建筑行业周报：政策加码‘六张网’建设，驱动相关领域建设需求释放

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2026 年 08 月 03 日 建筑 行业周报 政策加码‘六张网’建设，驱动相关领域建设需求释放 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 5.1 -7.7 -20.4 绝对收益 -1.0 -13.2 -8.3 董文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1450522030004 dongwj@sdicsc.com.cn 陈依凡 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524080001 chenyf4@sdicsc.com.cn 相关报告 洁净室板块中长期景气持续，关注传统板块低估值优质标的 2026-07-27 新基建投资高增持续，AI+建筑类成长板块基本面向好 2026-07-20 海外半导体资本开支提速，洁净室建设持续高景气 2026-07-12 6 月建筑市场景气明显改善，洁净室建设需求持续上行 2026-07-05 政策驱动电网建设需求释放，洁净室建设景气持续 2026-06-29 本周核心更新： 7 月 31 日，国家统计局发布数据，7 月份，综合 PMI 产出指数为 49.3%，比上月下降 1.3pct，我国企业生产经营活动较上月放缓。其中，制造业采购经理指数（PMI）为 49.2%，比上月下降 1.1pct，景气水平有所回落；非制造业商务活动指数为 49.0%，比上月下降 1.2pct，非制造业景气水平较上月回落。分行业看，受部分地区高温、暴雨和洪涝灾害等不利因素影响，建筑业施工进度有所放缓，建筑业商务活动指 数为 47.0%，比上月下降 2.0pct。 7 月 30 日，中共中央政治局会议召开，会议强调实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，努力实现“十五五”良好开局。在投资方面，扎实推进“六张网”规划建设，同时宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作；综合运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策。在供给侧，要营造公平有序的市场竞争环境，继续综合整治“内卷式”竞争，常态化解 决企业账款拖欠问题。 7 月 31 日，国家发展改革委举行 7 月份新闻发布会，介绍“六张网”项目建设，既能稳投资、扩内需，更能增动能、提效益，是有效扩大国内需求的重大举措。1）新型电网，“十五五”时期新型电网拟投资超 5万亿元，通过电网架构、输电储能技术、供电服务等创新，更好满足用电以及新能源消纳等需求，提升应对自然灾害和快速恢复的能力。2）地下管网，“十五五”时期地下管网拟投资约 5 万亿元，将加快补齐燃气、供排水、供热等短板弱项，提升城市基础设施安全韧性和人民群众生活品质。3）算力网，根据有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资 4 万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间。 展望后续，有关部门和各地方会针对每张“网”精准谋划制定专项规划或实施方案，力争尽快形成实物工作量。在各方共同努力下，一大批项目抓紧开工，拟于年内开工的重大单体项目多数已经实现开工；一大批项目加快建设，比如国家水网大动脉中的南水北调中线引江补汉工程、能源大动脉上的四川阿坝 1000 千伏变电站等加紧实施；还有一大批项目建成运行，在郑州的国家超算互联网核心节点，有数万张国产 AI 芯片正在高速运行。 -12%-2%8%18%28%38%2025-082025-122026-042026-08建筑沪深300998948070 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/建筑 年初以来，基建投资增速逐季下滑，并于 6 月份由正转负，建筑企业经营承压，营收/业绩均同比下滑。“十五五”期间，部分细分领域如新型电网、地下管网、算力网投资建设积极，投资目标明确，有望驱动相关领域建设需求释放。建议关注具备新型电力系统设计/施工能力的企业以及 IDC 建设运营企业：中国电建、中国能建、深桑达、城地 香江。 本周投资建议： 1）AI 行业资本开支持续提升，景气度上行创造国内外洁净室工程需求，洁净室工程龙头订单高增业绩亮眼，建议关注：亚翔集成、柏诚股份。 2）政策加码“六张网”建设，算力用电需求提升有望驱动新型电力系统和 IDC 基础设施建设。建议关注新型电力系统设计、施工企业及 IDC建设运营企业：中国电建、中国能建、深桑达、城地香江。 3）国际工程板块深耕海外市场，2025 年龙头企业海外订单快速增长，为 2026 年海外收入释放奠定基础，且估值仍处于较低水平，建议关注：中材国际。 风险提示：政策实施不及预期、经济下行风险、固定资产投资 下滑、地产回暖不及预期、地方财政增长缓慢风险等。 行业周报/建筑 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 行业动态分析：政策加码‘六张网’建设，驱动相关领域建设需求释放 ............. 4 2. 市场表现：建筑行业上涨 3.13%，工程咨询服务板块表现较优 ..................... 4 2.1. 建筑行业一周行情 ..................................................... 4 2.2. 重点关注标的 ......................................................... 6 3. 公司公告 ................................................................... 7 4. 行业新闻 ................................................................... 8 5. 风险提示 ................................................................... 8 图表目录 图 1. SW 一级行业表现（%） ..................................................... 5 图 2. 个股及子行业涨跌幅情况（%） ............................................. 5 图 3. 本周行业涨幅前五个股（%） ........................................