汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树人形机器人累计下线超1.8万台，英伟达布局电力基础设施

汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树人形机器人累计下线超1.8万台，英伟达布局电力基础设施证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001邮箱：huangxl@dwzq.com.cn证券分析师：郭雨蒙执业证书编号：S0600525030002邮箱：guoym@dwzq.com.cn2026年8月16日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分（核心结论2◼ 零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+0.85%（2026年初至今-15.16%），在SW汽车中排名第1；以2010年-2026.08.14数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的59.13%分位；PB(LF)处于历史的49.81%分位。◼ 机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+0.22%（2026年初至今-9.38%），较SW汽零超额收益为-0.63%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的54.34%分位，PB(LF)处于62.76%分位。◼ 核心覆盖标的周度变化：1）【星宇股份】8月14日，公司公告称发行境外上市外资股（H股）获得中国证监会备案；2）【继峰股份】8月13日，公司宣布继峰座椅于近日获某头部主机厂乘用车座椅总成项目定点，预计27年6月量产，4年生命周期预计总金额为21.2亿元；8月14日，公司发布2026年中报，26Q2实现营收68.36亿元，同/环比分别+24.6%/+9.5%；实现归母净利润2.33亿元，同/环比分别+372.3%/+77.3%；3）【中鼎股份】8月10日，中鼎股份与腾讯云正式签署战略合作协议。双方将围绕AI Factory、AI新基建、具身智能等方向开展深度合作；◼ 零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【北特科技】+16.03%、【中鼎股份】+12.88%、【光洋股份】+12.36%、【耐世特】+11.21%、【飞龙股份】+7.55%。◼ 本周机器人大事：1）8月12日，宇树科技官宣人形机器人累计生产下线约1.8万台；2）8月13日，福莱新材与灏存科技正式签署战略合作协议；3）8月9日，美国加州研究公司Smart Analytics Global发布报告显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期的三倍多。注：“本周”代表2026.8.10-2026.8.14；“最新交易日”代表2026.8.14，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（核心结论3◼我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+1.54%，近一月-12.84%，2026年初至今+25.23%，板块本周较申万汽零超额收益为+0.69%；2）国外：本周+3.60%，近一月-12.88%，2026年初至今+38.87%。◼国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【SOFC】+1.53%、【燃气轮机】+1.29%、【柴发&燃发】+1.28%。◼国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【京泉华】+7.17%、【长源东谷】+5.97%、【中国动力】+4.13%、【杰瑞股份】+4.04%、【联德股份】+3.41%。◼本周AIDC缺电产业大事：1）英伟达同意向电力基础设施开发商Lancium投资高达30亿美元；2）杰瑞股份2026Q2实现营收43.56亿元，同/环比分别+3.36%/+32.37%；实现归母净利润6.08亿元，同/环比分别-21.64%/+3.29%；3） Open Router数据显示，8月4日-8月10日周度Token用量达74.8T，较年初（6.42T）增长1065.1%，为今年峰值。◼投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。◼汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。◼AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。◼风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。注：“本周”代表2026.8.10-2026.8.14；“最新交易日”代表2026.8.14，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（汽零&机器人&缺电板块核心标的盈利预测4数据来源：Wind，东吴证券研究所；注：EPS为基于最新股本摊薄数据；各公司盈利预测均来源于东吴证券研究所表：核心标的盈利预测最新交易日：2026/8/14EPS（元/股）PE（倍）代码公司市值（亿元）股价（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027E000338.SZ潍柴动力2,574.329.651.271.722.1023.4417.2414.12600660.SH福耀玻璃1,422.856.273.573.884.2615.7714.5013.22603179.SH新泉股份288.240.351.142.102.6935.3619.2514.98002536.SZ飞龙股份244.942.600.550.730.9777.2658.2844.00601799.SH星宇股份262.992.015.696.497.7516.1814.1911.87601689.SH拓普集团860.449.511.601.892.3430.9626.2621.14603166.SH福达股份73.111.320.490.600.7123.0919.0015.91002126.SZ银轮股份355.541.981.131.441.8137.1429.1823.16600699.SH均胜电子308.520.840.861.161.3224.1917.9715.79600933.SH爱柯迪140.913.681.141.441.7312.039.507.91301398.SZ星源卓镁38.033.930.410.921.4382.6036.8823.735目录汽车零部件板块周度复盘人形机器人板块周度复盘AIDC缺电板块周度复盘核心覆盖个股跟踪投资建议与风险提示一、汽车零部件板块周度复盘（本周汽车板块排名：A股第20名，港股第26名7◼ 本周A股综合、通信、医药生物、房地产、食品饮料排名靠前，汽车板块排名第20；港股二级行业硬件设备、医疗设备与服务、食品饮料、家庭用品、企业服务排名靠前，汽车与汽车零部件板块排名第26。数据来源：Wind，东吴证券研究所绘制，注：A股指数为申万一级行业（2021）；港股指数为Wind香港二级行业指数。图：A股汽车在SW一级行业本周涨跌幅第20名图：港股汽车与零部件在香港二级行业本周涨跌幅第26名图：A股汽车在SW一级行业2026年初至今涨跌幅第28名图：港股汽车与零部件在香港二级行业2026年初至今涨跌幅第31名（本周汽车