电力公用环保行业周报：核电新周期启幕，工业低碳“十五五”落地

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 1 核电新周期启幕，工业低碳“十五五”落地 公用事业 证券研究报告 行业投资策略周报 / 2026.08.02 投资评级:看好（维持） 最近 12 月市场表现 分析师 严家源 SAC 证书编号：S0160525110004 yanjy@ctsec.com 分析师 罗鑫 SAC 证书编号：S0160526060001 luoxin@ctsec.com 相关报告 1. 《“十五五”核电启幕，常态化核准节奏延续》 2026-08-01 2. 《可再生规划护航发展，绿证指数引领价格发现》 2026-07-26 3. 《固废十五五规划出炉，气温扰动 6 月用 电需求》 2026-07-19 电力公用环保行业周报（2026 年第 31 周） 核心观点 ❖ 行情回顾： 7 月 27 日-7 月 31 日，电力、环保、燃气、水务板块分别上涨1.59%、上涨 3.36%、上涨 1.33%、上涨 2.60%，同期沪深 300 指数下跌 1.31%。 ❖ “十五五”核电启幕，常态化核准节奏延续：7 月 31 日，国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。其中，浙江金七门核电二期工程3、4 号机组以及辽宁庄河核电一期工程 1、2 号机组由中国核电运营；广东太平岭核电三期工程 5、6 号机组，由中国广核运营；山东莱阳核电一期工程 1、2 号机组，由电投核能运营。 “十四五”期间，我国共核准 46 台核电机组，年均核准 9.2 台，2022-2025 年连续四年核准数量达到 10 台及以上。此次是“十五五”首批获得核准的核电机组，虽略低于十四五年均数量，但延续了常态化核准节奏。 ❖ 资源循环拓空间，装备&绿电齐放量：7 月 31 日，工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》。《规划》以培育壮大绿色生产力为主线，系统部署了“实施 1 个行动、提升 4 个能力、健全 2 个体系”七大重点任务，锚定 2030年工业领域碳达峰目标。在资源循环利用方面，规划明确了再生有色金属产量、大宗固废及新型固废综合利用率等 2030 年具体量化目标，拓展了资源循环产业的空间。在技术装备方面，传统行业电气化改造与短流程工艺推广将释放绿色装备需求，推动低碳装备制造企业市占率与盈利双升。在绿电应用方面，通过推广绿电直连与源网荷储一体化等模式，将显著激发工业终端对清洁能源的消纳需求，提升绿电运营资产的长期投资价值。 ❖ 投资建议： 8 台核电机组核准确认了“十五五”期间核电规模化、常态化建设趋势，板块中长期景气度与成长确定性持续强化。《工业绿色低碳发展“十五五”规划》落地，固废资源化、低碳技术装备及绿电消纳需求迎来释放期。火电建议关注华能国际（A/H）、申能股份、江苏国信；水电推荐长江电力，建议关注黔源电力、电投水电；绿电建议关注龙源电力（A/H）、福能股份、江苏新能、三峡能源；核电建议关注中国核电、中国广核、电投核能、复洁科技、中国天楹；电力交易公司建议关注协鑫能科、南网科技、国能日新。环保建议关注青达环保、华光环能。水务建议关注碧水源、节能国祯、联合水务。 ❖ 风险提示：政策落地不及预期风险；绿色低碳装备及资源循环利用赛道市场竞争加剧；核心技术产业化推广遇瓶颈。 0%5%10%15%20%25%公用事业沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 内容目录 1 每周观点 ....................................................................................................................................................... 3 1.1 行情回顾 .................................................................................................................................................... 3 1.2 行业观点 .................................................................................................................................................... 4 1.2.1 “十五五”核电启幕，常态化核准节奏延续 .......................................................................................... 4 1.2.2 资源循环拓空间，装备&绿电齐放量 ................................................................................................. 5 2 行业动态 ....................................................................................................................................................... 6 2.1 电力........................................................................................................................................................... 6 2.2 环保........................................................................................................................................................... 8 3 公司公告 ..................................................................................................................................................... 10 3.1 电力..................................................................................................................................................