光储行业跟踪：7月光伏组件排产或提升，硅料价格持续下探

证券研究报告行业研究 / 行业点评2026 年 07 月 21 日行业及产业电力设备7 月光伏组件排产或提升 ，硅料价格持续下探——光储行业跟踪强于大市投资要点：排产：1）光伏组件：据 InfoLink 预测，2026 年 7 月全球组件排产量约为 49GW，同比提升约 4.1%；其中，国内排产约为 38 GW，海外排产约 11GW。海外市场表现分化：在 ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为 2-3 GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年 7 月中国市场动力+储能+消费类电池排产量 283GWh，环比增加 5.6%，全球市场动力+储能+消费类电池排产量 296GWh，环比增加 5.3%。价格：1）光伏：截至 2026 年 7 月 15 日，多晶硅致密料价格较上周略有下降，报 32 元/kg；183N 单晶硅片主流均价较上周下降，报 0.85 元/片；TOPCon 双玻组件价格较上周下降，报 0.72 元/W；TOPCon 电池片价格较上周下降，报 0.27 元/W。2）储能：据集邦光储观察数据，2026 年 6 月，2h 磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价 0.57 元/Wh，4h 磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价 0.53 元/Wh。需求：1）海外：据海关总署，2026 年 6 月光伏组件出口额约 24.90 亿美元，同比上升 13.00%，环比上升 11.63%。2026 年前 6 个月累计出口额 164.51 亿美元，同比增加 23.96%。2026年 6 月逆变器出口额约 12.30 亿美元，同比增加 34.00%，环比增长 30.25%。2026 年前 6个月累计出口额 55.35 亿美元，同比增加 30.00%。2）国内：2026 年 5 月国内光伏新增装机量为 8.68GW，环比下降 8.80%，同比下降 90.66%。据 TrendForce 数据，2026 年 6 月中国储能新增中标量为 15.38GW/45.20GWh，环比功率端增长约 94.00%，容量端增长约86.00%。投资建议：在光伏行业周期深度调整背景下，行业分化态势正加速凸显，头部企业竞争优势或持续提升，随着供需关系逐步修复与落后产能出清，产业集中度提升或成为重要趋势。推荐阳光电源（300274.SZ）、正泰电源（002150.SZ）、首航新能（301658.SZ）；建议关注宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）。风险提示：1）竞争加剧，导致毛利率降低；2）政策风险，导致需求不及预期；3）国际贸易摩擦风险。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《锂电行业跟踪：锂电池将征收消费税，碳酸锂价格下降》2026-07-20《商业航天电源行业深度：全球卫星星座加速组网，空间电源需求拐点将至》2026-04-08《固态电池设备行业深度报告：固态电池技术迭代驱动工艺革新，增量设备迎机遇》2026-04-03《锂电行业跟踪：美国或取消对中国负极材料双反关税，碳酸乙烯酯价格上涨》2026-03-16《光储行业跟踪：3 月光伏组件排产提升，硅料价格下探》2026-03-16证券分析师朱攀S0820525070001021-32229888-25527zhupan@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2026 年 07 月 21 日目录1. 7 月光伏组件排产提升，硅料价格下探.............................................. 41.1 排产...........................................................................................................................................41.2 价格...........................................................................................................................................41.3 国内需求...................................................................................................................................61.4 海外需求...................................................................................................................................72. 风险提示..............................................................................................8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2026 年 07 月 21 日图表目录图表 1 ：中国光伏组件排产走势................................................................................................. 4图表 2 ：锂电排产走势................................................................................................................. 4图表 3 ：多晶硅致密料价格周度走势（元/kg）.......................................................................4图表 4 ：单晶 N 型硅片价格周度走势（元/片）...................................................................... 5图表 5 ：TOPCon 双玻组件价格走势（元/片）.......................................................................5图表 6 ：TOPCon 电池片价格走势（元/片）...........................................................................5图表 7 ：国内储能系统月度中标加权均价（元/Wh）.....................................