软件与服务行业研究：北京车路云招标落地，车路云建设有望加速

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨软件与服务 [Table_Title] 北京车路云招标落地，车路云建设有望加速 报告要点 [Table_Summary]7 月 7 日，北京市“车路云一体化”新型基础设施建设项目（密云区、怀柔区、门头沟区、大兴区、房山区）发布招标计划。此次投资估算 8.35 亿元，建设规模 630 平方公里，预计招标公告发布时间为 2026 年 8 月 6 日。在此之前，北京市东城区、西城区、顺义区、通州区、昌平区、海淀区等也均发布了“车路云一体化项目”招投标文件。我们认为时隔两年，北京“车路云一体化”建设项目密集招标，或标志着我国车路云一体化建设进入实质性落地阶段，有望惠及相关产业链。建议关注“车路云一体化”全产业链，重点关注车路协同基建厂商。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 郭敬超 陈耀文 SAC：S0490517070012 SAC：S0490525120002 SAC：S0490525070002 SFC：BUW100 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 北京车路云招标落地，车路云建设有望加速 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 7 月 7 日，北京市“车路云一体化”新型基础设施建设项目（密云区、怀柔区、门头沟区、大兴区、房山区）发布招标计划。此次投资估算 8.35 亿元，建设规模 630 平方公里，预计招标公告发布时间为 2026 年 8 月 6 日。在此之前，北京市东城区、西城区、顺义区、通州区、昌平区、海淀区等也均发布了“车路云一体化项目”招投标文件。 事件评论  北京“车路云一体化”新型基础设施建设项目密集招标，车路云或正式迈入城市级规模化基建期。根据公示信息显示，该项目投资估算 83505.50 万元，建设规模 630 平方公里，预计招标公告发布时间为 2026 年 8 月 6 日。建设内容包括北京市“车路云一体化”新型基础设施建设项目（密云区）46 平方公里，合计 36 个路口；（怀柔区）68 平方公里，合计 218 个路口；（门头沟区）67 平方公里，合计 120 个路口；（大兴区）259 平方公里，合计 740 个路口；（房山区）190 平方公里，合计 398 个路口。据不完全统计，北京市工程建设招标投标交易系统在最近的 21 天内，集中披露了 8 个“车路云一体化”招标计划，除此次披露的项目外，还包括海淀区、朝阳区、亦庄新城、丰台区、石景山区、四环路以及东城区、西城区、顺义区、通州区、昌平区项目。这些项目共涉及 16 个区域，投资总额约 45.86 亿元。这批项目的公示标志着 2024 年 5 月 31 日公示的北京市车路云一体化新型基础设施建设项目时隔两年之后正式进入落地阶段。  建设内容高度统一，车路云一体化建设或进入批量复制的工程化阶段。根据披露的招标计划，北京各区的车路云一体化建设内容高度统一，包含路侧感知系统（正向/反向低时延摄像机、雷视一体机、补盲相机、边缘计算节点），后端处理系统（智能感知引擎、视频解析、数据分发节点、事故快处算法），配套基建（综合杆、管道、光缆、外电）三部分。我们认为招标信息表明北京正在用统一的标准批量改造路口，这或表明车路云一体化建设或从单个试点迈向工程化落地阶段。  多地加快建设进度，2026 年或成为车路云建设关键年份。2024 年 7 月，工信部等五部门联合公布了全国首批 20 个“车路云一体化”应用试点城市。我们关注到，除北京外，多个试点城市加快了车路云一体化建设进度：十堰计划到 2026 年下半年完成城区 228 个路口和路段的基础设施改造，基本实现主城区全覆盖；鄂州将对鄂州市中心城区、葛店开发区、临空经济区 93 个红绿灯路口进行智能化改造；桐乡对全市 3766 套路侧设备完成智能化改造，成为全国首个将 5G 车路协同技术进行全域覆盖的城市。除上述城市外，长春、重庆、长沙、杭州等多地也相继推进当地车路云一体化建设进度。  北京“车路云一体化”新型基础设施建设项目密集招标，关注车路云产业投资机遇。我们认为时隔两年，北京“车路云一体化”建设项目密集招标，或标志着我国车路云一体化建设进入实质性落地阶段，有望惠及相关产业链。建议关注“车路云一体化”全产业链，重点关注车路协同基建厂商。 风险提示 1、政策推进不及预期； 2、技术发展不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《AI 应用进行时：Claude Science 开启科研工作流新范式，AI4S 场景有望加速渗透》2026-07-12 •《脑机接口医疗器械迎“硬标准”，产业有望进入规范化发展阶段》2026-07-06 •《北京太空算力创新中心揭牌，我国太空算力产业培育持续加速》2026-07-06 -60%-40%-20%0%20%40%2013/52013/82013/112014/22014/5XX股票XX指数1XX指数2XX指数32026-07-19%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、政策推进不及预期：当前智能网联汽车准入和上路通行仍处于试点阶段，后续推进工作仍存在不确定性。 2、技术发展不及预期：当下智能网联汽车所涉及的相关技术仍处于快速迭代发展的阶段，存在技术发展趋缓而影响产业发展的可能。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：沪深两市以沪深 300 指数为基准；北交所市场以北证 50 指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Ta