建筑行业周报(7.25-7.31)：政治局会议强调逆周期调节，国常会核准8台核电机组

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 建筑行业周报（7.25-7.31）：政治局会议强调逆周期 调节，国常会核准 8 台核电机组 核心观点 7 月 30 日召开的政治局会议指出，要及时谋划出台务实管 用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给 ；会议要求加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两 重”建设和“两新”工作，扎实推进“六张网”规划建设。7 月建 筑业商务活动指数为 47.0%，较上月下降 2.0 个百分点，主要受 夏季施工淡季及建材价格下行影响，但业务活动预期指数升至 51.8%，表明企业对下半年订单预期乐观，在逆周期调节力度加 强和“六张网”建设加速背景下，建筑业需求有望回升。7 月 31 日 国常会核准辽宁庄河一期、浙江金七门二期、广东太平岭三期、 山东莱阳一期共 4 个项目的 8 台核电机组，为年内首次核准核电 项目，总投资估算超 1700 亿元，核电建设企业有望受益。 行业动态信息 行情回顾：本周中信建筑指数上涨 3.5%，沪深 300 指数下跌 1.3%，建筑板块跑赢大盘 4.8 个百分点。建筑子板块中，建筑设计表现最好，跑赢大盘 11.8 个百分点。本周涨幅前三公司为汉嘉数智（+35.0%）、甘咨询（+27.9%）和华图山鼎（+26.2%）。 融资情况：1）专项债：本周地方政府专项债融资总额 2063 亿元，地方政府专项债到期 780 亿元，专项债融资净额 1283 亿元。2026 年新增专项债已发行总额 24133 亿元，发行进度 54.8%。2）城投债：本周城投债融资总额 608 亿元，融资净额 77 亿元，较上周融资净额上升 363 亿元。3）土地出让金：上周百城土地成交金额 310 亿元，2026 年至今累计同比下降 31%。 行业要闻：1）中共中央政治局会议：实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给；加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作；稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案；（财联社）2）国常会：决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目；（财联社）3）国家统计局：7 月我国建筑业商务活动指数录得 47.0%，较上月下降 2.0 个百分点。(财联社) 行业观点：政治局会议强调加大逆周期调节力度，财政政策发力提效、专项债与超长期特别国债发行使用提速， "六张网"建设加速落地，建议关注中国建筑、江河集团、中国中铁、中国交建、隧道股份、鸿路钢构、中国中冶、中材国际等相关企业；国常会年内首次核准 8 台核电机组，"十五五"核电建设保持高景气，建议关注中国核建、中国能建、上海港湾等企业。 维持 强于大市 竺劲 zhujinbj@csc.com.cn SAC 编号:S1440519120002 SFC 编号:BPU491 曹恒宇 caohengyu@csc.com.cn SAC 编号:S1440524080006 发布日期： 2026 年 08 月 01 日 市场表现 相关研究报告 26.07.25 【中信建投建筑装饰】建筑行业周报（7.18-7.24）：6 月财政支出提速，中国建筑股东增持释放积极信号 26.07.17 【中信建投建筑装饰】建筑行业周报（7.11-7.17）：基础设施投资增速回落，关注低估值基建企业 26.07.10 【中信建投建筑装饰】建筑行业周报（7.3-7.10）：碳达峰行动方案印发，国常会关注通信网、算力网、物流网建设 26.07.03 【中信建投建筑装饰】建筑行业周报（6.27-7.3）：6 月建筑业 PMI 修复，销售价格、新订单指数回升 -9%1%11%21%31%2025/8/12025/9/12025/10/12025/11/12025/12/12026/1/12026/2/12026/3/12026/4/12026/5/12026/6/12026/7/1建筑装饰沪深300建筑装饰 建筑装饰 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 建筑板块行情回顾.................................................................................................................................. 1 本周行情回顾.................................................................................................................................. 1 资金面数据追踪 ..................................................................................................................................... 3 本周资金面情况 .............................................................................................................................. 3 月度数据跟踪.................................................................................................................................. 5 行业数据追踪......................................................................................................................................... 6 领先数据（PMI） ............................................................................................................................ 6 固定资产投资一览表 ....................................................................................................................... 7 月度发电装机情况..............................................