TMT行业周报：科技股加速调整，半导体景气逻辑未改

证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 7 月 22 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 1 页 共 13 页科技股加速调整，半导体景气逻辑未改【20260713-20260719】行业评级：看好（维持）相对指数表现市场数据（截至 2026 年 7 月 19 日）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心大同证券研究中心分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn周度市场回顾：本周（2026/7/13-2026/07/19）上证指数周跌幅 5.81%，报 3764.15 点；深成指周跌幅 8.9%，报 13706.88点；创业板指周跌幅 10.78%，报 3428.63 点。本周 A 股市场大幅调整，主要受到国内外多重因素共振影响。海外方面，全球 AI 和半导体交易明显降温，前期涨幅较大的芯片、存储和算力板块遭遇集中获利兑现，美股科技股调整进一步传导至日本、中国台湾及 A 股市场。周度行业要闻：（1）宽基 ETF 惊现“机构式”扫货，7月已有 1800 亿元资金“入市”。（2）台积电二季度利润大增 77%。（3）国家统计局：我国平均每天生产芯片超过 15亿块。行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026 年Q1 全球智能手机出货 2.90 亿台，同比下降 4.99%；国内手机销量同比增速大幅增长。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 5 月，全球半导体销售额 1206 亿美元，同比增长104.1%。（3）存储行业周期上行。2026 年 1 月以来高密度DDR4 高位震荡回落，维持较高位区间；中密度 DDR4、新一代高密度 DDR5 稳步上涨；NAND 闪存则持续走高。投资建议：当前市场处于多重因素交织的复杂博弈阶段。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 7 月 22 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 2 页 共 13 页一方面，宽基 ETF 呈现持续净申购态势，显示部分中长期资金借助指数工具进行逆势布局；另一方面，A 股市场科技成长板块大幅调整，高低切换进一步演绎。从中长期产业视角观察，AI 驱动的科技创新产业升级逻辑并未因短期市场波动而发生实质性逆转。当前科技板块的调整更多体现为交易层面的情绪宣泄，随着筹码结构的逐步优化，部分具备核心竞争力的科技细分领域存在估值修复的观察窗口。在半导体产业链方面，全球龙头台积电近期披露的超预期经营数据，进一步印证了全球半导体产业景气度的结构性分化与持续性，持续跟踪半导体设备、半导体材料、芯片等硬核科技细分领域当中相关产业链订单充足、中报业绩确定性强的方向。风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 7 月 22 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 3 页 共 13 页一、周度市场回顾本周（2026/7/13-2026/07/19）上证指数周跌幅 5.81%，报 3764.15 点；深成指周跌幅 8.9%，报 13706.88 点；创业板指周跌幅 10.78%，报 3428.63 点。本周 A股市场大幅调整，主要受到国内外多重因素共振影响。海外方面，全球 AI 和半导体交易明显降温，前期涨幅较大的芯片、存储和算力板块遭遇集中获利兑现，美股科技股调整进一步传导至日本、中国台湾及 A 股市场。本周电子(申万)下跌 18.84%，跑输上证综指 13.04 个百分点，跑输沪深 300指数 13.58 个百分点；通信（申万）下跌 13.14%，跑输上证综指 7.33 个百分点，跑输沪深 300 指数 7.87 个百分点；传媒（申万）下跌 5.66%，跑赢上证综指 0.15个百分点，跑输沪深 300 指数 0.39 个百分点；计算机（申万）下跌 9.74%，跑输上证综指 3.93 个百分点，跑输沪深 300 指数 4.47 个百分点。图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心2026 年初至 2026 年 7 月 19 日，沪深 300 指数下跌 2.18%，电子行业（申万）上涨 34.24%、通信行业上涨 31.98%、传媒行业下跌 21.54%、计算机行业下跌19.72%。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 7 月 22 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 13 页图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内只有 1 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为教育出版（3.48%），跌幅靠前的三级子行业为半导体材料（-28.26%）、其他电子Ⅲ（-25.31%）、通信线缆及配套（-23.23%）。图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为格林精密（26.24%）、漫步者（9.28%）、福蓉科技（7.32%）；通信周涨幅前三的标的为广和通（9.94%）、星网锐捷（9.03%）、挖金客（8.58%）；计算机周涨幅前三的标的分别为汉仪股份（17.44%）、今天国际（14.15%）、中国软件（11.36%）；传媒周涨幅前三的证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 7 月 22 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 13 页标的分别为智度股份（28.33%）、电声股份（9.65%）、新华文轩（7.73%）。表 1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅格林精密26.24%雅创电子-46.23%漫步者9.28%利扬芯片-39.62%福蓉科技7.32%菲沃泰-39.31%国光电器5.74%普冉股份-39.12%安克创新4.42%实益达-38.94%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅广和通9.94%信科移动-40.89%星网锐捷9.03%长盈通-35.04%挖金客8.58%美利信-34.96%美格智能7.88%澄天伟业-33.95%亿联网络6.62%震有科技-33.00%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅汉仪股份17.44%安联锐视-39.73%今天国际14.15%朗科科技-30.88%中国软件11.36%赛意信息-28.78%银信科技8.05%中润光学-27.65%荣联科技7.46%宏景科技-26.00%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅智度股份28.33%星辉娱乐-22.41%电声股份9.65%冰川网络-22.29%新华文轩7.73%三人行-18.54%中文传媒6.33%凡拓数创-18.14%山东出版5.95%宝通科技-17.00%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 7