计算机行业周报：AI主线投资重心是否向应用倾斜？

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机行业周报 20260801 AI 主线投资重心是否向应用倾斜？ glmszqdatemark 市场回顾 本周（07.27-07.31）沪深 300 指数下跌 1.31%，中小板指数下跌 1.69%，创业板指数下跌 3.93%，计算机（中信）板块上涨 3.87%。板块个股涨幅前五名分别为：科蓝软件、普联软件、致远互联、福昕软件、泛微网络；跌幅前五名分别为：魅视科技、紫光股份、浪潮信息、云天励飞、中科曙光。 行业要闻 亚马逊上调全年资本支出至 2200 亿美元。 微软公司表示，上个季度新增数据中心租赁合同价值超过 1300 亿美元。 公司动态 纬德信息：关于筹划重大资产重组事项的进展公告。广东纬德信息科技股份有限公司控股子公司北京双洲科技有限公司正在筹划以现金方式收购厦门海晟融创信息技术有限公司 51%股权。本次重大资产重组的进展情况截至本公告披露之日，公司持续推进本次重大资产重组的具体事宜，根据相关规定组织各中介机构积极开展对标的公司的尽职调查以及审计、评估等工作，并就本次重大资产重组事项与相关各方持续沟通协商。公司将根据本次交易的进展情况，严格按照《上市公司重大资产重组管理办法》及其他有关规定，及时履行信息披露义务。 广联达：关于控股子公司在全国中小企业股份转让系统挂牌申请获得受理的公告。广联达科技股份有限公司控股子公司北京鸿鹄云图科技股份有限公司于 2026 年7 月 30 日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《受理通知书》。 投资建议 AI 主线投资战略重心或向应用方向倾斜。加大加速 AI 应用发展是解决当前 AI 资本开支是否能够获得足够正向产业资金回流的关键，将成为全产业重心。开源模型能力跃迁全球顶级极大促进 AI 应用发展，Kimi K3 License 模式激活开源模型商业空间。同时，字节豆包、腾讯 WorkBuddy、阿里千问迅速积累流量与用户习惯，AI 应用商业化大幕即将开启。 建议重点关注：1）Token 工厂：宏景科技、软通动力、集智股份（ARM Token工厂）、协创数据、利通电子、行云科技、智微智能、优刻得、金山云等。2）AI应用：提升效率领域，重点关注金山办公、中控技术、金蝶国际、星环科技、合合信息、福昕软件、泛微网络、深信服、卓易信息、能科科技、博思软件、彩讯股份等。在 AI 交易领域，建议重点关注同花顺、新大陆、新国都、多点数智、石基信息、税友股份、恒生电子、美年健康、金桥信息等。在 AIGC 领域，建议重点关注昆仑万维、万兴科技、快手、美图等。 风险提示：人工智能政策落地不及预期，行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0590525110033 邮箱： lvwei_yj@glms.com.cn 分析师 郭新宇 执业证书： S0590525110034 邮箱： guoxinyu@glms.com.cn 相对走势 相关研究 1． 计算机行业动态报告：再谈 ARM 为何受益 GPU 与 CPU 协同-2026/07/30 2． 计算机行业周报 20260725：超节点：AI 宏观层的“韬定律”，超大参数模型的标配-2026/07/25 3． 计算机行业周报 20260718：豆包商业化大幕开启-2026/07/19 4． 计算机行业 2026 年中期投资策略：Token经济为王-2026/07/16 5． 计算机行业周报 20260712：WAIC 大会前瞻，关注国模+国芯变化机遇-2026/07/12 -20%-3%13%30%2025/82026/12026/7计算机沪深3002026 年 08 月 02 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/计算机 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 开源模型能力跃迁：AI 能力平权与 Token 工厂“星火燎原” ................................................................................................ 3 1.2 大模型流量加速积累，AI 应用商业化路径逐步清晰 .................................................................................................................. 5 1.3 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 7 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 8 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 9 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 10 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 12 插图