计算机行业重大事项点评：模型重塑安全范式，关注AI+安全逻辑变迁

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 计算机 2026 年 07 月 23 日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） 模型重塑安全范式，关注 AI+安全逻辑变迁 事项：  北美网络安全公司 Crowdstrike、Palo Alto Networks、Fortinet 等网络安全公司股价不断新高，截至 7 月 22 日，年内涨幅已分别达 63.11%、85.75%、99.09% 。 评论：  AI Coding 能力跃迁正从根本上改写网络安全产业底层逻辑。攻击端，大模型将漏洞利用代码的生成从“人工手搓”推向“秒级工业化”，攻击门槛骤降、变种速度倍增、规模化能力指数级提升，企业面临的威胁态势急剧恶化。防御端，传统基于规则签名的被动响应体系已难以应对 AI 驱动的未知攻击，行业被迫进入“用 AI 对抗 AI”新范式。 1. 黑客攻击大幅简化，实现精准打击。过去，高级持续性威胁（APT）构建依赖精英黑客团队数月甚至数年精心打磨，攻击代码编写、测试、迭代均需人工介入，成本高昂且难以规模化。现在，AI Coding，如 GitHub Copilot、Cursor 及各类开源模型使攻击者能够以自然语言描述攻击意图，自动生成高质量漏洞利用代码、钓鱼邮件模板、社会工程话术及多态恶意软件。同时，AI 可基于目标环境公开信息，如技术栈、员工画像、供应链关系自动定制攻击路径，实现“千人千面”精准打击。 2. 攻击升级，传统网安范式急需改变。传统网络安全架构建立在“已知威胁识别”基础上——通过规则签名、特征库匹配、行为模式分析来检测攻击。但 AI 生成攻击代码具备天然的多态性：同一漏洞可被 AI 以数百种语法变体呈现，每段代码的哈希值、控制流图、API 调用序列均不相同，却指向同一攻击目的。因此，静态特征的传统端点检测与响应（EDR）、入侵检测系统（IDS）作用效率逐步降低。更严峻是，AI 驱动攻击从初始渗透到横向移动、数据外泄的全周期已被压缩至分钟级，而传统安全运营中心（SOC）平均检测响应时间（MTTD/MTTR）仍以小时甚至天计，防御侧的速度劣势被急剧放大。  面对攻击端智能化升级，防御体系必须进行底层重构。网络安全行业正从“AI辅助安全”向“AI 原生安全”演进：安全产品不再将 AI 作为附加功能，而是将大模型推理能力、知识图谱关联分析、智能体自主决策深度嵌入安全架构的核心。AI 原生安全具备三大特征：1）预测性防御：通过大模型对全球漏洞披露、暗网情报、攻击者行为模式的实时学习，提前预判攻击向量，实现“未攻先防”；2）自主化响应：安全智能体（Security Agent）可自主执行威胁狩猎、隔离受感染资产、动态调整访问策略，将响应时间从小时级压缩至秒级；3）持续进化：防御系统通过对抗性训练与红蓝对抗的闭环反馈，持续学习新型攻击模式，形成“攻击-防御-进化”的动态平衡。  新范式产生新要求，网安企业急需升级。新范式下 CrowdStrike、Palo Alto Networks 等厂商正通过“数据飞轮+AI 模型+智能体”三位一体架构构建护城河。2026 年 4 月，Anthropic 上半年牵头 Glasswing 计划，联合 CrowdStrike、Palo Alto Networks 等 12 家头部厂商，以“大模型能力+威胁情报数据”互补模式，落地软件漏洞自动扫描、零日漏洞快速修补等 AI 原生安全服务，标志着网安产品或从“规则驱动”向“智能驱动”范式切换。  投资建议：安全范式在大模型渗透下不断更新，产业趋势产生积极变化，建议关注海外 CrowdStrike、Palo Alto 与 Fortinet，国内深信服、绿盟科技等厂商。  风险提示：技术进步不及预期，产业竞争格局恶化。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 335 0.04 总市值(亿元) 53,476.45 4.37 流通市值(亿元) 48,667.08 5.03 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -11.8% -22.2% -2.6% 相对表现 -5.0% -22.0% -17.1% 相关研究报告 《大模型专题点评：腾讯 Hy3 正式发布，模型迈入效率竞争》 2026-07-09 《计算机行业重大事项点评：把握节奏，7 月商业航天有望迎来高景气》 2026-07-06 《计算机行业重大事项点评：“韬定律”V2 发布，打开国产半导体新路径》 2026-07-06 -7%6%20%33%25/0725/1025/1226/0226/0526/072025-07-22~2026-07-22计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 计算机组团队介绍 首席分析师、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于 2020—2022 年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023 年加入华创证券研究所。 分析师：祝小茜 中央财经大学经济学硕士。曾任职于信达证券。2024 年加入华创证券研究所。 分析师：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023 年加入华创证券研究所。 助理研究员：周志浩 西安交通大学金融工程学士，克拉克大学金融学硕士，曾任职于众安保险权益投资部，2024 年加入华创证券研究所。 助理研究员：周楚薇 香港中文大学经济学硕士。2024 年加入华创证券研究所。 助理研究员：杨玖祎 香港中文大学硕士。2024 年加入华创证券研究所。 助理研究员：陈科玮 圣路易斯华盛顿大学硕士。2025 年加入华创证券研究所。 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职务 办公电话 企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-63214682 zhangyujie@hcyjs.com 张婷 北京机构销售副总监 zhangting3@hcyjs.com 刘懿 公募机构销售总监 010-63214682 liuyi@hcyjs.com 顾翎蓝 资深销售经理 010-63214682 gulinglan@hcyjs.com 刘颖 资深销售经理 010-66500821 liuying5@hcyjs.com 阎星宇 销售经理 yanxingyu@hcyjs.com 车一哲 销售经理 cheyizhe@hcyjs.com 张羽驰 销售经理 zhangyuchi@hcyjs.com 骆振琳 高级销售经理 luozhenlin@hcyjs.com 刘亚东 销售经理 liuyadong@hcyjs.com 白嘉琪 销售助理 baijiaqi@hcyjs.com 吴昱颖 销售经理 wuyu