电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：AI基础设施扩建提速，芯片制造与电力配套同步推进

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 07 月 14 日 海外新兴产业日报 20260714 推荐 （维持） AI 基础设施扩建提速，芯片制造与电力配套同步推进 A 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 本日报关注美国宏观、商业航天、AI 及数据中心电源相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，特朗普表示将恢复对伊朗的海上封锁，并拟对经霍尔木兹海峡运输的货物收取 20%费用，能源运输不确定性延续。商业航天方面，L3 哈里斯获得美国太空军 9.55 亿美元卫星合同，“金穹”导弹防御体系建设继续推进。AI 方面，Meta 将路易斯安那州 AI 数据中心规划容量提高至 5GW，英特尔启动爱尔兰工厂升级，台积电 6 月营收再创新高，显示 AI 算力及芯片制造投资仍保持较高水平。数据中心电源方面，威廉姆斯引入 53.4 亿美元外部投资推进配套电力项目，白宫计划继续推动 AI 电力成本自愿承诺。 一、美国宏观：霍尔木兹海峡收费计划提出，能源运输风险延续 特朗普：拟对经霍尔木兹海峡运输的货物收取20%费用。美国将恢复对伊朗的海上封锁，并对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收费，相关流程与部署工作将立即启动；伊朗方面表示，反对美国干涉海峡管理。（新华网） 二、商业航天：大额卫星订单落地，导弹预警与跟踪体系建设推进 L3 哈里斯：获美国太空军 9.55 亿美元合同，为“金穹”系统制造 18 颗卫星。公司累计已获得至少 70 颗导弹跟踪防御卫星订单，其中 5 颗已完成在轨部署；本批卫星将用于探测和追踪先进导弹威胁，并立即启动生产。（新浪财经） 三、AI：数据中心扩建与先进制程投入推进，算力硬件需求保持增长 （一） Meta：路易斯安那州 AI 数据中心规划容量提高至 5GW，总投资超过 500 亿美元。Hyperion 项目此前规划容量为 2GW，预计 2030 年前形成 2GW 运营能力，但全面达到 5GW 尚未公布明确时间。Meta 将承担项目能源、水及相关基础设施费用，并资助建设天然气发电、储能及核能扩容设施。（新浪财经） （二） 英特尔：投资 50 亿欧元升级爱尔兰工厂，增加数百个工作岗位。项目将升级莱克斯利普工厂，主要投资预计于 2027 年底前完成；新增设备将支持 Intel Xeon 6 及下一代 Xeon 芯片生产，工厂目前采用 Intel 3 工艺。（区块周刊） （三） 台积电：6 月营收同比增长 67.9%，再创单月历史新高。公司 6 月营收达到 4426.8亿元新台币，环比增长 6.2%；上半年累计营收达到 2.40 万亿元新台币，同比增长 35.6%， 海外新兴产业日报 20260714 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 二季度营收约为 1.27 万亿元新台币。（证券时报） 四、数据中心电源：项目融资与电力成本承担机制同步推进 （一） 威廉姆斯：引入 53.4 亿美元投资，推进数据中心配套电力项目。与黑石牵头、阿波罗和 KKR 参与的财团将取得五个 Power Innovation 项目 49%的非控股股权，其中 44亿美元用于承担相应比例的预期资本开支，约 9 亿美元作为额外对价；威廉姆斯保留 51%股权及运营控制权。（界面新闻） （二） 白宫：计划推动 AI 电力成本自愿承诺。谷歌、微软、Meta、亚马逊、甲骨文、xAI 及 OpenAI 此前已签署相关承诺，同意承担数据中心新增电力成本，包括新建或扩建电厂、支付输电系统升级费用及签订特别电价协议；白宫计划继续就 AI 电力成本推动自愿承诺。（财联社、新浪财经） 五、风险提示 AI 资本开支不及预期风险：若大型科技企业数据中心建设及算力投资节奏放缓，可能影响服务器、芯片及配套电力基础设施需求。 半导体需求及扩产不及预期风险：英特尔工厂升级及台积电产能投入仍受终端需求、项目建设进度和先进制程良率影响。 数据中心电力项目建设及融资风险：配套发电、电网和储能项目建设周期较长，可能受到资金成本、审批和设备交付节奏影响。 地缘冲突及能源运输风险：霍尔木兹海峡相关安排及美伊局势存在不确定性，可能扰动原油、天然气运输及全球能源价格。 海外新兴产业日报 20260714 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 电力设备新能源小组团队介绍 中游制造及海外研究负责人，电力设备与新能源组长：张一弛 北京科技大学材料物理学士，剑桥大学能源技术硕士，伦敦政经金融经济硕士。10 年团队首席经验，在公用事业，电力设备新能源领域都获取了新财富、水晶球、金牛奖等前 2/前 3 名次，目前主要覆盖电新/机器人/AIDC/海外研究。擅长多领域，前瞻挖掘低估公司和成长行业。 机器人组长、高级研究员：韩家宝 机器人组长。上海交通大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025 年加入华创证券研究所。 锂电研究小组组长、高级分析师：何家金 上海大学硕士。2 年电新研究经验，曾任职于方正证券研究所、德邦证券研究所，2022 年加入华创证券研究所。 高级分析师：吴含 中山大学金融学学士，伦敦大学国王学院金融硕士。1 年产业，2 年电新研究经验，曾任职于西部证券研究所、明阳智能投关部、德邦证券研究所。2022 年加入华创证券研究所。 分析师：张生 北京师范大学心理学学士，北京大学经济学双学位学士，香港科技大学经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：张雅容 复旦大学金融硕士，研究方向 AIDC、海外电网，曾任职于财通证券研究所，2025 年加入华创证券研究所。 研究员：陈思雨 中国科学技术大学金融学士、金融硕士，威斯康星大学麦迪逊分校计量经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：袁凤婷 香港中文大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025 年加入华创证券研究所。 研究员：程嘉琳 复旦大学硕士，华东理工大学学士，研究方向锂电池及材料。曾任职于财通证券，2025 年加入华创证券研究所。 研究员：沈晨 厦门大学硕士，3 年电新研究经验，曾任职于财通证券研究所，2025 年加入华创证券研究所。 研究员：顾真 英国帝国理工硕士，3 年电新研究经验，曾任职于中银证券研究所，2026 年加入华创证券研究所。 海外新兴产业日报 20260714 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职务 办公电话 企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-63214682 zhangyujie@hcyjs.com