汽车行业可持续发展报告：新能源保有量稳步提升，出海加速惠及世界

证券研究报告行业专题汽车行业可持续发展报告：新能源保有量稳步提升，出海加速惠及世界[Table_Rating]增持（维持）[Table_Summary]主要观点汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是推动新一轮科技革命与产业变革的重要载体，也是我国实现“双碳”目标、推进制造业绿色低碳转型的关键领域。国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》通知，为2030年我国新能源汽车保有量指明方向：到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%。截至2026年6月底，全国新能源汽车保有量达4897万辆，占汽车总量的13.19%，较去年同期提高2.92个百分点。国家通过积极的政策引导，如“两新”政策、新能源汽车下乡政策、新能源汽车购置税优惠政策，大力推动新能源汽车产业的发展。自2021年以来，我国新能源汽车产销量显著提升，年产销增速连续保持较高水平。根据中汽协数据，2025年我国新能源汽车销量1649.0万辆，同比增长28.2%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的47.9%，较2024年提升7个百分点。2026上半年，新能源汽车销量稳定增长，达到744.6万辆，同比增长7.3%，占比汽车总销量达到49.6%。中国新能源出海提速，助力全球绿色低碳转型。中国新能源汽车出海提速。2026上半年，累计新能源汽车出口235.5万辆，同比增长122.2%，占比新能源汽车总销量31.6%。除汽车产品输出外，中国新能源车企也同步加快在海外生产基地布局，完成从进口商到本地制造商转型，融入当地经济和社区，践行长期主义。主机厂及主要电池厂商，加速海外布局，助力全球绿色低碳转型。投资建议涉及电动化、智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。1整车建议关注：比亚迪、长城汽车、北汽蓝谷、零跑汽车。2零部件及中小市值建议关注：银轮股份、伯特利、征和工业、易德龙、运达科技、科捷智能。风险提示汽车芯片等自主化程度低；锂、钴、镍等关键矿产资源对外依存度高；多数企业仍未实现盈利；全球竞争环境更加复杂严峻。[Table_Industry]行业:汽车日期:shzqdatemark[Table_Author]分析师:仇百良Tel:E-mail:qiubailiang@shzq.comSAC 编号: S0870523100003[Table_QuotePic]最近一年行业指数与沪深 300 比较[Table_ReportInfo]相关报告：《享界 G9 获批 L3 级自动驾驶牌照，小鹏2026 年量产首款飞行汽车》——2026 年 07 月 20 日《零跑汽车登陆墨西哥，小鹏 Robotaxi 完成内测首单》——2026 年 07 月 13 日《宇树科创板 IPO 获证监会同意，6 月全国乘用车厂商新能源批发预计同/环比均两位数增长》——2026 年 07 月 06 日2026年07月28日行业专题请务必阅读尾页重要声明2目 录1 行动方案为新能源发展目标指明方向......................................... 31.1 2030 年我国新能源汽车保有量占比力争达到 30%.......... 31.2 政策加持，推动新能源产业向好发展............................... 32 国产新能源：对内减碳筑基，对外惠及世界.............................. 62.1 纯电占比超 6 成，为 2030 年碳达峰筑牢基础..................62.2 新能源出海提速，助力全球绿色低碳转型........................73 投资建议......................................................................................84 风险提示......................................................................................8图图 1：2025 年和 2026 年汽车以旧换新政策补贴标准对比....4图 2：新能源汽车主要的补能方式对比..................................4图 3：电池分级利用及再生利用商业模式.............................. 5图 4：26H1 新能源汽车销量 yoy+7.3%（万辆）..................6图 5：26H1 新能源汽车销量占比汽车总销量 49.6%.............6图 6：26H1 新能源汽车销量中纯电占比 67.0%.................... 7图 7：26H1 新能源汽车出口增速+122.2%（万辆）............. 7图 8：26H1 新能源汽车出口占比新能源总销量为 31.6%......7表表 1：“十五五”碳达峰行动方案涉及汽车产业相关描述.....3表 2：2025 年欧盟销售中型乘用车全生命周期温室气体排放量..................................................................................... 6行业专题请务必阅读尾页重要声明31 行动方案为新能源发展目标指明方向1.1 2030 年我国新能源汽车保有量占比力争达到 30%我们认为，汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是推动新一轮科技革命与产业变革的重要载体，也是我国实现“双碳”目标、推进制造业绿色低碳转型的关键领域。截至 2026 年 6 月底，全国新能源汽车保有量达 4897 万辆，占汽车总量的 13.19%，较去年同期提高 2.92 个百分点。2026 年7 月 5 日，国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》通知，为2030 年我国新能源汽车保有量指明方向：到 2030 年，新能源汽车保有量占比力争达到 30%。方案中涉及汽车行业主要内容包括：①推动产业结构绿色低碳转型、②发挥循环经济助力降碳作用、③加快交通运输领域低碳转型。表 1：“十五五”碳达峰行动方案涉及汽车产业相关描述第三章（五）推动产业结构绿色低碳转型加快发展绿色能源、绿色制造、绿色服务等绿色低碳产业，持续增强新能源、新能源汽车、动力电池等产业竞争优势，培育氢能、绿色燃料等产业。（九）发挥循环经济助力降碳作用加强废弃电器电子产品、废旧动力电池、退役风电光伏设备、报废汽车、报废农机等再生资源规范化回收和精细化利用，拓宽粉煤灰、煤矸石、农作物秸秆、畜禽粪污等大宗固体废弃物综合利用渠道，加快再生材料推广应用，大力发展再制造产业，强化资源循环利用对资源安全的支撑保障作用。第四章（十一）加快交通运输领域低碳转型深入推进交通运输用能低碳化，持续增加新能源汽车保有量，加快公共领域车辆电动化，积极推动工地、矿山、港口、机场、物流园区等作业车辆和非道路移动机械新能源化，淘汰老旧交通工具；支持新能源重卡规模化应用，完善充换电、绿色氢氨醇加注等补能设施，聚焦货运量大的国家高速公路和普通国道建设零碳公