传媒行业周报：技术双向驱动传媒变革，算力迭代打开视听智能化成长空间

请认真阅读文后免责条款请认真阅读文后免责条款传媒报告日期：2026 年 08 月 16 日技术双向驱动传媒变革，算力迭代打开视听智能化成长空间——传媒行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com分析师：王佳琪执业证书编号：S0230525040001邮箱：wangjq@hlzq.com相关阅读《视听监管体系持续完善，政策规范赋能行业升级—传媒行业周报》2026.08.10《AI 赋能内容生产，关注国产大模型与IP 出海—传媒行业策略报告》2026.08.05《多模态 AI 拓展内容边界，传媒产业智能 化 转 型 加 速 — 传 媒 行 业 周 报 》2026.07.27摘要：第三十三届北京国际广播电影电视展览会（BIRTV2026）即将在京举办，日期定于 8 月 18 日至 22 日。BIRTV2026 由国家广播电视总局和中央广播电视总台共同指导，中国广播电视国际经济技术合作有限公司主办，围绕“全媒体 超高清 强智能”主题，举办 1 场展览会，1 场主题报告会，1 场中非交流合作主题活动，6场 BIRTV 专题论坛，N 场沉浸式特色体验活动。阿里云灵骏真武 M890 超节点实例正式上线，首批于乌兰察布地域对外开售。企业客户无需自建机房，云上便可开通 64 卡高速互联算力单元，最高支持十万亿参数级 MoE 大模型推理，也是国内首个可运行超 2 万亿参数大模型的超节点算力，Kimi K3、Qwen3.8‑Max 已基于该实例对外服务。投资建议：政策层面，广电视听产业国际化、智能化发展导向清晰，行业展会加速新技术成果落地，算力基础设施迭代为 AI 大模型赋能传媒内容生产筑牢底层支撑，技术创新与产业应用双向驱动行业变革，产业高质量发展方向明确；行业层面，大模型算力产品迭代升级，训推一体能力持续增强，为广电视听内容生产、影视制作、沉浸式内容落地提供算力保障，行业正迎来技术变革带来的发展窗口；产品层面，超节点高密算力实例实现大模型超大参数规模承载，低精度计算、高速卡间互联等技术优化显著提升训练推理效率，为媒体大模型商业化落地降低硬件门槛；各类沉浸式、虚实融合视听应用加速从展会走向实际场景。把握传媒板块三大核心方向：①AI 技术赋能：游戏产业加速融合 AI 技术实现降本增效，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股；②IP 价值释放：优质 IP 的商业化运营持续深化，建议关注奥飞娱乐；③影视行业复苏：内容供给改善带动行业回暖，建议关注儒意电影、上海电影。维持传媒行业“推荐”投资评级。风险提示：新技术发展不及预期；行业竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；宏观经济波动。证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/08/14EPS（元）PE投资评级股价（元）2025A2026E2027E2028E2025A2026E2027E2028E002558.SZ巨人网络28.840.941.651.842.9131.217.515.710.0增持002517.SZ恺英网络18.300.891.221.311.5820.515.014.011.6买入0700.HK腾讯控股440.0024.7526.3728.8631.9216.014.313.111.9未评级2400.HK心动公司42.603.194.034.815.5412.09.07.56.5未评级601595.SH上海电影17.410.250.720.800.4269.124.221.841.1增持002605.SZ姚记科技18.041.121.311.471.6016.113.812.211.3未评级002624.SZ完美世界11.660.390.871.101.1830.913.510.69.8未评级002739.SZ儒意电影9.590.240.530.620.7139.418.215.513.5未评级002292.SZ奥飞娱乐8.250.050.090.130.17169.789.764.747.8未评级数据来源：iFinD，华龙证券研究所；注：恺英网络、上海电影、巨人网络 26-27 年盈利预测来自华龙证券研究所，28 年盈利预测来自 iFinD 一致预期，其余标的盈利预测均来自 iFinD 一致预期，港股股价货币单位为港元，其他货币单位均为人民币元。行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录1 一周市场表现............................................................................................................................................. 12 行业要闻..................................................................................................................................................... 23 重点公司公告............................................................................................................................................. 44 投资建议..................................................................................................................................................... 55 风险提示..................................................................................................................................................... 6图目录图 1：申万一级行业周涨跌幅一览.........................................................................................................1图 2：传媒股票周涨幅前五.....................................................................................................................1图 3：传媒股票周跌幅前五.....................................................