大消费行业2026年8月金股推荐

联合研究丨组合推荐 [Table_Title] 大消费行业 2026 年 8 月金股推荐 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 11 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]长江大消费八大优势行业（农业、零售、社服、纺服、轻工、食品、家电、医药）2026 年 8 月重点推荐金股。 分析师及联系人 [Table_Author] 陈佳 李锦 赵刚 SAC：S0490513080003 SAC：S0490514080004 SAC：S0490517020001 SFC：BQT624 SFC：BUV258 SFC：BUX176 于旭辉 蔡方羿 董思远 SAC：S0490518020002 SAC：S0490516060001 SAC：S0490517070016 SFC：BUU942 SFC：BUV463 SFC：BQK487 陈亮 SAC：S0490517070017 SFC：BUW408 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 更多研报请访问 长江研究小程序 丨证券研究报告丨 cjzqdt11111 [Table_Title2] 大消费行业 2026 年 8 月金股推荐 联合研究丨组合推荐 [Table_Summary2] 事件描述 长江大消费八大优势行业（农业、零售、社服、纺服、轻工、食品、家电、医药）2026 年 8 月重点推荐金股。 事件评论 ⚫ 农业：重点推荐：德康农牧 ⚫ 零售：重点推荐：小商品城 ⚫ 社服：重点推荐：学大教育 ⚫ 纺服：重点推荐：比音勒芬 ⚫ 轻工：重点推荐：康耐特光学 ⚫ 食品：重点推荐：迎驾贡酒 ⚫ 家电：重点推荐：美的集团 ⚫ 医药：重点推荐：益诺思 风险提示 1、市场竞争过于激烈，公司业绩不及预期； 2、宏观经济波动； 3、消费行业相关政策发生变化。 2026-08-03%%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 11 联合研究 | 组合推荐 目录 风险提示 ....................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1：长江证券大消费行业金股推荐组合（等权重）累计绝对及相对收益 ................................................................... 7 表 1：长江证券大消费行业 2026 年 7 月金股推荐组合绝对及相对收益一览 ................................................................ 7 表 2：长江证券大消费行业 2026 年 8 月金股推荐组合及盈利预测一览 ....................................................................... 8 %%%%%%%%research.95579.com4 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 11 联合研究 | 组合推荐 德康农牧：从练内功到带农户，从富农户到兴产业，德康农牧在生猪养殖行业探索了一条真正实现联农带农和富农强农的产业振兴之路。深耕育种打牢养殖根基，成功构建高壁垒的自主繁育体系；二号农场重构养殖环节的生产关系，最大程度激发农户养殖的潜力和动能；“百村百万”工程带动二号农场模式的快速落地，更好地赋能乡村振兴从而实现强农富农。在生猪养殖行业进入高质量发展新时代，德康农牧以“不难不做”的企业基因，将行业难题系统性地转化为自身强大的护城河，最终形成“低投入、高周转、高回报”的生猪养殖体系。2026-2028 年预计实现归母净利润分别 3.1、41.3、28.2 亿元，随着猪价反转公司盈利弹性充分，持续重点推荐。 小商品城：2026 上半年，全国 GDP 同比增速 4.7%，浙江省 GDP 同比增速 5.7%，义乌 GDP 同比增速 8.0%，经济动能强劲。上半年义乌出口额达 4207 亿元，同比增长17.3%，延续双位数增长趋势，刚需易耗日用小商品的需求景气度依然较高。7 月六区一楼潮玩新铺位平均成交价 26 万元/平方米，平均溢价率 92%，反映出市场经过一年的快速培育，活跃度提升，新进商户对经营前景具备较强的信心。公司市场经营主业稳固，后续义支付 1039 试点扩容效果、CG 平台 AI 赋能升级、进口模式扩围等仍具备较多增长看点。2025 年分红率提升至 65%，预计 2026-2028 年 EPS 有望实现 0.88、1.01、1.14 元，维持“买入”评级。 学大教育：多元业务探索显成效，新增长点蓄势待发，业绩释放潜力可期。公司持续推进“个性化教育、职业教育、文化阅读、医教融合”四大业务板块布局。其中，个性化教育，公司计划 2026 年增加学习中心 50 所，专职教师超过 6000 人（同比+17.6%），维持较快增长节奏。职业教育：公司已收购 4 所中等职业技术学校，并与多所职业院校及行业头部企业达成深度合作。文化阅读：句象书店已在 7 个城市开设 14 家复合型文化阅读空间，也为潜在的业务协同打下基础。医教融合：通过子品牌“千翼健康”步入医教融合领域，已开设许昌千翼康复医院（自营），并赋能多家合作伙伴开展新儿科业务。看好公司战略重心回归核心主业，聚焦于利用规模效应提升盈利能力。综合考虑个性化教育的刚需属性以及公司稳健的扩张策略，公司业绩增长基础坚实。预计 2026-2028 年归母净利润 3.24/3.72/4.32 亿元，维持“买入”评级。 比音勒芬：Q1 业绩表现亮眼，公司 Q1 收入/归母净利润分别高增 18%/16%，不低基数下，主品牌强劲终端零售带动增长。 经营拐点已至，三年高增可期。收入维度，公司去年直营门店新增 117 家（yoy+18%），今年直营收入强劲增长可期，加盟渠道库存健康预计今年修复，电商渠道全域零售占比仍低（~10%），预计 26 年仍延续高增。中期维度，一方面公司诸多新品牌刚起步，仍有较大开店空间，主品牌伴随户外品类贡献增量亦有望稳健增长，收入维度有望三年高增。利润维度，Q1 比音主品牌业绩强劲，今年控费有望实现业绩弹性优于收入，未来三年伴随主品牌稳步增长，新品牌有望扭亏为盈，中期高增可期。 公司领导近期持续增持，彰显未来中期发展信心。26 年低基数下预计实现强劲收入及业绩反弹，未来三年预计持续稳健高增。综合预计 2026-2028 年实现归母净利 7.3/9.3/10.8亿元，当下估值仍有提升空间，业绩仍具备超预期弹性空间，维持“买入”评级。 %%%%%%%%research.95579.com5 请阅读最后评级说明和重要声明 6 / 11 联合研究 | 组合推荐 康耐特光学：全球