电力设备行业跟踪报告：锂电消费税政策将分步调整，固态、钠电新技术享受免征优惠

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电力设备 [Table_Title] 锂电消费税政策将分步调整，固态、钠电新技术享受免征优惠 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电力设备行业跟踪报告 [Table_ReportDate] 2026 年 07 月 20 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 2026 年 7 月 17 日当周，申万一级行业电力设备指数下跌 8.22%，沪深300 指数下跌，板块表现弱于大市。2026 年以来，电力设备行业下跌13.32%，沪深 300 指数下跌 2.18%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026 年 7 月 17 日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调。电池、电网设备板块分别下跌 4.15%、8.07%。材料价格方面，碳酸锂、六氟磷酸锂、正极材料价格环比下跌，负极材料、隔膜价格环比持平。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着 AI 技术持续迭代进步，智算中心 AIDC 基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，有望带动电池材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。 投资要点： ⚫ 上周行情回顾： ⚫ 2026 年 7 月 17 日当周，申万一级行业电力设备指数下跌 8.22%至8,744.66 点，沪深 300 指数下跌 5.26%至 4529.10 点，板块表现弱于大市。2026 年以来，电力设备行业下跌 13.32%，沪深 300 指数下跌 2.18%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。 2026 年 7 月 17 日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌 16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调。电池、电网设备板块分别下跌 4.15%、8.07%。 ⚫ 行业数据跟踪： ⚫ （1）碳酸锂：截至 2026 年 7 月 17 日，电池级碳酸锂价格为 15.21 万元/吨，较上周环比下跌 1.83%，同比上涨 134.13%。 ⚫ （2）六氟磷酸锂：截至 2026 年 7 月 17 日，六氟磷酸锂价格为 9.85 万元/吨，环比下跌 3.43%，同比上涨 100.00%。 ⚫ （3）正极材料：截至 2026 年 7 月 17 日，6 系三元材料价格分别为 18.34 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 广东启动 10.3GW 海风竞配 把握新周期，聚焦新技术 新技术产业化加速，宁德时代发布商业化钠电储能系统 [Table_Authors] 分析师: 冯永棋 执业证书编号： S0270525110002 电话： 18819265007 邮箱： fengyq1@wlzq.com.cn -10%0%10%20%30%40%50%60%70%电力设备沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 3084 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 9 页 万元/吨，环比下跌 0.05%，同比上涨 27.80%。 ⚫ （4）负极材料：截至 2026 年 7 月 17 日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为 1.68、1.83、1.90 万元/吨，环比持平，分别同比上涨 11.67%、10.61%、8.57%。 ⚫ （5）隔膜：截至 2026 年 7 月 17 日，9μm 湿法隔膜基膜价格为 0.88 元/平方米，环比持平，同比+27.27%。 重要新闻方面：电池消费税政策将分步调整。 ⚫ 风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险； 数据统计误差。 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 9 页 $$start$$ 正文目录 1 市场回顾 ........................................................................................................................... 4 1.1 上周市场及电力设备行业涨跌情况 .................................................................... 4 1.2 上周电力设备行业各细分板块涨跌情况 ............................................................ 4 1.3 上周行业个股周度涨跌幅 .................................................................................... 5 2 行业数据跟踪 ................................................................................................................... 5 2.1 碳酸锂价格走势 .................................................................................................... 5 2.2 六氟磷酸锂价格走势 ............................................................................................ 5 2.3 正极材料价格走势 ................................................................................................ 6 2.4 负极材料价格走势 ................................................................................................ 6 2.5 隔膜价格走势 .......................................