主粮、猫砂及疫苗市场规模与企业空间测算：宠物子赛道有多大，能孕育多大的企业

宠物子赛道有多大，能孕育多大的企业证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：行业深度报告推荐维持2026年07月21日n分析师：娄倩nSAC编号：S1050524070002——主粮、猫砂及疫苗市场规模与企业空间测算2投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 市场规模 = 单位动物需求 × 覆盖动物数量 × 商品单价 核心公式在上篇报告中，我们选出了主粮、猫砂与疫苗三个子赛道，接下来我们想了解子赛道上企业的成长空间，这涉及到市场规模和市占率两个维度。本报告回归生物第一性原理，从宠物的核心生理需求出发，自下而上推演各细分赛道的真实市场规模；并结合行业龙头企业的市占率演进，深度锚定单一企业的成长天花板与核心投资价值。目 录CONTENTS1. 市场空间：基于生理需求的市场规模测算2. 竞争格局：细分赛道市场份额与集中度分析3诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明01 市场空间：基于生理需求的市场规模测算5基底：从动物生理需求出发，自下而上测算宠物刚性消费市场空间诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明主粮每日能量需求主粮重量猫砂每日排泄量猫砂重量疫苗免疫程序接种次数驱虫驱虫周期年均驱虫次数商品单价 市场规模 宠物高频刚需消费的本质由动物生理需求决定，而非消费者主观偏好。宠物主粮、猫砂及疫苗等高频刚需品类具有明显的生理需求驱动特征，其消费量并非完全取决于消费者意愿，而主要由宠物的能量摄入需求、排泄规律及疾病预防要求等生物学因素决定。因此，本文采用自下而上的测算方法，从动物生理需求出发，推导单只宠物年度消费量，再结合宠物保有量、产品渗透率（适用时）及市场均价，对各细分赛道市场规模进行测算。市场规模 = 单位动物需求 × 覆盖动物数量 × 商品单价 猫主粮：877.96亿犬主粮：1557.98亿猫砂：209.92亿驱虫：223.72亿猫三联：13.12亿犬多联：8.34亿6宠物数量：我国城镇猫犬数量超1.26亿只，奠定宠物消费市场基石保有量是市场规模的核心基底。宠物猫、宠物犬的绝对数量是测算宠物食品、宠物医疗及用品等下游精细化市场天花板与增长潜力的底层依赖。以全国 51,465万 总家庭户数为基数，结合当前 67.74% 的城镇化率，可估算得出我国城镇家庭户数达 34,862.39万户。依托对家庭基数、渗透率和户均养宠数的估计，可测算我国城镇宠物猫保有量约 7289万只，宠物犬保有量约 5343万只，合计保有量达到 12,632万只。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明中国城镇家庭户数34,862.39万中国家庭户数51,465万城镇化率67.74%≈宠物数量 =养宠渗透率户均养宠数中国城镇家庭户数宠物种类养宠渗透率户均养宠数（只）中国城镇家庭户数（万户）宠物猫12.09%1.7334,862.39万宠物犬10.50%1.4634,862.39万宠物猫7289万只宠物犬5343万只资料来源：国家统计局，2026年中国宠物行业白皮书，华鑫证券研究7猫主粮：中国猫主粮市场的整体潜在规模约为877.96亿元猫粮消耗量并非主观随机，而是严格受制于猫科动物的每日能量需求。基础生理代谢：健康猫单位体重能量消耗约为 60 kcal/kg/天。标准个体需求：以成年标准体态猫（4 kg）为基准，每日总能量需求为 240 kcal/天。物理消耗换算：主流商业猫主粮平均营养密度约为 4 kcal/g，单只猫的日均主粮刚性摄入量为 60g，即月度消耗1.8kg，年度累计消耗21.9kg。在消费端，若以目前国内猫粮市场55元/kg 的单价测算，并结合我国现有的宠物猫存量（约7289万只），最终测算得出中国猫主粮市场的整体潜在规模约为877.96亿元。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明4 kg 猫只数量：7289万 60kcal/kg/天 240kcal/天 基础代谢消耗 4kcal/g 60g/天主粮能量密度 365天 15.96亿kg猫粮均价≈ 55元/kg 市场规模 877.96亿元 日均主粮消耗量 = 每公斤体重消耗能量 平均体重 主粮能量密度 主粮市场规模 = 日均主粮消耗量 365 主粮均价宠物数量 资料来源：Nutritional Guidelines For Complete and Complementary Pet Food for Cats and Dogs，2026年中国宠物行业白皮书，华鑫证券研究8犬主粮：中国犬主粮市场的整体潜在规模约为1557.98亿元体型划分与能耗基准：宠物犬体重跨度大（4-40kg），根据体重（BW，Body weight）划分为大型犬、中型犬、小型犬三类，按代谢体重（BW0.75） 测算日能耗，每公斤代谢体重能耗为110kcal。主粮消耗精算：标准主粮能量密度按 4kcal/g 计，精算大、中、小型犬的日均主粮需求量。存量加权平均：引入不同体型犬只的结构占比，加权综合出全国单只犬日均主粮消耗量。计算市场规模：市场规模 = 宠物犬存量×单犬年消耗量×狗粮均价。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明宠物犬体型平均代谢体重（BW0.75）占比日均消耗能量日均消耗主粮量平均主粮消耗量大型犬（30kg-40kg）14.34kg9.98%1577.4kcal395.72g199.72g/天中型犬（10kg-30kg）9.46kg37.88%1040.6kcal260.08g小型犬（4kg-10kg）4.30kg52.14%473kcal118.35g5343万只日均主粮消耗量 365天 38.95亿kg狗粮均价≈ 40元/kg 市场规模 1557.98亿元 资料来源：Nutritional Guidelines For Complete and Complementary Pet Food for Cats and Dogs，2025年中国宠物行业白皮书，坪山区城市管理和综合执法局，华鑫证券研究9猫 砂 ： 我 国 猫 砂 市 场 规 模 预 计 约 为 2 0 9 . 9 2 亿 元猫砂是养猫家庭的刚性消耗品，其市场需求主要取决于宠物猫数量、单猫猫砂消耗量及猫砂单价。以成年猫平均每日尿量约90 mL、粪便约45.6 g为基础，结合结团猫砂吸附后每日约带走160–180 g猫砂，并考虑定期整盆更换带来的损耗，可推算单猫每月猫砂消耗量约6 kg。根据我国宠物猫存量7289万只、猫砂使用渗透率92.2%、单猫年均猫砂消耗约72 kg及猫砂均价4元/kg测算，我国猫砂市场规模预计约为209.92亿元。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明猫砂市场规模 = 月均猫砂消耗量 12 猫砂均价猫只数量 猫砂消耗量决定因素猫每天的尿液和粪便量猫砂吸附性能主人清理与整盆更换频率尿液：18-28ml/kg/天猫体重 4kg 尿液：90ml/天 2.7L/月粪便：45.6g/天 1.37kg/月每日铲屎1-2次每月整盆更换一次100 mL尿液平均形成约180 g结团约4.86kg结团猫砂消耗量 = 猫排泄产生的废弃物 + 被污