汽车行业周报：WAIC机器人厂商聚焦真实作业场景，昇腾950超节点真机首次线下展出

汽车行业周报WAIC机器人厂商聚焦真实作业场景，昇腾950超节点真机首次线下展出证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年07月20日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌ WAIC 2026多家机器人厂商同台竞技，展现真实作业场景2026世界人工智能大会现场，机器人集体上岗。在往年的WAIC上，机器人展区常见跳舞、跑步、翻跟头等文娱表演，而今观众更为重视拆垛、上料、装配、巡检等真实作业场景的演示。➢ 宇树科技首次对外静态展示载人变形机甲GD01，其是全球唯一一款同时具备“量产、载人、双足/四足无缝切换”能力的大型机甲，售价390万元起；全尺寸人形机器人H2表演了武术动作，动态表现较为连贯；宇树G1则在现场配备的大屏中整理桌面。➢ 智元展示了广州地铁真实应用场景，精灵G2可自主完成安检引导、咨询服务等常态化工作；现场还设有均普智能的整条芯片加工产线，展示机器人连续完成芯片上料、成品装盒、整箱转运超长流程作业。➢ 上纬启元展示旗下两款消费级个人机器人启元T1与启元Q1，启元T1作为全球首款可变形个人机器人，可在轮足人形与四足形态间切换，适配家庭、户外、社交等场景；启元Q1则以轻量化、高便携性的设计主打家庭陪伴与科教体验。➢ 星动纪元完整展出了面向物流产业的全栈式具身智能解决方案，让人形机器人现场分拣快递，目前该方案已携手顺丰、中国邮政两大物流标杆企业，在全国十余个物流中心实现常态运营。➢ 乐聚人形机器人包揽了纸箱拆垛、塑料箱拆垛、小件上料三大场景，全程无人工操作，目前已覆盖工业、商服、科研、训练场4大场景，包括料箱拆垛、小件上料、展厅巡检等10余项可交付商业化方案，有的方案已在工厂部署运行了3-4个月。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌ 小米人形机器人进驻汽车工厂满4个月，作业成功率提升至98%雷军公开汽车工厂实拍视频，小米人形机器人实战已满4个月。本次作业对象为汽车中控台侧盖板，其因尺寸大、形态不规则、材质易变形、摆放姿态随机，对机器人视觉感知、双手协同、力度控制、长时间作业稳定性要求极高，是行业公认的高难度柔性工件，也是长期以来人形机器人难以大规模落地汽车总装产线的核心壁垒。视频中，小米机器人脱离实验室理想环境，在真实产线持续无干预作业，自攻螺母上件工位成功率从90.2%提升至98%，仅差1%达到熟练工人水准；柔性零件排序、料箱回收两大新场景，作业成功率稳定突破90%。▌ 逐际动力发布Demo，全尺寸人形机器人Oli一镜到底全自主完成家务逐际动力发布无遥操、无剪辑、一镜到底Demo，全尺寸人形机器人Oli不间断完成家务。Oli是继 Figure 之后，全球唯二、中国首个全自主完成长程移动操作家庭任务的全尺寸人形机器人。其具备31个自由度，可全程站立行走，连续自主完成整理衣服、收纳物品、搬箱摞箱、弯腰捡杂物、扔垃圾、递水等一整套家庭任务。Oli 使用人形大脑系统 LimX COSA 0.5，COSA 由三层架构组成：System 2 是认知层、System 1 是技能层、System 0 是运控层，三层协同，将认知、记忆、调度、技能与全身运控组织成一个整体，人形 VLA 能力全面提升。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点▌ 投资建议 Optimus 量产进程加速落地，特斯拉明确产能目标并下发零部件采购指引，首条量产产线即将投产，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 4投 资 要 点▌ 华为昇腾950超节点真机首次公开亮相，上一代昇腾384超节点商用超750套WAIC 2026现场，华为首次线下展出昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD）。该产品基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8 、2 EFLOPS FP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs 超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈，实现跨物理节点的统一内存编址，超大带宽、超低时延，满足十万亿级参数大模型高效训练与推理。此前，昇腾384超节点已商用落地750多套，规模应用于互联网、运营商、金融、教育、医疗、交通、制造等行业，也是国内唯一训练出SOTA模型的超节点。▌ 阿里、百度等集体亮剑，超节点多产品亮相除了华为昇腾950超节点，阿里真武M890x磐久AL128超节点、百度天池512超节点、壁仞科技超节点、沐曦股份超节点、中科曙光集群系统等也同步亮相。➢ 阿里云正式发布灵骏真武 M890 超节点实例，以超节点形态，提供高速互联、开箱即用的 64 卡算力单元。灵骏真武M890超节点实例支持FP8/FP4低精度计算，通过ICN Switch 1.0芯片Scale-up互联规模由16卡拉升至64卡，卡间互联提升至 800GB/s。一台超节点实例可承载十万亿参数级 MoE 大模型的推理。日前，灵骏超节点实例现已于乌兰察布地域开放邀测。➢ 百度昆仑芯展出昆仑芯32/64卡超节点，其是国内率先实现量产交付的超节点产品之一，采用自主研发超高密度集成架构，单柜集成32/64张加速卡，可扩展至512卡。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 5投 资 要 点▌ 阿里、百度等集体亮剑，超节点多产品亮相➢ 壁仞科技正式推出下一代NPO光互连、分布式解耦架构超节点方案，支持单个超节点1024卡Scale-up扩展。BR2xx支持FP8/FP4低精度高算力计算，拥有更大显存带宽并原生集成超节点互连能力。其自研的BLink2.0超节点互连协议，可让最多1024张GPU共享同一个内存空间。➢ 沐曦股份发布新一代AI超节点产品曦景S600，其围绕高密度部署、高速互连和软硬协同进行全面优化，可实现单机柜64张GPU高速全互连，并支持灵活扩展至万卡级集群。➢ 中科曙光首展scaleX十万卡超智融合集群系统，其是国内规模最大、技术领先的AI4S（科学智能）计算集群，落地于郑州国家超算互联网核心节点，可兼顾高精度科学计算与人工智能运算，解决复杂科研难题，成为AI4S时代国家超算互联网的中坚算力底座。▌ 投资建议华为昇腾950超节点首次公开亮相及昇腾384超节点超750套的商用落地，标志着万卡级集群时代正式开启，液冷散热将成为高密度算力场景的标配。建议优先布局已进入华为、阿里等国内主流超节点供应链的液冷系统解决方案及核心部件供应商；同时，关注在冷板式、浸没式等液冷技术路径上具备自研能力、已实现规模化交付的头部厂商。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 6投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、双林股份、维科精密、维宏股份、嵘泰股份、亚普股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看