人口结构重塑，乳香何以更浓：解码十五五期间乳业增长新逻辑

© 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.1人口结构重塑乳香何以更浓解码十五五期间乳业增长新逻辑© 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.Confidential and proprietary© 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.在主动收紧产能基础上，乳业正逼近供需动态平衡，但结构失衡仍在中国经济大盘稳步增长，但整体需求仍待提振25.04.73.81.1-5051015202120222023202420252026H1GDP社零总额商品零售额中国GDP & 社零总额同比增幅%2021 – 2026上半年中国消费者信心指数 | 2023 – 2026上半年0246810128090100110居民人均可支配收入累计增长 (%)居民人均消费支出累计增长 (%)CCI自2024年以来，社零、商品零售增速慢于GDP挑战供强规模以上工业增加值增长5.4%服务业生产指数增长5.2%出口逆势高增13.4%需弱社零总额增长1.3%商品零售额增长1.1%固定资产投资下降5.7%中国 | 乳制品行业产量及消费量核心指标 | 2016 – 2025 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,5002016201720182019202020212022202320242025乳制品消费总量（万吨）牛奶产量（万吨）-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%2016201720182019202020212022202320242025乳制品消费总量同比增速牛奶产量同比增速产消调节滞后产消增速差距缩小乳品供需端备注：居民人均消费收入和支出累计增长 (%)为季度数字，为作图，将其落在每季度末月份数据来源：国家统计局， 农业农村部，中国奶业协会；案头研究从25年一季度开始，支出增长慢于收入增长2026年上半年经济指标© 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.Confidential and proprietary3数据来源：国家统计局，案头研究红餐大数据《茶饮品类发展报告2026》，魔镜洞察《2025年四大人群健康与保健食品洞察报告》，勤策消费研究《2026年中国蛋白粉行业研究报告 》，春雨医生《全国乳糖不耐受大调研》中国人口呈现总量持续减少，结构变化的趋势总人口连续四年负增长，2025年比上年末减少339万人；人口自然增长率为 -2.41‰。2025年出生人口仅792万人，出生率下滑至5.63‰的历史低位。极低生育水平威胁人口长期均衡发展。60岁及以上人口已达3.23亿人，占总人口的23.0%；其中65岁及以上人口2.24亿人，占比15.9%。16-59岁劳动年龄人口降至8.51亿人，占比60.6%；农民工总量虽突破3亿，但平均年龄已提高至43.2岁，劳动力老龄化压力显现。平均每户人口已降至2.37人，家庭形成推迟、不婚不育增多、单人户比例攀升（2025年达40.5%）。总量持续减少少子化加剧老龄化加深劳动力规模缩减家庭结构小型化中国人口的发展趋势为乳制品行业的进一步发展带来挑战乳制品，特别是婴儿配方奶粉、学生奶的核心消费群体在减少传统乳品消费被分流，消费转向现制茶饮、餐饮乳制饮品乳品需求被蛋白粉、营养品等挤压替代儿童青少年群体缩减年轻消费群体分流银发消费群体替代中国人口发展变化为乳制品行业带来的挑战超6亿乳糖不耐人群，构成乳品消费天然屏障乳糖不耐人群受限2000年2025年2901221276 0-14岁人口数量(万人)复合增长率（CAGR）-1.2%2025年全国茶饮门店数44.9万家 vs 2024年+3.5% vs 2024年+7.9%茶饮消费人口34%的消费者购买频次有所提升>915万# 老年人营养品小红书话题浏览量（截至25年6月）2025年全国蛋白粉市场规模与增速387亿元 +17.99%6.6亿人乳糖不耐其他乳糖不耐疑似乳糖不耐© 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.4面对供需挑战和人口结构变化乳制品行业还能不能增长？乳企如何应对？结构性机会仍在关键字：迁 移© 2026 NielsenIQ Consumer LLC. All Rights Reserved.5To CTo BTo G© 2026 Nielsen Consumer LLC. All Rights Reserved.Confidential and proprietary6数据来源：中国海关及中国奶业协会；尼尔森IQ零售研究数据；人均家庭可支配收入引用StatRanker《 Top 100 Countries by Real Disposable Income per Capita, 2025》；案头研究深加工乳品是有需求但国内供给不足的结构性机会市场，乳企需通过系统性投资来把握住这一行业增量深加工产品需求增长 但依赖进口我国乳品深加工整体进口依赖度约为70%2025年，我国累计进口各类乳制品265.74万吨，同比上升1.6%；进口额127.80亿美元，同比上升13.7%中国 | 各类乳制品进口量增速 | 2025消费端 液态奶独大 深加工产品不足奶酪为代表的深加工产品价格高6.129.564.457.740.12.223.354.821.814.216.269.6全球主要国家 | 乳制品三大类别零售额占比 | 202586.367.1148.0111.9美国德国韩国中国全球主要国家 | 奶酪零售价格对比 | 2025注：人民币 元/公斤价格，按照汇率1人民币=6.8美金换算2.02‱1.92‱6.42‱9.80‱奶酪均价对比年人均家庭可支配收入的比率从“喝”到“吃”的增量机会“一老一小”释放结构性增量人货场 多元消费场景匹配-9.55.8-0.34.410.713.910.8液态奶干乳制品大包奶粉婴配粉奶油奶酪乳清© 2026 NielsenIQ Consumer LLC. All Rights Reserved.7我国乳品无论从总体量还是人均消费仍有较大提升空间，东亚市场已验证成长路径人均乳制品消费〔IDF/FAO 生乳当量·kg／人·同口径〕中国 45 ≈ 世界均值的四成、发达市场的七分之一——曲线早段，跑道极长。官方展望〔农业农村部〕5691 → 7581 万吨(2024→2034)奶类消费量人均食物消费 35.9 → 49.2 kg乳业是唯一增长加速的品类4570300113中国日本世界均值西欧/北美现象下滑的只是「喝奶」本质用奶扩张，才是真相有例可循——日本/韩国已走过「喝奶降、用奶升」这条路中国人均乳制品消费远未见顶乳品消费仍有较大提升空间数据来源：IDF / FAO（跨国人均·生乳当量同口径）· 农业农村部《中国农业展望报告（2025-2034）》（产量·人均食物消费）；日本农林水产省「牛乳乳製品統計」「食料需給表」（人均=年生产量/需求量÷10月1日