电力设备及新能源行业周报：6月电池装车量同比增长31.5%，国网26-3特高压设备中标109亿元

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 电力设备及新能源周报 20260719 6 月电池装车量同比增长 31.5%，国网 26-3 特高压设备中标 109 亿元 glmszqdatemark 本周（20260713-20260717）板块行情 电力设备与新能源板块：本周下跌 8.22%，涨跌幅排名第 24，弱于上证指数。本周锂电池指数涨幅最大，工控自动化指数跌幅最大。锂电池指数上涨 1.22%，风力发电指数下跌 1.93%，核电指数下跌 1.97%，太阳能指数下跌 8.87%，储能指数下跌 9.58%，新能源汽车指数下跌 11.44%，工控自动化指数下跌 12.10%。 动力电池：6 月装车量同比增长 31.5%，磷酸铁锂主导地位持续强化 中国汽车动力电池产业创新联盟发布 2026 年 6 月动力电池月度数据，整体来看，行业在装机总量、出口和材料消耗三个维度均保持正增长，龙头与二线企业之间的位次博弈持续加剧。2026 年 6 月，我国动力电池装车量达 76.5GWh，较去年同期增长 31.5%，较 5 月增长 6.4%；上半年累计装车量 335.6GWh，累计同比增长 12%。行业保持较高增速，市场集中度维持高位，前十企业合计占比达 93.6%。材料端需求旺盛，磷酸铁锂材料上半年消耗 218.7 万吨。 新能源发电：光伏电池消费税时隔十年重启征收，钙钛矿等下一代技术获阶段性免税 财政部、海关总署、税务总局联合发布公告，宣布对光伏电池自 2027 年 4 月起按2%税率征收消费税，2028 年 4 月起提高至 4%，为光伏电池自 2015 年免税以来首次被重新纳入征税范围；钙钛矿、叠层、砷化镓等下一代电池技术同期享受阶段性免税。以组件出厂价 0.7 元/W 测算，4%税率对应成本增加约 2.8 分/瓦，在行业当前微利甚至亏损背景下，将对企业利润空间形成一定压力。 电力设备及工控：国网 2026 年特高压设备第三批中标金额 109 亿元 本次招标共涉及 19 个分标、93 个标包，单包均值约 1.17 亿元，其中最大标包金额达到 11.71 亿元。其中，换流阀 40 亿元，换流变 35 亿元，组合电器 7.26 亿元，电抗器 4.71 亿元，电容器 3.88 亿元，测量装置 2.22 亿元。 商业航天：天空智算首发天地一体化算力智能体 SatAgent 2026 WAIC，复旦大学空间互联网研究院联合天空智算首发了天地一体化算力智能体 SatAgent。该智能体采用天地协同架构，由地面大模型与智算中心承载复杂深度推理，星上轻量化模型负责实时快速响应，两者通过协同链路持续学习进化。 本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，四方股份，德业股份，思源电气，法拉电子，厦钨新能，恩捷股份，湖南裕能。 风险提示：政策力度不达预期、行业竞争加剧致市场价格超预期下降。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（X） 评级 2025A 2026E 2027E 2025A 2026E 2027E 300750.SZ 宁德时代 360.00 16.14 20.95 26.82 22 17 13 推荐 002850.SZ 科达利 179.81 6.45 8.93 11.52 28 20 16 推荐 002487.SZ 大金重工 37.37 1.73 2.97 4.15 22 13 9 推荐 601126.SH 四方股份 44.50 1.00 1.22 1.43 45 36 31 推荐 605117.SH 德业股份 80.15 3.51 6.16 7.56 23 13 11 推荐 002028.SZ 思源电气 147.05 4.04 5.51 7.55 36 27 19 推荐 600563.SH 法拉电子 125.52 5.30 6.47 7.75 24 19 16 推荐 688778.SH 厦钨新能 44.14 1.50 2.37 3.11 29 19 14 推荐 002812.SZ 恩捷股份 50.16 0.15 2.14 4.26 334 23 12 推荐 301358.SZ 湖南裕能 59.47 1.68 4.28 5.73 35 14 10 推荐 资料来源：Wind，国联民生证券研究所预测（注：股价为 2026 年 7 月 17 日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邓永康 执业证书： S0590525120002 邮箱： dengyongkang@glms.com.cn 分析师 王一如 执业证书： S0590525110041 邮箱： wangyiru_yj@glms.com.cn 分析师 李佳 执业证书： S0590525110042 邮箱： lijia_yj@glms.com.cn 分析师 朱碧野 执业证书： S0590525110045 邮箱： zhubiye@glms.com.cn 分析师 李孝鹏 执业证书： S0590525110040 邮箱： lixiaopeng@glms.com.cn 分析师 林誉韬 执业证书： S0590525110044 邮箱： linyutao@glms.com.cn 分析师 席子屹 执业证书： S0590525110043 邮箱： xiziyi@glms.com.cn 分析师 许浚哲 执业证书： S0590525110047 邮箱： xujunzhe@glms.com.cn 分析师 郝元斌 执业证书： S0590525110048 邮箱： haoyuanbin@glms.com.cn 分析师 梁丰铄 执业证书： S0590523040002 邮箱： liangfs@glms.com.cn 相对走势 -10%13%37%60%2025/72026/12026/7电力设备及新能源沪深3002026 年 07 月 19 日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 行业定期报告/新能源和电力设备 目录 1 动力电池：6 月装车量同比增长 31.5%，TOP15 排名生变，磷酸铁锂主导地位持续强化 ......................................... 3 1.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 3 1.2 行业数据跟踪 ...............................................................................................