计算机行业26Q2机构持仓分析：板块持仓占比持续下降，大模型及AIInfra获机构加仓

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业深度报告 2026 年 07 月 22 日 推荐（维持） 计算机行业 26Q2 机构持仓分析 TMT 及中小盘/计算机 2026Q2 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但市值占比仍持续下降。内地公募机构主要加仓大模型及 AI Infra，继续减仓 AI 应用。北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。 ❑ 26Q2 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但占比仍持续下降。26Q2 公募基金重仓持有的计算机市值约 306.52 亿元，环比 26Q1 增加 35.71亿元；26Q2 公募基金计算机持仓比例 1.18%，环比 26Q1 下降 0.23pct。截至 2026 年 6 月 30 日，计算机全行业市值占 A 股全市场市值的 3.37%，据此计算 26Q2 公募机构持仓中计算机行业低配比例约 2.19%。剔除海康威视、大华股份、奔图科技之后，26Q2 公募基金重仓持有计算机市值为 267.29 亿元，环比 26Q1 增加 13.27 亿元；26Q2 公募基金计算机持有比例为 1.03%，环比 26Q1 下降 0.29pct。截至 2026 年 6 月 30 日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占 A 股全市场市值的 3.07%，据此计算 26Q2 机构持仓中计算机行业低配比例约 2.04%。 ❑ 26Q2 机构主要加仓大模型及 AI Infra，减仓 AI 应用。26Q2 机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为华大九天、宏景科技、浪潮信息、智谱、深信服、紫光股份、中科曙光、达梦数据、同花顺、卓易信息。相比 26Q1，智谱、紫光股份、达梦数据、同花顺、卓易信息进入前十，金山云、网宿科技、德赛西威、科大讯飞、中科星图退出前十。26Q2 机构加仓金额前十大的计算机公司分别为紫光股份、华大九天、智谱、浪潮信息、同花顺、联想集团、中润光学、神州数码、深信服、中望软件，加仓总金额为 74.84 亿元，主要加仓大模型以及 AI Infra 方向。26Q2 机构减仓金额前十大的计算机公司分别为金山云、科大讯飞、德赛西威、中科星图、用友网络、汽轮科技、网宿科技、金山办公、广联达、万兴科技，减仓总金额为 64.37 亿元，减仓方向更偏向AI 应用。 ❑ 26Q2 北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。26Q2 沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、浪潮信息、科大讯飞、金山办公、恒生电子、紫光股份、中国长城、道通科技、三六零。相比26Q1，中国长城进入前十，网宿科技退出前十。26Q2 沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、中国长城、宇瞳光学、神州数码、德赛西威、道通科技、紫光股份、达实智能、智微智能；26Q2 沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为网宿科技、新大陆、宏景科技、广联达、万兴科技、同有科技、云赛智联、深信服、润和软件、朗科科技。 ❑ 风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；资本市场活跃度下降风险；统计口径差异影响等。 行业规模 占比% 股票家数（只） 283 5.4 总市值（十亿元） 4008.9 3.7 流通市值（十亿元） 3614.4 3.7 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -12.2 -27.9 -14.0 相对表现 -8.1 -28.2 -30.0 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1 、《 计算 机周观察 20260719 —KimiK3 发布，大模型快速迭代》2026-07-19 2、《计算机周观察 20260712—大模型 持 续 迭 代， 商 业 航天 迎催 化 》2026-07-12 3、《计算机周观察 20260705—AI产业进展更新》2026-07-05 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 周翔宇 S1090518050001 zhouxiangyu@cmschina.com.cn -20-10010203040Jul/25Nov/25Mar/26Jun/26(%)计算机沪深300板块持仓占比持续下降，大模型及 AI Infra 获机构加仓 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 正文目录 一、 机构持仓变动分析 ..................................................................................... 4 1、26Q2 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值及占比 ................................... 4 2、机构重仓金额前十大计算机标的 ................................................................... 5 3、持有基金数量前十大计算机标的 ................................................................... 6 4、机构重仓占流通股比例前十大计算机标的 .................................................... 6 5、机构加仓金额前十大计算机标的 ................................................................... 7 6、机构减仓金额前十大计算机标的 ................................................................... 8 二、外资流向 ...................................................................................................... 9 1、沪深港通持股市值前十大计算机标的 ............................................................ 9 2、沪深港通持股占流通 A 股比例前十大计算机标的 ......................................... 9 3、沪深港通加仓金额前十大计算机标的 .......................................................... 10 4、沪深港通减仓金额前十大计算机标的 .......................................................... 10 图表目录 图 1：2013Q1-2026Q2 主动型公募基金重仓持有计算机比例 ........................... 4 图 2：2013Q1-2026Q2 主动型公募基金重仓持有计算机比例（剔除特殊标的）5 表 1：主动型公募基金重仓持有计算机比例 ........................