电力设备行业深度报告：2026Q2基金持仓深度：电新重仓Q2总体下降，电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降——基于14020支基金2026年二季报的前十大持仓的定量分析

证券研究报告·行业深度报告·电力设备 东吴证券研究所 1 / 18 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业深度报告 2026Q2 基金持仓深度：电新重仓 Q2 总体下降，电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降 ——基于 14020 支基金 2026 年二季报的前十大持仓的定量分析 2026 年 07 月 27 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 许钧赫 执业证书：S0600525090005 xujunhe@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《龙头需求指引乐观、锂电储能估值修复可期》 2026-07-27 《短期招标承压，看好“十五五”两海成长空间》 2026-07-24 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 新能源汽车：总体持仓下降，新技术板块上升，上游锂矿&中游&整车&核心零部件&充电桩持仓下降 新能源汽车板块总体 2026Q2 持仓占总市值比重为 3.57%，环比下降0.82pct。2025Q2-2026Q2 持仓比例分别为 4.15%、5.28%、4.57%、4.39%、3.57%。1）上游锂矿 2026Q2 整体持仓下降 1.24pct 至 4.28%。2）中游板块持仓整体下降 1.79pct 至 4.81%，电池、结构件、正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、添加剂、铝箔、铜箔持仓下降。3）整车、核心零部件、充电桩 2026Q2 持仓下降。4）新技术板块 2026Q2 上升 1.99pct 至 3.56%，固态电池持仓下降，钠离子电池、复合集流体持仓上涨。 ◼ 新能源：光伏、风电、核电下降 光伏板块 2026Q2 持仓占总市值比重环比下降至 2.80%（-0.71pct），2025Q2-2026Q2 持仓比例分别 2.75%、4.18%、3.64%、3.51%、2.80%。硅料、硅片、电池、组件、逆变器持仓下降。1）硅料环节下降 0.54pct；2）硅片环节下降 0.94pct；3）电池下降 0.70pct；4）一体化组件下降 0.43pct；5）逆变器环节下降 1.30pct；6）辅材环节：支架上升、胶膜、玻璃、EPC、设备、金刚线、银浆、石英坩埚下降。 风电板块 2026Q2 持仓占总市值比重环比下降至 4.23%（-0.85pct），2025Q2-2026Q2 分别 3.32%、3.46%、2.36%、5.08%、4.23%。1）整机环节下降 1.78pct；2）塔筒&海桩环节下降 1.76pct；3）海缆环节下降 3.66pct；4）铸锻件、结构件环节下降 0.62pct；5）轴承、滚子环节下降 0.87pct；6）叶片及材料环节上升 1.38pct 核电板块 2026Q2 持仓占总市值比重环比下降至 1.27%（-0.87pct），2025Q2-2026Q2 持仓比例分别为 0.78%、0.73%、0.91%、2.14%、1.27%。 ◼ 工控&电力设备：工控、电力设备、AIDC、人形机器人板块持仓下降 工控&电力电子板块 2026Q2 持仓占总市值比重为 3.90%，环比下降0.66pct。2025Q2-2026Q2 持仓比例分别为 5.14%、6.21%、4.63%、4.56%、3.90%。 电力设备板块整体 2026Q2 持仓占总市值比重为 3.16%，环比下降 1.04pct。2025Q2-2026Q2 持仓比例分别为 7.67%、4.15%、4.15%、4.20%、3.16%。 ◼ 储能：总体持仓下降，电池、PCS、大储集成、EPC、户储/工商储下降 储能板块总体持仓占总市值比重为 4.41%，环比-1.04pct。2025Q2-2026Q2持仓比例分别为 5.67%、7.25%、6.64%、5.44%、4.41%。1）储能电池 2026Q2持仓占总市值比重为 6.06%；2）PCS 2026Q2 持仓占总市值比重为 5.25%；3）大储集成 2026Q2 持仓占总市值比重为 2.90%；4）户储/工商储 2026Q2持仓占总市值比重为 3.71%；5）EPC 2026Q2 持仓占总市值比重为 0.10%。 ◼ 风险提示：股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金二季报客观数据分析点评，所涉及股票、行业不构成投资建议。 注：如非特殊注明，本文上升、下降均为环比数据 -4%2%8%14%20%26%32%38%44%50%56%2025/7/282025/11/252026/3/252026/7/23电力设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度报告 东吴证券研究所 2 / 18 内容目录 1. 前言 ...................................................................................................................................................... 4 2. 电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比下降 2.12pct 至 10.26% .. 4 3. 电新子行业持仓分析：电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降 .......................... 5 3.1. 新能源汽车：总体持仓下降，新技术板块上升，上游锂矿&中游&整车&核心零部件&充电桩持仓下降................................................................................................................................. 6 3.1.1. 上游锂矿 2026Q2 整体持仓下降 1.24pct 至 4.28% ...................................................... 6 3.1.2. 中游板块持仓整体下降 1.79pct 至 4.81%，电池、结构件、正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、添加剂、铝箔、铜箔持仓下降。.......................................................... 7 3.1.3. 整车、核心零部件、充电桩 2026Q2 持仓下降 ............................................................ 7 3.1.4. 新技术板块 2026Q2 上升 1.99pct 至 3.56%，固态电池持仓下降，钠离子电池、复合集流体持仓上涨....................................................................................................................