汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树发行价确认，卡特彼勒重启中速机项目

汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树发行价确认，卡特彼勒重启中速机项目证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001邮箱：huangxl@dwzq.com.cn证券分析师：郭雨蒙执业证书编号：S0600525030002邮箱：guoym@dwzq.com.cn2026年8月9日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分（核心结论2◼零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+4.47%（2026年初至今-15.87%），在SW汽车中排名第1；以2010年-2026.08.07数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的58.73%分位；PB(LF)处于历史的48.83%分位。◼机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+7.89%（2026年初至今-9.57%），较SW汽零超额收益为+3.42%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的59.43%分位，PB(LF)处于70.03%分位。◼核心覆盖标的周度变化：1）【潍柴动力】每 10 股派发现金红利 3.74 元（含税），股权登记日 8 月 12 日，除权除息日 8 月 13 日；2）【敏实集团】8 月 3 日，阿拉巴马州工厂奠基，预计分批投入 4.3 亿美元，一期 2027 年投产，用于汽车零部件和工装模具研发；3）【新泉股份】8 月 3 日，发布 2026Q2 业绩：营收 43.75 亿元，同比 + 11.04%/ 环比 + 20.23%；归母净利润 2.11 亿元，同比 + 0.83%/ 环比 + 3.52%；4）【岱美股份】8 月 7 日，岱美墨西哥收到保险公司最后一期赔偿款 1,063.80 万美元，全额计入 2026Q3 收益；5）【银轮股份】8 月 7 日，深蓝股份向银轮定向发行 12,345,679 股完成登记，定增后持股 55.03%；6）【松原股份】8 月 6 日，全资子公司安徽松原获欧洲 S 客户项目定点，产品为方向盘和安全气囊，生命周期 7 年，销售额约 6.91 亿元；7）【爱柯迪】8 月 5 日，发布股权激励草案，拟授予 1,618.65 万股（占总股本 1.57%），营收目标 2026-2028 年分别同比增长 5.71%-11.26%、13.72%-19.71%、22.37%-28.80%。◼零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【飞龙股份】+14.18%、【威迈斯】+13.36%、【中鼎股份】+12.06%、【长华集团】+10.98%、【新坐标】+8.86%。◼本周机器人大事：1）8月6日，宇树科技公布本次发行价格为150.80元/股；2）8月3日，Figure AI创始人发布视频，表示其最新款Figure 03人形机器人能够完全自主爬梯；3）8月5日，越疆科技正式发布全球首款具身全栖人形机器人越疆鹿萌（DOBOT LUMO）。注：“本周”代表2026.8.3-2026.8.7；“最新交易日”代表2026.8.7，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（核心结论3◼我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+10.39%，近一月-14.16%，2026年初至今+23.33%，板块本周较申万汽零超额收益为+5.92%；2）国外：本周+5.83%，近一月-15.91%，2026年初至今+34.04%。◼国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【SOFC】+14.83%、【燃气轮机】+9.68%、【柴发&燃发】+7.33%。◼国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【春晖智控】+27.94%、【京泉华】+24.67%、【联德股份】+17.36%、【长源东谷】+15.81%、【三环集团】+14.07%。◼本周AIDC缺电产业大事： 1）卡特彼勒发布26Q2财报，上调全年收入指引，并重启10MW中速机项目；2）8月3日，美国得克萨斯州宣布暂停所有新增数据中心的并网审批；3） 8月3日，中国国家发改委、中国国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，首次系统性将算电协同纳入新型电力系统建设核心任务；4） Open Router数据显示，7月28日-8月3日周度Token用量达69.2T，较年初（6.42T）增长977.9%，为今年峰值。◼投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。◼汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。◼AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。◼风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。注：“本周”代表2026.8.3-2026.8.7；“最新交易日”代表2026.8.7，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（汽零&机器人&缺电板块核心标的盈利预测4数据来源：Wind，东吴证券研究所；注：EPS为基于最新股本摊薄数据；各公司盈利预测均来源于东吴证券研究所表：核心标的盈利预测最新交易日：2026/8/7EPS（元/股）PE（倍）代码公司市值（亿元）股价（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027E000338.SZ潍柴动力2,608.530.151.271.722.1023.8317.5314.36600660.SH福耀玻璃1,403.855.403.573.884.2615.5314.2713.01603179.SH新泉股份277.838.901.142.102.6934.0918.5614.45002536.SZ飞龙股份227.739.610.550.730.9771.8454.1940.91601799.SH星宇股份269.694.365.696.497.7516.6014.5512.17601689.SH拓普集团875.550.381.601.892.3431.5026.7321.51603166.SH福达股份75.111.630.490.600.7123.7219.5216.35002126.SZ银轮股份349.841.311.131.441.8136.5428.7222.79600699.SH均胜电子314.021.200.861.161.3224.6118.2816.06600933.SH爱柯迪140.613.651.141.441.7312.009.487.89301398.SZ星源卓镁38.334.190.410.921.4383.2337.1623.915目录汽车零部件板块周度复盘人形机器人板块周度复盘AIDC缺电板块周度复盘核心覆盖个股跟踪投资建议与风险提示一、汽车零部件板块周度复盘（本周汽车板块排名：A股第20名，港股第34名7