建筑行业周报：长鑫科技上市催化、持续看好洁净室及电子气体，美伊突加剧原油价格提升、关注油气工程标的

01 / 18 请务必阅读末页的免责声明 [Table_IndustryAndDate] 证券研究报告 | 投资策略周报 | 建筑装饰 | 2026/07/26 [Table_Title] 建筑行业周报 长鑫科技上市催化、持续看好洁净室及电子气体，美伊冲突加剧原油价格提升、关注油气工程标的 [Table_Invest] 行业评级 买入 前次评级 买入 [Table_Summary] 洁净室跟踪：存储涨价周期延续、海外晶圆厂扩产提速，长鑫科技下周科创板上市关注国内洁净室产业链。涨跌幅方面，从本周（7.20-7.24）涨跌幅看，核心洁净室标的及厂务耗材标的表现较弱，洁净室方面，全部洁净室企业均出现下跌；厂务耗材方面，正帆科技上涨 0.4%，至纯科技、美埃科技、盛剑科技、新莱应材回调。电子气体公司方面，雅克科技上涨 6.2%，华特气体、蜀道装备、中船特气、和远气体等公司有所回调。此外，国内半导体标的本周整体上涨，韩股重点上市公司均有回调。价格方面，本周存储芯片价格继续呈现上行趋势。NAND 方面，64Gb MLC 和 32Gb MLC 价格自2025 年下半年以来持续上行，并在 2026 年一季度后加速上涨；2026 年 7 月 13 日，64Gb 8Gx8 MLC 现货均价升至 31.39 美元/周环比+0.9%/26 年内涨幅 297.4%，32Gb 4Gx8 MLC 现货均价升至15.55 美元/周环比+0.7%/26 年内涨幅 212.7%。DRAM 方面，DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz 现货均价持续攀升，截至 2026 年 7 月 24 日升至 13.43 美元/周环比+1.9%。事件方面，国内方面，长鑫科技下周一科创板上市，上市融资后未来扩产速度有望加速，关注国内洁净室及电子气体板块。海外方面，三星电子与 SK 海力士将与包括英伟达在内的美国大型科技公司达成总价值高达 9500 亿美元的存储芯片供应合作。其中，SK 海力士将向美国公司提供价值 7500 亿美元的长期存储芯片，三星电子则将向博通提供价值 2000 亿美元的芯片。目前海外半导体资本开支上行，洁净室工程需求同步释放。韩国市场主要由 SK ecoplant、三星物产及 Samsung E&A 等集团关联工程商主导，欧美及其他海外市场则形成以 Exyte 等专业高科技工程企业为代表的服务格局，亚翔与圣晖工程海外业主主要服务于台积电、联电等企业，随海外晶圆厂扩产提速，对应有项目经验的洁净室企业有望承接更多订单。 化学及油气工程：美伊冲突加剧下近期原油价格上涨，关注能化工程及海上油气工程。根据路透社，7 月 23 日，伊朗支持的胡塞武装周四声称对两艘沙特油轮发动了军事袭击，美国军方周三表示，在美国总统特朗普的指示下，对伊朗发动了新一轮袭击，7 月 24 日，美国总统特朗普周五誓言要对德黑兰及其在也门的胡塞武装盟友进行“重大军事惩罚”，本周国际油价进一步提升，关注后期伊朗局势变化。煤化工方面，本周新疆煤化工项目继续推进，聚焦煤制油等项目。新疆准东 20 亿立方米/年煤制天然气项目两大装置主体结构封顶，航天工程生物质气化技术中试装置竣工，五环工程总承包的中煤榆林煤炭深加工基地项目三大装置提前中交。随着美伊冲突加剧，关注原油价格提升背景下油气工程企业投资机会。 投资建议。（1）重点推荐洁净室，国内及海外资本开支加速背景下继续重点推荐深桑达 A、亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成。电子气体关注中船特气/华特气体/金宏气体等。厂务设备关注美埃科技/盛剑科技/至纯科技/正帆科技/新莱应材/海晨股份。（2）关注后期伊朗局势变化，原油价格持续上涨，推荐博迈科/中石化炼化工程/中国化学/东华科技/三维化学。 风险提示。行业景气度下降；资金到位不及预期；地缘政治风险、国际油价波动风险。 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_Author] 耿鹏智 SAC 执证号：S0260524010001 SFC CE No. BXY528 gengpengzhi@gf.com.cn 尉凯旋 SAC 执证号：S0260520070006 yukaixuan@gf.com.cn 请注意，尉凯旋并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究 建筑行业周报:国内外半导体 CAPEX 持续提速，持续看好“卖水人”洁净室板块 2026-07-19 硅基通胀系列-电子气体专题（二）:六氟化钨：CVD 核心耗材，国内钨管控趋强、供需或长期错配 2026-07-12 建筑行业周报:长鑫科技上市加速、存储涨价周期延续，持续看好洁净室及电子气体板块 2026-07-12 -14%-6%1%9%16%24%07/2510/2512/2502/2605/2607/26建筑装饰沪深300 请务必阅读末页的免责声明 02 / 18 [Table_PageText1] 投资策略周报 | 建筑装饰 [Table_impcom] 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评级 合理价值 EPS(元) PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 收盘价 报告日期 （元/股） 2026E 2027E 2026E 2027E 2026E 2027E 2026E 2027E 中国建筑 601668.SH CNY 4.70 2026/04/19 买入 5.41 0.90 0.88 5.22 5.34 163.75 165.56 7.20 6.70 中国铁建 601186.SH CNY 6.50 2026/04/06 买入 8.89 1.27 1.28 5.12 5.08 1.24 1.25 4.90 4.70 中国中铁 601390.SH CNY 4.52 2025/11/09 买入 6.47 0.99 1.00 4.57 4.52 1.71 1.67 6.20 5.90 中国交建 601800.SH CNY 6.10 2026/04/07 买入 9.62 0.96 1.01 6.35 6.04 1.87 1.81 4.80 4.90 中国电建 601669.SH CNY 4.75 2026/03/15 买入 7.37 0.67 0.71 7.09 6.69 1.49 1.42 6.30 6.30 中国能建 601868.SH CNY 2.55 2026/05/31 买入 3.01 0.15 0.16 17.00 15.94 3.20 3.01 5.00 5.20 中国化学 601117.SH CNY 7.57 2026/03/27 买入 11.66 1.17 1.29 6.47 5.87 3.80 3.52 9.80 9.90 中材国际 600970.SH CNY 7.71 2026/03/29 买入 14.17 1.18 1.27 6.53 6.07 4.14 3.87 12.70 12.80 中钢国际 0