电力行业点评：“十五五”新型电力系统规划发布，源网荷储共解新能源消纳

证券研究报告 | 行业点评 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力 “十五五”新型电力系统规划发布，源网荷储共解新能源消纳 事件：2026 年 8 月 3 日，国家发改委、国家能源局联合印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，围绕新型电网搭建、新能源消纳、储能配套、电力基 础设施扩容给出清晰中长期建设目标。 整体来看，《新型电力系统建设“十五五”规划》以“消纳优先、系统协同、数智升级”为主线，确立到 2030 年新型电力系统将初步建成，非化石发电量占比 50%、新能源高水平消纳 28 亿千瓦以上、构建主配微协同新电网与统一电力市场的系统化路径，政策重心由“装机扩张”转向“电量消纳与系统效能”， 电网投资与调节能力建设进入加速期。 电源侧：“风光水火核”多源互补保供，电力充裕度达到 1.1 以上。推动煤电由主体电源向支撑调节性电源转型，到 2030 年现役机组灵活性改造应改尽改；明确 2030 年非化石能源发电量占比 50%，推进风光储一体化、风光+生物质多能互补；科学确定沿海核电基地布局和建设时序，2030 年核电装机约1.1 亿千瓦；推动金沙江上游、澜沧江上游、雅砻江中游、大渡河等重点流域水电建设投产，2030 年常规水电装机达到 4.1 亿千瓦左右；推动光热发电规模化发展，到 2030 年，生物质、光热、地热能、海洋能等发电装机达到 6500万千瓦左右。多源互补夯实系统保供，到 2030 年全国电力供应充裕度达到 1.1 以上。 电网侧：配电网支撑 9 亿千瓦分布式新能源的接入。主网：形成西部新能源基地向东中部负荷中心送电的基本格局，包括“沙戈荒”新能源基地、西南水风光基地和海上风电基地三大支撑。到 2030 年，西电东送规模将超过 4.2 亿千瓦，重点建设特高压输电、柔性直流和区域互联电网。配网：要支撑 9 亿千瓦分布式新能源的接入，智能配电网、数字化变电站、配网自动化和分布式能 源管理等领域可能成为投资重点。 市场侧：新能源利用率分档管理，建立规划—建设—并网—消纳全周期监测预警机制。新能源消纳评估由单一利用率转向综合指标体系，分地区分档确定新能源利用率指导目标，全国新能源利用率保持在 90%左右（第三档利用率下探至不低于 85%）。明确虚拟电厂、聚合服务商、独立储能、V2G 合法市场 主体身份，推动电、碳、绿证市场衔接，完善绿电环境价值变现通道。 负荷侧：明确顶峰保供作用的独立储能规模，储能装机目标提升至 3 亿千瓦。释放新型储能调峰、调频、调压、事故备用、爬坡、黑启动等多重效能，新增顶峰保供作用的电网侧独立新型储能约 8000 万千瓦，等效顶峰时长力争达到4 小时，到 2030 年达到 1.4 亿千瓦。到 2030 年抽水蓄能约 1.6 亿千瓦，虚拟电厂>5000 万千瓦、全国削峰能力>1 亿千瓦，车网互动聚合可调充电规模力争 5000 万千瓦，形成“抽蓄+新储能+VPP+DR+车网互动”的多层次调节体 系。 需求侧：算电持续深度绑定，探索电热、电氢等新兴产业。依托算力设施发展源网荷储一体化、绿电直连等新模式，实现绿电聚合交易、就地消纳，提高算力设施绿电占比。推广热电联产机组通过熔盐储热、热水储热等方式实现热电解耦，拓展绿电制氢氨醇、氢储能、氢发电、火电掺氢（氨）等应用场景。 风险提示：政策推进节奏不及预期，电网投资规模波动，新能源装机与消纳波动风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 张津铭 执业证书编号：S0680520070001 邮箱：zhangjinming@gszq.com 分析师 高紫明 执业证书编号：S0680524100001 邮箱：gaoziming@gszq.com 分析师 刘力钰 执业证书编号：S0680524070012 邮箱：liuliyu@gszq.com 分析师 张卓然 执业证书编号：S0680525080005 邮箱：zhangzhuoran@gszq.com 分析师 鲁昊 执业证书编号：S0680525080006 邮箱：luhao@gszq.com 研究助理 张晓雅 执业证书编号：S0680125090013 邮箱：zhangxiaoya@gszq.com 相关研究 1、《电力：5 月全社会用电增速 6.9%，水电、光伏出力高增》 2026-06-21 2、《电力：云南省 2027 年机制电价走高，5 月全社会用电增长 6.9%》 2026-06-21 3、《电力：水电出力显著提升，现货电价高波动博弈》 2026-06-14 -10%-2%6%14%22%30%2025-062025-102026-022026-06电力沪深3002026 08 04年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 图表1：“十五五”新型电力系统建设主要指标 资料来源：《新型电力系统建设“十五五”规划》，国盛证券研究所 序号类别指标2025年2030年属性1电能占终端能源消费比重30%35%预期性2总装机(亿千瓦)38.954预期性3非化石能源发电装机占比61.70%65%预期性4非化石能源发电量占比42.30%50%预期性5全国电力供应充裕度<1.1>1.1约束性6省间电力互济能力(万千瓦)800012000预期性7西电东送规模(亿千瓦)3.4>4.2预期性8配电网承载分布式新能源能力(亿千瓦)59预期性9需求侧削峰能力占最大负荷比重>3%>5%预期性10虚拟电厂最大调节能力(万千瓦)1685>5000预期性11新型储能装机(亿千瓦)1.363预期性12车网互动聚合可调充电规模(万千瓦)10005000预期性13市场交易电量占比64%70%预期性14跨省跨区交易电量(万亿千瓦时)1.592预期性15全国城市用户平均供电可靠率99.982%99.99%预期性16充电基础设施(万个)2009>4000预期性系统调节电力市场民生服务综合绿色低碳电力供应电网发展用电协同2026 08 04年 月 日 gszqdatemark P.3 请仔细阅读本报告末页声明 免责声明 国盛证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投