交通运输行业跟踪报告：交运行业2026Q2公募基金持仓跟踪报告

[Table_RightTitle] 证券研究报告|交通运输 [Table_Title] 交运行业 2026Q2 公募基金持仓跟踪报告 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——交通运输行业跟踪报告 [Table_ReportDate] 2026 年 07 月 24 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上半年市场风格分化，科技成长类获市场青睐，交通运输作为传统周期性行业表现明显较弱。公募基金持仓方面，交运行业公募基金持仓比重创2015年以来低位，2026Q2除了高速公路板块获得一定增持外，其他细分领域均遭减持，下半年市场风格或再平衡，交通运输板块持仓处于低位，业绩稳健具有高分红防御属性的相关个股具有较高配置价值。航空板块当前受油价上行影响压制，建议关注美伊谈判进展下油价变化；“反内卷”持续推进，快递板块业绩修复，建议积极关注。 投资要点： 重仓配置比例创2015年以来低位。我们根据同花顺/wind数据统计了内地公募基金重仓股持仓情况，2026年Q2末公募基金重仓SW交通运输行业的总市值为378.83亿元，环比2026年Q1下降31.94%，占基金重仓股市值规模0.85%，低于标配比例1.56pct，环比2026Q1下降0.64pct，在连续两个季度回升后出现明显回落。从市场表现来看，2026Q2SW交通运输行业指数下跌13.45%，跑输大盘（相对于沪深300指数涨跌幅）24.30%。 市场风格分化，各板块以减持为主:从二级子行业角度来看，仅铁路公路板块持仓占比微增，航运港口、航空机场及物流板块持仓占比均有所下降，从三级子行业来看，仅高速公路板块持仓有所上升，其他板块均下降或持平。进一步具体来看：（1）物流行业，①快递行业个股普遍遭减持；②跨境物流行业中东航物流获小幅增持，其他主要个股普遍遭减持；③供应链服务行业普遍遭减持，海晨股份获得小幅建仓；（2）航空机场行业，受航油成本上行影响，板块个股普遍遭减持，仅海航控股获得增持；（3）铁路公路行业，京沪高铁、大秦铁路、广深铁路股份均获得增持；高速公路板块中山东高速获明显增持；（4）航运港口行业，美伊谈判进展曲折，该板块个股普遍遭减持。 风险因素：宏观经济波动、地缘政治冲突、油价大幅波动、行业竞争加剧、人民币汇率波动、贸易摩擦、需求下降、数据统计偏误等。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 6 月航空业月度数据跟踪报告 6 月快递行业月度数据跟踪报告 潜心觅得向阳机 [Table_Authors] 分析师: 潘云娇 执业证书编号： S0270522020001 电话： 18122037718 邮箱： panyj@wlzq.com.cn -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%交通运输沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 3052 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 8 页 $$start$$ 正文目录 1 行业整体：重仓配置比例创 2015 年以来低位 ............................................................. 3 2 子行业及个股：市场风格分化，各板块以减持为主 ................................................... 4 2.1 基金重仓持有的交通运输个股情况 .................................................................... 4 2.2 基金重仓配置个股持仓市值变动情况 ................................................................ 5 3 投资建议与风险提示 ....................................................................................................... 6 图表 1： 公募基金重仓 SW 交通运输行业配置比例情况 .............................................. 3 图表 2： SW 交通运输行业与沪深 300 季度区间涨跌幅以及交通运输行业相对收益情况比较（%） ................................................................................................................... 3 图表 3： 2026 年 Q2 末基金重仓 SW 交通运输行业持仓市值前 20 大个股情况（持仓市值，左轴；季报持仓变动，右轴） ............................................................................... 4 图表 4： 2026 年 Q2 末基金重仓交通运输行业持股占流通股比前 20 大个股情况（持仓变动比例，右轴；季报持仓变动，左轴） ................................................................... 4 图表 5： 2026Q2 公募基金持仓市值增加 TOP20 情况（亿元） ................................... 5 图表 6： 2026Q2 公募基金持仓市值下降居前个股情况（亿元） ................................ 5 图表 7： 近四个季度公募基金重仓交通运输各二级子行业持股市值占比变化情况 .. 6 图表 8： 近四个季度公募基金重仓交通运输各三级子行业持股市值占比变化情况 .. 6 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 8 页 1 行业整体：重仓配置比例创 2015 年以来低位 我们根据同花顺/wind数据统计了内地公募基金重仓股持仓情况，2026年Q2末公募基金重仓SW交通运输行业的总市值为378.83亿元，环比2026年Q1下降31.94%，占基金重仓股市值规模0.85%，低于标配比例1.56pct，环比2026Q1下降0.64pct，在连续两个季度回升后出现明显回落。从市场表现来看，2026Q2SW交通运输行业指数下跌13.45%，跑输大盘（相对于沪深300指数涨跌幅）24.30%。 图表1：公募基金重仓SW交通运输行业配置比例情况 资料来源：同花顺iFinD，wind，万联证券研究所，注：标配比例以SW交通运输行业流通市值/同花顺全A流通市值计算 图表2：SW交通运输行业与沪深300季度区间涨跌幅以及交通运输行业