电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：美国制造业扩张加快，AI业务保持高增，核电与数据中心电源项目推进

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 08 月 04 日 海外新兴产业日报 20260804 推荐 （维持） 美国制造业扩张加快，AI 业务保持高增，核电 与数据中心电源项目推进 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 本日报关注美国宏观、AI、核电、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国 7 月 ISM 制造业 PMI 升至 55.6，新订单及就业指数同步改善，制造业活动延续扩张；美伊局势出现缓和预期，国际油价明显回落。AI 方面，Palantir 二季度营收同比增长 92.8%，美国商业及政府业务保持较快增长，公司同步上调全年收入指引；安森美二季度营收同比增长 9%，预计 2026 年 AI 数据中心相关收入增长逾一倍。数据中心电源方面，谷歌与 RWE 签署 15 年购电协议，锁定俄克拉荷马州 155MW光伏项目的全部发电量。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 8 月 3 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 8月 4 日。 二、美国宏观：制造业景气上行，国际油气价格整体回落 （一） 美国制造业：7 月 ISM 制造业 PMI 升至 55.6，创 2022 年 5 月以来新高。美国 7月 ISM 制造业 PMI 较 6 月上升 2.3 个百分点，连续第七个月处于扩张区间；新订单指数升至 56.7，生产指数升至 58.5，就业指数升至 52.8，时隔 33 个月重回扩张区间，制造业需求、生产及用工情况同步改善。（新浪财经） （二） 美伊局势：紧张关系出现缓和迹象，国际油价明显回落。美国总统特朗普表示，美伊双方将围绕重新开放霍尔木兹海峡进行沟通，并称海峡可能较快恢复通航；伊朗方面否认存在相关会谈安排。美伊局势缓和预期推动国际油价及美国国债收益率下行。（财联社） （三） 国际原油及欧亚气价回落，美国气价仍处低位。截至 2026 年 8 月 3 日，布伦特原油期货结算价为 83.77 美元/桶，日环比下跌 7 %，较 2 月底上涨 15.6%。亚洲 JKM、英国天然气和荷兰 TTF 价格分别为 21.26、15.80 和 17.87 美元/百万英热单位，日环比分别下跌 0.9%、1.7%和 2.2%，较 2 月底分别上涨 98.2%、82.3%和 80.9%。美国 NYMEX天然气期货为 2.77 美元/百万英热单位，日环比下跌 0.6%，较 2 月底下降 2.9%；Henry Hub 现货截至 7 月 27 日为 2.63 美元/百万英热单位，较前一交易日下跌 8.4%，较 2 月底下降 12.0%。整体来看，国际原油及欧亚天然气价格单日回落，但仍明显高于 2 月底水平；美国天然气价格继续低于 2 月底，区域价格分化延续。 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：iFinD，华创证券 注：期货价格截至 2026 年 8 月 3 日；Henry Hub 现货价格截至 2026 年 7月 27 日 三、AI：企业 AI 应用收入增长，数据中心需求延续 （一） Palantir：Q2 营收同比增长 93%，全年收入指引上调。公司二季度营收为 19.4亿美元，美国商业业务收入同比增长 149%至 7.64 亿美元，美国政府业务收入同比增长90%至 8.09 亿美元。公司将全年营收指引上调至 81.50 亿—81.58 亿美元，预计同比增长约 82%。（区块周刊） （二） 安森美：Q2 营收同比增长 9%，AI 数据中心收入预计全年翻倍。公司二季度营收为 16.04 亿美元，归母净利润为 2.27 亿美元，同比增长 33.18%，非 GAAP 稀释每股收益为 0.74 美元。公司预计 2026 财年 AI 数据中心业务收入实现翻倍增长，第三季度营收指引为 16.5 亿—17.5 亿美元。（IT 之家） 四、数据中心电源：谷歌锁定俄克拉荷马州新增光伏电力 谷歌与 RWE：签署 15 年购电协议，覆盖 155MW 光伏项目。莱茵集团与谷歌达成一项为期 15 年的购电协议，谷歌将购买美国俄克拉荷马州一处 155MW 太阳能项目所发电力。（财联社） 五、风险提示 美伊谈判及能源运输恢复不及预期：美伊双方对谈判进展的公开表态存在差异，若谈判中断或海湾运输继续受限，可能导致国际油气价格重新出现较大波动。 AI 业务增长及客户需求不及预期：Palantir 及安森美均上调或维持较高的 AI 相关业务增长预期，若企业软件采购、数据中心建设或客户订单增速放缓，可能影响相关收入指引兑现。 光伏项目建设及商运进度不及预期：若项目开发、施工、并网或电力交付进度不及预期，可能影响购电协议履行。 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 电力设备新能源小组团队介绍 中游制造及海外研究负责人，电力设备与新能源组长：张一弛 北京科技大学材料物理学士，剑桥大学能源技术硕士，伦敦政经金融经济硕士。10 年团队首席经验，在公用事业，电力设备新能源领域都获取了新财富、水晶球、金牛奖等前 2/前 3 名次，目前主要覆盖电新/机器人/AIDC/海外研究。擅长多领域，前瞻挖掘低估公司和成长行业。 机器人组长、高级研究员：韩家宝 机器人组长。上海交通大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025 年加入华创证券研究所。 锂电研究小组组长、高级分析师：何家金 上海大学硕士。2 年电新研究经验，曾任职于方正证券研究所、德邦证券研究所，2022 年加入华创证券研究所。 高级分析师：吴含 中山大学金融学学士，伦敦大学国王学院金融硕士。1 年产业，2 年电新研究经验，曾任职于西部证券研究所、明阳智能投关部、德邦证券研究所。2022 年加入华创证券研究所。 分析师：张生 北京师范大学心理学学士，北京大学经济学双学位学士，香港科技大学经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：张雅容 复旦大学金融硕士，研究方向 AIDC、海外电网，曾任职于财通证券研究所，2025 年加入华创证券研究所。 研究员：陈思雨 中国科学技术大学金融学士、金融硕士，威斯康星大学麦迪逊分校计量经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：袁凤婷 香港中文大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025