电力设备行业跟踪周报：消费税不改储能锂电高景气，电网设备稳健

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 44 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 消费税不改储能锂电高景气，电网设备稳健 2026 年 07 月 19 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《锂电储能高景气低估值、AIDC&人形空间大》 2026-07-12 《锂电储能增长确定估值低、AIDC 上游涨价》 2026-06-29 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 8745 下跌 8.22%，表现弱于大盘。（本周，7 月 13 日-7 月 17 日，下同），风电跌 14.61%，发电设备跌 12.76%，锂电池跌 10.6%，光伏跌 8.87%，新能源汽车跌 8.5%，核电跌 8.47%，电气设备跌 8.22%。涨幅前五为道明光学、龙源技术、平高电气、福能股份、国轩高科；跌幅前五为天际股份、创元科技、露笑科技、星源材质、旭光电子。 ◼ 行业层面：储能：根据 CESA 6 月国内储能装机 4.22GW/11.02GWh，电网侧占六成，混合储能技术集中落地；宁德时代与 Alfen 签 5GWh 钠电储能大单； LG 将为谷歌最大光储项目提供储能电池 首期 2GWh！天启鸿源签署储能产品供应合作协议 加速布局欧洲储能市场。电动车：上周电池消费税政策调整，锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池等自 2026 年 9 月起按 2%征收，2027 年 9 月升至 4%；乘联会：7 月 1-12 日新能源乘用车零售 28 万辆，同比-8%，批发 26.2 万辆，同比-9%，零售渗透率 63.1%；CESA：2026H1 国内新型储能新增并网规模约 65.3GWh，同比+18%；宁夏公布 7-12 月新型储能并网计划，合计 10.04GW/29.03GWh；动力电池创新联盟：6 月我国动力和储能电池销量 196.0GWh，同比+49.1%，宁德时代国内动力装机份额 42.74%，环比-3.40pct；湖南裕能 8 月起全系列磷酸铁锂产品上调 2000 元/吨；国轩高科与三一集团签署战略合作，2027 年三一采购电池不低于 10GWh；小鹏 MONA L03 上市，售价 12.38-15.68 万元；新一代理想 L6 上市，统一售价 24.98 万元。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产 99.5% 14.95 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；工业级 SMM 14.80 万/吨，-0.30 万/吨，-2.0%；电池级 SMM 15.20 万/吨，-0.30 万/吨，-1.9%；正极：钴酸锂 SMM 36.15 万/吨，-0.50 万/吨，-1.4%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.63 万/吨，-0.09 万/吨，-1.6%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 13.9 万/吨，-0.30 万/吨，-2.1%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.40 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.4255 元/wh，+0.002 元/wh，+0.5%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 32.00 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 9.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%。新能源：浙江省发布多用户绿电直连，合理配储，储能参照用户侧项目管理，可签 10 年+购电协议；内蒙古绿电直连新政，支持存量企业电气化改造，储能用电不计能耗碳排放，减排量可用于指标置换；欧洲光伏协会要求欧盟澄清“逆变器禁令”；超 100 亿元光伏电站交易完成，央企资产整合加速；南网广西电网启动分布式储能 EPC 框采，预计金额 4020 万元。本周硅料 33.00 元 /kg，环比+0.00%；N 型 210R 硅片 0.97 元 / 片，环比+0.00%；N 型 210 硅片 1.17 元 / 片，环比+0.00%；双面 Topcon182 电池片 0.27 元/W，环比-1.85%；双面 Topcon182 组件 0.76 元/W，环比+0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 16.00/9.50 元/平，环比+3.23%/+5.56%。风电：本周招标 1.6GW：陆上 1.6GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风（含塔筒）2022.02 元/KW，海风3176 元/KW。本月招标：6.25GW，同比-62.55%：陆上 6.25GW，同比-61.12%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：43.51GW，同比-11.81%：陆上 42.04GW/海上 1.47GW，同比-3.55%/同比-74.43%。本月开标均价：陆风 1609 元/KW，陆风（含塔筒）2210.26 元/KW，海风 3176 元/KW，海风（含塔筒）3122 元/KW。人形机器人：国资委将牵头成立央企机器人创新联合体，打通具身智能全产业链。2026 世界人工智能大会（WAIC）于 7 月 17 日正式在上海盛大开幕。电网：总投资 192 亿！陕豫特高压工程环评公示，拟 2028 年投运。 ◼ 公司层面：隆基绿能：26H1 预告归母净利润亏损 34-38 亿，亏损同比扩大；扣非亏 37-42 亿，亏损同比扩大。通威股份：26H1 预告归母净利润亏损 48-54 亿，扣非亏损 48-54 亿。福斯特：26H1 预告归母净利润8.69 亿元，同增 75%；扣非净利润 7.52 亿元，同增 68%。赣锋锂业：预告 26H1 归母净利 36.5-46.0 亿元，同比增长 787%-966%；扣非净利 30-42 亿元，同比增长 429%-560%。其中 26Q2 归母净利预计 18.1-27.6 亿元，环比-1%至+50%，中值 22.9 亿元，环比+25%；扣非净利预计 15.8-27.8 亿元，环比增长 11%-96%，中值21.8 亿元，环比+54%。天齐锂业：预告 26H1 归母净利 28.5-42.5 亿元，同增 3276%-4935%；扣非归母净利28.1-42.0 亿元。其中，26Q2 归母净利 9.7-23.7 亿元，环比-48%至+27%，中值 16.7 亿元，同比扭亏，环比-11%；扣非归母净利 9.9-23.8 亿元，环比-45%至+31%，中值 16.9 亿元，环比-7%。天合光能：预计 26H1归母净亏损 1.8-3.6 亿元，同比大幅减亏。爱旭股份：26H1 预告归母净亏损 6.8-7.9 亿元，亏损同比扩大；扣非亏损 7.7-8.8 亿元，亏损同比扩大。嘉元科技：预计 26H1 归母净利 3.6-3.9 亿，同增 879%-961%，扣非净利 1.7-1.9 亿，同增 1542%-1734%，对应 Q2 归母净利中值 2.5 亿，