2026分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景

动荡世界中的全球能源趋势图景2026年7月毕马威 创见不同·智启未来kpmg.com/cn分化与无序：第75版——《世界能源统计年鉴2026》解读© 2026 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景 | 2注：本报告载有前瞻性陈述，包括基于当前假设得出的未来预测与观点。这些假设具有固有不确定性且可能发生变化。《世界能源统计年鉴2026》解读本报告基于能源研究院（EI）发布的《世界能源统计年鉴2026》，探讨全球能源体系在日益碎片化和不确定的地缘政治环境中如何演变。一场无序的能源转型正在进行，能源行业的领导者必须应对全球范围内日益分化的能源格局。全球能源体系正在经历快速且不平衡的转型，其驱动力来自需求增长、地缘政治分裂和能源工业竞争，而这种转型速度远超各国原本设定的碳中和目标推进速度，最终导致能源结构、区域发展和技术路径出现显著分化。理解能源趋势的最佳视角，应聚焦于以区域主导为特征的碎片化转型过程，而非将之视为统一协调的全球性能源变革。在此背景下，地缘政治博弈、能源安全诉求以及持续增长的能源需求，已构成全球能源叙事的核心锚点。引言引言在经合组织（OECD）和新兴经济体中，政策制定者越来越将增长、可负担性与安全置于优先位置，这正在重塑所有能源领域的投资决策。在此背景下，2025年全球能源需求增长1.7%，化石能源与清洁能源均实现同步扩张——这一趋势持续印证全球能源需求的强劲韧性。能源结构的全面增长不仅反映需求端的刚性支撑，更推动了技术路径的并行发展。其结果是：区域能源格局加速分化，碳排放趋势显著偏离《巴黎协定》设定的减排基准线。全球能源治理正从“成本最优”加速转向“韧性优先”。 过去依托全球化分工的“效率至上”逻辑，虽造就了中东产油、东亚加工的成本洼地，却形成了过度耦合的脆弱链条，传统“买得到、运得进”的静态防御模式已难以为继。地缘冲突与气候危机提示我们，关键节点的“单点失效”容易引发全局震荡。因此，能源安全的内涵已从“保供”升级为“系统韧性”，核心在于构建三大能力：一是供应链的多元冗余，降低单一来源依赖；二是设施的智能抗毁，提升软硬件自愈水平；三是结构的互补互济，通过源网荷储一体化平抑波动。“蔡忠铨毕马威中国董事毕马威亚太区及中国能源、天然资源及化工行业主管合伙人© 2026 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景 | 3年度九大关键主题：年度九大关键主题：01动荡与分化的新时代02全球应对：“三难困境”的再平衡03天然气市场：从全球优化转向安全驱动04全球石油供应重心转移，美洲崛起05关键矿产是能源转型战略的基础06电力需求超速发展，势不可挡07能源转型走向分化：优胜劣汰，光伏与储能产业高速扩张08能源安全问题加剧，煤炭需求保持稳定09全球排放量持续上升，能源效率进展有限对企业的启示：•重构能源战略，立足区域•能源韧性既是运营保障，又是财务要务•供应链应穿透表层，深挖风险•投资具有商业潜力的技术•转型计划应立足现实，行稳致远© 2026 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。全球反应天然气市场石油供应关键矿产电力增长煤炭需求无序能源转型结论：对企业的影响毕马威可以提供的协助全球排放新时代分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景 | 4要点01分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景 | 4动荡与分化的新时代能源冲击已成为全球能源体系中日益常态化的现象。过去十年中，多重叠加的地缘政治动荡、供应中断与市场混乱，引发了更为频繁的能源短缺与价格波动，凸显了依赖能源进口经济体的脆弱性。这些挑战并非新问题，历史上的能源危机早已揭示了类似的结构性问题，并表明能源安全对国家安全具有重要意义。当前，政策制定者再次面对能源系统的脆弱性与风险，过往的经验为他们提供了关键的背景参考和重要启示。新时代© 2026 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。© 2026 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。全球反应天然气市场石油供应关键矿产电力增长煤炭需求无序能源转型结论：对企业的影响毕马威可以提供的协助全球排放新时代分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景 | 5欧佩克禁运（1973年）石油输出国组织（OPEC）的阿拉伯成员国在赎罪日战争期间削减石油供应，引发了严重的短缺和油价飙升，暴露了进口依赖问题。伊朗革命（1979年）伊朗的政治动荡扰乱了石油生产和出口，引发第二次油价暴涨，加剧了中东地区的不稳定担忧。全球金融危机（2008年）2008年年中，供应紧张与需求高涨推动油价达到峰值。随着金融危机引发经济断崖式收缩，油价旋即崩盘。新冠疫情（2020年）全球封锁导致石油需求史无前例萎缩。库存爆满将油价短暂推至历史低点，市场陷入混乱。俄乌冲突（2022年）俄乌冲突引发对能源供应中断的担忧，导致油价快速飙升，并因制裁和贸易路线调整加剧了市场波动性。伊朗冲突（2026年）军事紧张局势升级，霍尔木兹海峡航运中断，多座能源设施受损。引发可用供应急剧下降和油价陡然冲高。408012020202030伊朗冲突新冠疫情全球金融危机海湾战争伊朗革命欧佩克禁运历史经验表明：过往危机表明，提升能源韧性需要需求侧和供给侧措施并重。通过短期应急措施（如抑制即时需求、保障消费者利益），结合持久的结构性能效提升措施，有效降低了各国的能源强度和供应风险脆弱性。供给侧方面，能源来源、供应主体及基础设施的多元化构成