计算机行业周报：超节点加速落地，AI算力进入业绩兑现期计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 7 月 15 日 强于大市 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：苏凌瑶 lingyao.su@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522080003 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 超节点加速落地，AI 算力进 入业绩兑现期 计算机行业“一周解码” 7 月 7 日，2026 世界人工智能大会公布展览亮点，华为 Atlas 950 真机将首次亮相，国产算力正在从单芯片竞争转向超节点和集群系统竞争。同日，浪潮信息披露 2026 年半年度业绩预告，预计归母净利润同比增长 226%至 288%，浪潮信息预计 2026 年上半年归母净利润同比增长 226%至 288%，经营业绩实现大幅增长。此外，DeepSeek 正在开发推理芯片，智谱也在评估定制 AI芯片的可行性，大模型厂商对软硬件协同和算力自主可控的重视程度进一步提升。 支撑评级的要点 ◼ 华为 Atlas 950 真机将亮相，超节点加快走向规模化商用。华为 Atlas 950超节点真机将于 7 月 17 日至 20 日在上海举行的 2026 世界人工智能大会期间亮相。根据华为此前披露，Atlas 950 最大可连接 8192 张 NPU 卡，总算力为英伟达 NVL144 的 6.7 倍，内存容量达到 1152TB，互联带宽达到 16.3PB/s，主要面向大模型训练和推理需求。此次亮相意味着 Atlas 950由参数发布进入实物展示阶段，国产算力竞争正进一步向芯片互联和系统集成能力延伸。随着相关厂商持续推进超节点产品布局，国产超节点有望加快规模化部署，并带动高速连接、液冷等配套环节发展。 ◼ 浪潮信息业绩大幅增长，AI 算力进入兑现期。公司预计 2026 年上半年实现归母净利润 26.00 亿元至 31.00 亿元，同比增长 226%至 288%。预计实现扣非归母净利润 20.55 亿元至 25.55 亿元，同比增长 206%至 280%。结合公司 2026 年第一季度归母净利润测算，第二季度单季归母净利润约为19.95 亿元至 24.95 亿元，同比增长约 494%至 643%。公司公告称，业绩增长主要得益于紧抓行业上行机遇，持续推进产品技术创新、完善产品线布局、提升产品附加值并增强供应保障能力。 ◼ DeepSeek 与智谱探索自研 AI 芯片，软硬件协同趋势升温。DeepSeek 正在开发面向推理的自研芯片，智谱也在评估定制芯片。随着用户规模和Token 调用量持续增长，推理成本已成为模型厂商需要长期承担的重要支出，定制芯片有望结合自身模型架构，对稀疏计算和内存访问等环节进行优化，从而降低单位 Token 成本。相关布局说明大模型竞争正由模型能力逐步延伸到芯片和云平台等底层环节，但后续仍需关注技术路线和流片进度，以及软件生态和量产落地情况。 投资建议 ◼ 建议关注 AI 服务器、国产算力、超节点及大模型领域相关标的，包括浪潮信息、中科曙光、寒武纪、海光信息、紫光股份、智谱、MiniMax、协创数据、奥尼电子、宏景科技、利通电子等。 评级面临的主要风险 ◼ AI 算力资本开支不及预期，超节点交付及模型适配进度不及预期，核心零部件供应波动，行业竞争加剧，大模型自研芯片研发和量产进度不及预期。数据安全、版权合规、出口管制及监管政策风险。 2026 年 7 月 15 日 超节点加速落地，AI 算力进入业绩兑现期 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ................................................................ 4 1、华为 ATLAS 950 真机将亮相，超节点加快走向规模化商用 ....................................................... 4 2、浪潮信息半年度业绩大幅增长，AI 算力产业链进入业绩兑现期 ............................................... 4 3、DEEPSEEK、智谱探索自研 AI 芯片，模型与硬件协同趋势升温 ....................................................... 5 新闻及公司动态 ................................................................................................ 6 行业新闻 ................................................................................................................................................ 6 公司动态 ................................................................................................................................................ 7 风险提示 ............................................................................................................ 8 2026 年 7 月 15 日 超节点加速落地，AI 算力进入业绩兑现期 3 图表目录 图表 1.芯片及服务器-行业动态 ...................................................................................... 6 图表 2.云计算-行业动态 ................................................................................................... 6 图表 3.人工智能-行业动态............................................................................................... 6 图表 4.数字经济-行业动态............................................................................................... 6 图表 5.网络安全-行业动态...............................