机械行业2026年8月投资策略：中报行情展开，关注产业趋势强、业绩好的方向

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年08月12日优于大市机械行业 2026 年 8 月投资策略中报行情展开，关注产业趋势强、业绩好的方向核心观点行业研究·行业投资策略机械设备优于大市·维持证券分析师：吴双0755-81981362wushuang2@guosen.com.cnS0980519120001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《制造成长周报（第 54 期）-Meta 百亿美元建 1GW 超大数据中心，字节全液冷算力系统正式亮相一》 ——2026-07-19《机械行业 2026 年 7 月投资策略-震荡市场重点关注产业趋势好、业绩有支撑的方向》 ——2026-07-16《机械行业 2026 年 6 月投资策略-持续看好 AI 相关投资机会，优选经营业绩佳的标的》 ——2026-06-24《机械行业 2026 年 5 月投资策略-重点关注产业趋势强的液冷及光模块设备产业链》 ——2026-06-07《制造成长周报（第 53 期）-Anthropic 完成 650 亿美元融资估值达 9650 亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工一》——2026-06-077 月行情回顾&重要数据跟踪：7月机械行业（申万分类）指数下跌22.06%，跑输沪深 300 指数 14.20 个 pct。机械行业 TTM 市盈率/市净率约为 39.92倍/2.97 倍，整体估值水平出现较大的下滑。7 月钢/铜/铝价格指数环比变动-1.62%/+3.70%/+2.91%。PMI（国家统计局 7 月 31 日数据）：7 月制造业 PMI 指数 49.20%，环比下降 1.1 个百分点，景气水平有所回落。装备制造业与高技术制造业 PMI仍维持在扩张区间。8 月投资观点：核心观点：7 月市场震荡，AI 相关板块出现较大回调，不少个股基于基本面已具备显著的性价比，当前中报行情即将展开，我们建议重点关注产业趋势强、中报预期业绩好的细分方向及个股。AI 核心方向：我们坚定看好 AI 相关资本开支的投资机会，特别是确定性高的国产算力链相关的细分方向及个股。建议优选①AI 细分产业：趋势确定性高且行业增速高；②公司：主业当期业绩好且 AI 相关已有确定性订单；③估值合理。重点看好高确定性兼具高爆发的产业上游【AI液冷设备】【半导体设备】【光通信仪器】，同时重点看好渗透率快速提升的【AI 液冷】和高确定性兼具卡位好的【燃机产业链】。阿尔法个股：自下而上我们看好具备显著阿尔法，结构性通过提升市场份额、出口增长、产品升级或品类扩张实现经营稳中向好增长的细分行业龙头公司，建议重点关注【柏楚电子】【华测检测】【恒立液压】【伊之密】。重点投资组合1、AI 基建：液冷设备-创世纪、乔锋智能、纽威数控；光通信仪器&设备-联讯仪器、优利德、鼎阳科技、普源精电、奥普特、科瑞技术、瑞松科技、日联科技；制冷&液冷-飞荣达、奕东电子、高澜股份、申菱环境、蓝思科技、同飞股份、冰轮环境；燃机-杰瑞股份、万泽股份、应流股份。2、半导体设备：精测电子、汉钟精机、精智达、汉钟精机、汇成真空；3、阿尔法个股：汇川技术、恒立液压、柏楚电子、华测检测、广电计量、伊之密、奕瑞科技、豪迈科技。4、人形机器人：恒立液压、飞荣达、汇川技术、五洲新春、蓝思科技、绿的谐波。风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、贸易摩擦风险。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录核心观点：聚焦优质龙头的结构性成长机会 ........................................ 5机械行业背景及展望：国内产业升级、自主可控，海外加速发展 .............................. 5研究框架：把握强阿尔法公司，挖掘高贝塔行业投资机会 .................................... 6重点组合&8 月投资观点 ................................................................. 77 月行情回顾 ...................................................................97 月机械板块下跌 22.06%，跑输沪深 300 指数 14.20 个 pct .................................. 97 月机械板块估值水平出现较大下滑 ..................................................... 107 月机械子行业涨少跌多，工程机械、船舶海工等表现较好 ................................. 10数据跟踪：7 月制造业 PMI 指数 49.20% ........................................... 127 月制造业 PMI 指数 49.20%，回落至容枯线下方 ...........................................127 月钢/铜/铝价格指数环比变动-1.62%/+3.70%/+2.91% ..................................... 14机床：2026 年 1-6 月金属切削机床产量同比增长 6.90% ..................................... 15工业机器人：2026 年 1-6 月产量同比增长 28.00% .......................................... 16工程机械：2026 年 1-6 月挖掘机销售量同比增长 26.4% ..................................... 17风险提示 ..................................................................... 18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 装备制造业进入产业升级期第二阶段，高端制造迎来成长大机遇 ............................ 5图2： 机械行业结构性成长机遇梳理 .......................................................... 6图3： 机械行业研究框架 .................................................................... 7图4： 机械行业（申万分类）单月涨跌幅 ...................................................... 9图5： 机械行业（申万分类）年涨幅情况 ...................................................... 9图6： 申万一级行业 2026 年 7 月单月涨跌幅排名 ................