通信行业周报：WAIC 2026，迎接超节点的大时代

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 通信 2026 年 07 月 19 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《当前位置通信三大配置思路—行业点评报告》-2026.7.14 《持续超预期的交换网络—行业点评报告》-2026.7.13 《Meta 美光加码算力，长征十号乙首飞告捷，看好空天地 AI 算力大时代—行业周报》-2026.7.12 WAIC 2026：迎接超节点的大时代 ——行业周报 蒋颖（分析师） 杨昕东（分析师） 杜致远（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 yangxindong@kysec.cn 证书编号：S0790526030005 duzhiyuan@kysec.cn 证书编号：S0790124070064  华为昇腾 950 超节点真机首秀，众多企业展示超节点产品 2026 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC 2026）于 7 月 17 日在上海正式开幕，华为、紫光股份、锐捷网络、中科曙光、中兴通讯等多家公司集中展示了各自的超节点产品线。华为在本届 WAIC 大会展示了昇腾 950 超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机，为当前业界最大规模超节点。架构创新来看，昇腾 950 超节点以单柜 64 卡为基本单元，支持 1024 张 NPU 卡高速互联，能够提供 1 EFLOPS FP8 、2 EFLOPS FP4 的澎湃算力，拥有 256TB 全局统一内存编址空间，并实现了 TB 级 NPU 互联超大带宽与 3μs 超低 RTT 时延。昇腾 950 超节点基于灵衢互联协议实现了跨物理节点的统一内存编址，超大带宽、超低时延的特性可满足万亿乃至十万亿参数大模型的高效训练与推理需求。从行业生态层面来看，灵衢互联协议已于去年向业界开放，所有厂商均可基于灵衢规范和参考架构打造更先进的算力基础设施。  超节点或带动 AI 全产业链迭代升级，打开成长新空间 产业共识层面来看，众多超节点集中亮相，表明当下国产芯片厂商已形成较为一致的战略判断——以"集团军"式系统级方案，来弥补单卡算力性能的相对短板。这一趋势或将标志着国产算力正从单点性能追赶转向系统架构创新的新阶段，超节点方案有望成为国内 AI 算力基础设施的重要演进方向。2025 年下半年起，各CSP 厂商、算力芯片厂商和 ICT 厂商等陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，2026 年或成为国产超节点放量元年。我们看好国产 AI 链从网络端（交换芯片、交换机、光模块、光器件）、计算端（AI 芯片、服务器、算力租赁）、AIDC（机房、液冷、供电）等全产业链投资机会。推荐标的：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、英维克、杰普特、华工科技、欧陆通、亨通光电、中天科技、中兴通讯、光环新网、新意网集团、大位科技、润泽科技等。  光与液冷齐舞，空天地 AIDC 算力共振 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、杰普特、盛科通信、锐捷网络、紫光股份、亨通光电、中天科技、华工科技、天孚通信、仕佳光子、欧陆通、光环新网、新意网集团、大位科技、奥飞数据、远东股份、润泽科技、广和通、宝信软件、中兴通讯等；受益标的：长飞光纤、罗博特科、炬光科技、致尚科技、俊知集团、永鼎股份、通鼎互联、烽火通信、伟仕佳杰、长光华芯、申菱环境、高澜股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、领益智造等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -43%0%43%86%130%173%216%2025-072025-112026-03通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 14 目 录 1、 周观点：WAIC 2026：迎接超节点的大时代 .......................................................................................................................... 3 1.1、 WAIC 2026 上海启幕，华为昇腾 950 超节点真机首秀，众多企业展示超节点产品 ............................................... 3 1.2、 光与液冷齐舞，空天地 AIDC 算力共振 ....................................................................................................................... 4 1.3、 投资建议 .......................................................................................................................................................................... 4 1.4、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 6 2、 通信数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 7 2.1、 5G：2026 年 5 月底，我国 5G 基站总数达 505.3 万站 ................................................................................................ 7 2.1.1、 5G 基建：5G 基站建设情况 ................................................................................................................................ 7 2.1.2、 5G 基建：三大运营商 5G 用