传媒互联网行业周报：Claude Opus 5发布，谷歌上调全年资本开支

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 13 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2026 年 07 月 27 日 [Table_Title] Claude Opus 5 发布，谷歌上调全年资本开支 ——传媒互联网行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场表现 2026.7.20-2026.7.26 ， 传 媒 行 业 （ 申 万 ） -5.37% ， 同 期 沪 深300+2.65%，上证指数+1.33%，深证成指+0.49%，创业板指+1.52%，恒生科技指数+0.14%。细分行业来看，游戏/电视广播/影视院线/广告营销/数字媒体/出版，分别-6.58%/-0.83%/-8.48%/-3.98%/-4.57%/-4.18%。  行业重点数据及动态更新 （1）AI 应用： 7.20 至 7.26，OpenRouter 平台 token 调用量为 58T，环比-6.75%，平台中调用量前五的模型分别为 MiMo-V2.5/DeepSeek V4 Flash/ Hy3 / GLM5.2/ DeepSeek V4 Pro，全部为国产模型。本周（7.20-7.26）Deepseek/豆包/腾讯元宝/千问七麦数据预估 IOS 端下载 量 分 别 为17.88/116.09/21.03/77.10万 次 ， 环 比 分 别 -0.69%/+5.59%/+12.80%/+34.78%。本周，Claude Opus 5 发布，根据 7 月 26 日 Artificial Analysis Intelligence Index（v4.1）综合九项能力评测显示，Claude Opus 5（max）、Claude Fable 5（with fallback）、GPT-5.5 Sol（max）、Kimi K3、Claude Opus 4.8（max）位列前五。重点新闻及公告方面，字节跳动发布 Seed Audio 1.0，音频生成迈向完整创作阶段；阿里发布 Qwen-Audio-3.0-TTS；昆仑万维发布并开源新一代可交互世界模型 Matrix-Game 3.5；谷歌发布 Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite 及 Gemini 3.5 Flash Cyber，Gemini 3.5 Pro 缺席；谷歌上调全年资本开支；Claude Opus 5 发布，兼顾性能、成本与安全性；腾讯云发布 CodeBuddy NPC，推动 AI 智能体融入企业研发流程。 （2）游戏：根据七麦数据，7 月 25 日国内 IOS 端移动游戏畅销榜前五的手游分别为《王者荣耀》、《和平精英》、《三角洲行动》、《三国：谋定天下》以及《火影忍者》。重点游戏方面，本周（7.20-7.26）完美世界旗下《异环》畅销榜排名 33-176 位。巨人网络《超自然行动组》IOS 端畅销榜排名 24-27 位。世纪华通旗下《无尽冬日》排名 4-7 位，《奔奔王国》排名 36-40 位。雷霆游戏旗下《杖剑传说》排名 67-73位，《问道》排名 54-71 位。游戏版号方面 7 月 193 款国产网络游戏、4 款进口网络游戏版号获批。新游方面，三七互娱旗下《斗破苍穹：斗帝之路》定档 7 月 29 日，贪玩游戏旗下《热血江湖：觉醒》定档 7月 31 日，恺英网络旗下《盗墓笔记：启程》定档 8 月 11 日。 （3）影视：周度（7.20-7.26）国内电影总票房 12.39 亿元，下周（7.27-8.2）有 5 部电影待映。本期（7 月 13 日-7 月 19 日）DataEye 海外微短剧 APP 素材投放榜，DramaWave 高居榜首，素材量 32.2 万组；NetShort 位列第二，素材量 22.8 万组；FreeReels 位列第三，素材量13.1 万组。  投资建议 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] [Table_DocReport] [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-传媒互联网行业周报：AI 大模型密集迭代，关注暑期旺季传媒行业表现》2026.06.09 《国元证券行业研究-传媒互联网行业周报：Kimi K3 重磅发布， WAIC 2026 开幕》2026.07.21 [Table_Author] 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 13 我们看好 AI 应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块，标的方面关注：巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、神州泰岳、浙数文化、昆仑万维、快手、心动公司、姚记科技、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等。  风险提示 头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险，AI 进展不及预期的风险，行业政策监管收紧的风险，宏观经济不及预期的风险等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 13 目录 1.行情回顾 ................................................................................................................ 4 2.重点行业数据 ........................................................................................................ 5 2.1AI 应用数据 .................................................................................................. 5 2.2 游戏数据 ..................................................................................................... 6 2.3 影视数据 ..................................................................................................... 7 3.行业重点事件及公告 ............................................................................................. 9 4.投资建议 .........................................................................................................