电力设备行业跟踪周报：AIDC及材料潜力可期，锂电储能增长确定

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 44 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 AIDC 及材料潜力可期，锂电储能增长确定 2026 年 08 月 17 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《AIDC 相关弹性可期、锂电储能估值待修复》 2026-08-10 《锂电储能需求向好估值低、AIDC 和人形潜力可期》 2026-08-02 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 9622 上涨 1.16%，表现强于大盘。（本周，8 月 10 日-8 月 14 日，下同），电气设备涨 1.16%，锂电池涨 0.67%，光伏涨 0.37%，风电跌 2.24%，发电设备跌 1.88%，核电跌 0.87%，新能源汽车跌 0.3%。涨幅前五为经纬辉开、理工能科、天际股份、圣阳股份、佛塑科技；跌幅前五为洛阳钼业、宇通客车、北京科锐、ST 聆达、福莱特。 ◼ 行业层面：储能：26 年 7 月国内新型储能新增装机 4.90GW/15.77GWh，同增 46%和 75%。1-7 月累计装机约74gwh，同增 14%。四川支持算力园区开展绿电直连，余电上网比例 20% ，数据中心可参与电能量/辅助服务/需求响应等。电动车：本周中汽协发布 7 月数据，7 月新能源汽车产销分别完成 157.6 万辆和 156.1 万辆，同比增长 26.8%和 23.7%，占新车总销量 60.4%；乘联会：7 月新能源乘用车零售 95.1 万辆，同比-3.9%、环比-5.6%，零售渗透率 65.1%；钠电商业化继续推进，中科海钠与一汽解放联合研发的钠离子电池换电牵引车进入第 410 批公告；宁德时代天恒储能系统独供澳洲 Supernode 项目前三期，规划 780MW/3074MWh，二期已商业运行、三期融资落地；三星 SDI 收购通用汽车所持 Synergy Cells 49.99%股权，拟将印第安纳工厂优先用于美国 ESS 电池生产。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产 99.5% 14.75 万/吨，+0.85 万/吨，+6.1%；工业级 SMM 14.65 万/吨，+0.88 万/吨，+6.4%；电池级 SMM 15.15 万/吨，+0.88 万/吨，+6.1%；正极：钴酸锂 SMM 33.71 万/吨，-0.80 万/吨，-2.3%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.66 万/吨，+0.24 万/吨，+4.4%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 14.0 万/吨，+0.98 万/吨，+7.5%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.30 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.4285 元/wh，+0.00元/wh，+0.0%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 28.75 万/吨，-2.25 万/吨，-7.3%；六氟磷酸锂：SMM 10.85 万/吨，+0.10 万/吨，+0.9%。新能源： 8 月 12 日部分硅片厂家上调报价，涨价幅度 0.1 元/片。22 省落地 132GW 风光指标，华能以 8.6GW 位居企业首位；云南凤庆县 60MW 光伏项目竞配候选人公示；新疆阿勒泰‘十五五’拟开发 18.6GW 新能源并新增 2GW 储能；上海市印发小时级绿电交易方案。本周硅料 32.00 元 /kg，环比+0.00%；N 型 210R 硅片 1.00 元/片，环比+11.11%；N 型 210 硅片 1.20 元/片，环比+9.09%；双面 Topcon182 电池片 0.31 元/W，环比+12.73%；双面 Topcon182 组件 0.74 元/W，环比+0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 16.25/10.00 元/平，环比+0.00%/+0.00%。风电：本周招标 0.56GW：陆上 0.56GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风 1446.1 元/KW，陆风（含塔筒）1695 元/KW。本月招标：2.58GW，同比-75.35%：陆上 2.58GW，同比-75.35%。本月开标均价：陆风 1645.0 元/KW，陆风（含塔筒）2176.1 元/KW。福建 656MW 海上风电 EPC 中标结果公示；重新招标中标公示，金风科技预斩获 175MW 风机订单；明阳智能中标广东 500MW 海上风电项目；电气风电连中两标，益风吉林四平 400MW 与华电广西 70MW 风电项目；201.5MW 风电项目公示，明阳智能、中车株洲所预中标。人形机器人：美国市场研究机构 SAG 发布报告显示，2026 年上半年全球人形机器人出货量达 1.91 万台，同比增长 272%；Dyna Robotics 发布新一代机器人基础模型 Dyna-2。AIDC&电网：英伟达发布新一版800VDC 白皮书，明确 CSP、数据中心运营商、设备厂商及标准组织已就 800VDC 形成产业共识；四川 500 千伏绵州变电站主变压器扩建工程投运。 ◼ 公司层面：宁德时代：1）认缴 24.75 亿元参与设立海南时代绿色产业投资基金，持有 49.50%份额，基金规模 50 亿元，聚焦海南绿色零碳产业；2）股东会审议通过 A 股回购方案、子公司注册发行债券等议案。通威股份：拟发行股份及支付现金购买丽豪清能 100%股权并募集配套资金，审计、评估初步完成，交易各方仍在协商具体方案。科达利：1)拟以 1.5 亿—3.0 亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超 292 元/股。2)2026H1 营收 92.08 亿元，同比增 38.58%；归母净利 9.43 亿元，同比增 22.57%；其中 26Q2 营收 50.7 亿元，同环比 39.8％/22.3％，归母净利 4.8 亿元，同环比 26.1%/4.5％，扣非净利4.7 亿元，同环比 27.5%/4.3％。国电南瑞：拟以 5 亿—10 亿元回购股份用于股权激励，回购价格不超 35.17元/股，实施期限不超 12 个月。良信股份：2026H1 营收 25.38 亿元，同比增 8.77%；归母净利 1.54 亿元，同比降 37.51%。星源材质：拟以 2.42 亿元现金受让邦瓷电子 59.9806%股权，交易完成后持股 73.4806%并纳入合并报表，尚需股东会审议。思源电气：2026H1 营收 107.95 亿元，同比增 27.05%；归母净利 14.64亿元，同比增 13.23%；其中 26Q2 实现营收 62.27 亿元，同环比+18%/+36%；归母净利 9.14 亿元，同环比+8%/+66%。藏格矿业：26H1 营收 20.65 亿元，同增 23.05%；归母净利 36.38 亿元，同增 102.09%；扣非净利