电力设备新能源2026年8月投资策略：国内风电需求逐步复苏，电网投资确定性凸显

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年08月04日优于大市电力设备新能源 2026 年 8 月投资策略国内风电需求逐步复苏，电网投资确定性凸显核心观点行业研究·行业投资策略电力设备优于大市·维持证券分析师：王蔚祺证券分析师：李恒源010-88005313021-60875174wangweiqi2@guosen.com.cnlihengyuan@guosen.com.cnS0980520080003S0980520080009证券分析师：王晓声证券分析师：李全010-88005231021-60375434wangxiaosheng@guosen.com.cn liquan2@guosen.com.cnS0980523050002S0980524070002证券分析师：袁阳联系人：王喆萱0755-22940078yuanyang2@guosen.com.cn wangzhexuan@guosen.com.cnS0980524030002市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《储能行业研究专题-海内外储能行业景气共振，全球储能市场持续向上》 ——2026-07-02《新型电力系统专题之电力交易概览：电改持续深化，催生多重业务机遇》 ——2026-07-01《电力设备新能源行业点评-创业板新能源 ETF投资价值与机遇》——2026-06-12《电力设备新能源 2026 年 6 月投资策略-锂电排产维持高增，储能系统需求持续向好》 ——2026-06-11《电力设备新能源行业点评-国产风机海外订单饱满，2027 年有望迎来业绩丰收期》 ——2026-06-03需求持续旺盛，锂电产业链排产维持高增。储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。8月锂电池环节 6 家企业合计排产 198.7GWh，同比+70%、环比+9%。推荐关注电池、隔膜、铜箔、固态电池与钠电池等方向领先企业，包括【宁德时代】、【鹏辉能源】、【亿纬锂能】、【蔚蓝锂芯】、【豪鹏科技】、【科达利】、【新宙邦】、【恩捷股份】、【星源材质】、【璞泰来】、【天奈科技】等。全球储能需求稳步增长，系统与 PCS 出海提速。国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展推动大储系统采购需求提升；欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均推动储能需求；新兴市场各国政府储能政策频，预计 2026 年全球储能装机需求达到 455GWh，同比增长+40%，建议关注【阳光电源】、【德业股份】、【海博思创】、【盛弘股份】。国内风电需求逐步复苏，出口长期贡献业绩增长。近期国内新能源机制电价趋稳回升，6 月以来国内风电装机、招标呈现修复态势。海风方面，可再生能源“十五五”规划发布，“十五五”计划新增开工 1 亿千瓦，累计装机达到 1 亿千瓦，海风长期空间明确。年初以来，欧洲海风项目招标有所延迟，年底前英国预计完成 AR8 项目招标，海外需求有望走出低谷。今年以来，风机出口保持较高景气度，为产业提供长期利润增长空间。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技】、【德力佳】、【大金重工】、【东方电缆】。电网投资确定性凸显，持续关注 AIDC 和出海龙头。二季度以来，受多重因素影响电网设备板块明显回调。上半年特高压招标规模超 292 亿（超去年全年），下半年重点项目预计陆续交付。配网方面，今年第一批集采结果 6 月出炉，价格触底修复，配网设备集中度稳步提升。电网投资确定性较高，资金再平衡背景下有望持续走强。AIDC 方向下半年相关企业订单和业绩逐步体现 AIDC 弹性；出海方向中高压设备海外供给依然吃紧，中国企业出海提速。重点关注内需、出海和 AIDC 龙头企业，包括【平高电气】、【许继电气】、【思源电气】、【金盘科技】、【白云电器】、【麦格米特】、【中恒电气】。投资建议：建议关注锂电池环节盈利高景气加纵向一体化机会。AIDC 电力设备产品向直流高压迭代过程，更多国产企业迎来重要的弯道超车机会，有望切入全球 AIDC 供应链。海外各区域户储与工商储持续增长。风电行业景气拐点上行。风险提示：政策变动风险；石油、铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2026E2027E2026E2027E300750.SZ宁德时代优于大市395.318,28920.8325.9319.015.2300274.SZ阳光电源优于大市103.42,1437.568.9113.711.6002202.SZ金风科技优于大市18.47770.871.1721.115.7002028.SZ思源电气优于大市156.51,2255.587.7828.020.1605117.SH德业股份优于大市81.81,0425.085.9516.113.7300014.SZ亿纬锂能优于大市54.31,1793.274.3516.612.5601126.SH四方股份优于大市38.03161.181.3732.227.7002487.SZ大金重工优于大市39.42922.803.7414.110.5300001.SZ特锐德优于大市35.13701.411.8924.918.6603092.SH德力佳优于大市49.71992.663.3218.715.0301291.SZ明阳电气优于大市38.31203.414.2111.29.1资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录7 月行情回顾 ...................................................................57 月电力设备板块下跌 15.68% ............................................................ 5AIDC 电力设备产业链观点与数据追踪 ..............................................8AIDC 电力设备产业链观点 ............................................................... 8AIDC 电力设备产业链数据追踪 ........................................................... 8电网产业链观点与数据追踪 ...................................................... 9电网产业链观点 ........................................................................ 9电网产业链数据追踪 .................................................................... 9风电产业链观点与数据追踪 ........