铟基液态金属。此外，石墨烯 TIM 材料还具备多方面优势：1）完全免除泵出与挥发，工作寿命长达 10 年以上；2）优异的顺应性与微观填充能力；3）绝缘包覆技术彻底杜绝短路风险。综合考虑下，石墨烯 TIM 已成为目前可行性最高的解决方案，英伟达新一代 Rubin GPU也已全面切换为石墨烯 TIM 材料。考虑到 Rubin 已全面投入生产，2026Q4 开始行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2有望逐步放量，预计石墨烯 TIM 材料市场需求将随之快速增长。加之，目前石墨烯 TIM 材料海外厂商布局较少，整体供应以国内公司为主，国内石墨烯 TIM材料厂商有望迎来广阔发展机遇。建议关注【中石科技】、【飞荣达】、【苏州天脉】、【思泉新材】、【德邦科技】。风险提示原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 二级市场表现................................................................................................................................................................... 52. 产业链数据跟踪............................................................................................................................................................. 112.1 氨基酸........................................................................................................................................................................ 112.2 可降解塑料................................................................................................................................................................ 122.3 工业气体.................................................................................................................................................................... 132.4 电子化学品................................................................................................................................................................ 142.5 维生素........................................................................................................................................................................ 162.6 高性能纤维...........................................