建筑行业周报：海外半导体资本开支提速，洁净室建设持续高景气

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2026 年 07 月 12 日 建筑 行业周报 海外半导体资本开支提速，洁净室建设持续高景气 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -5.5 -18.4 -24.8 绝对收益 -4.8 -15.3 -5.6 董文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1450522030004 dongwj@sdicsc.com.cn 陈依凡 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524080001 chenyf4@sdicsc.com.cn 相关报告 6 月建筑市场景气明显改善，洁净室建设需求持续上行 2026-07-05 政策驱动电网建设需求释放，洁净室建设景气持续 2026-06-29 算力等新基建持续高景气，算电协同驱动电力建设需求释放 2026-06-22 三峡水运新通道工程开工，重大项目开工提速或助投资修复 2026-06-15 国内外半导体资本开支提速，洁净室建设需求同步释放 2026-06-07 本周核心更新： 7 月 9 日，美光宣布，计划在 2035 年前将美国本土投资计划由 2000亿美元上调至 2500 亿美元，新增 500 亿美元用于纽约州、爱达荷州和弗吉尼亚州等晶圆厂建设。公司同时宣布额外投入 30 亿美元强化美国半导体供应链，其中包括向中国台湾硅晶圆厂商 GlobalWafers战略投资 5 亿美元，并签署为期 10 年的硅晶圆供应协议。美光表示，目标是未来实现约 40%的 DRAM 在美国本土生产，以满足 AI 基础设施 快速扩张带来的存储芯片需求。 上周，韩国公布了超过 5760 亿美元的投资计划，其中包括芯片和人工智能产业，旨在确保其全球主导地位，并鼓励首尔都市区以外的地区实现增长。本周，韩国总统李在明要求加速推进超 5760 亿美元的芯片 AI 计划，其中三星电子和 SK 海力士将分别投资 400 万亿韩元（2600 亿美元）在韩国西南部建设新的芯片制造基地，两家公司各承建两座芯片工厂，目标是在五年内将 DRAM 生产能力翻倍。与此同时，韩国计划在 2035 年前于 AI 数据中心领域投入逾 1000 万亿韩元， 并将在忠清地区投入 81 万亿韩元建设芯片封装工厂。 本周亚翔集成发布业绩预告，预计公司 2026H1 实现归母净利润为4.56-5.25 亿元，同比增长 183.41%-226.29%，业绩高增主要系 1）新加坡工程项目金额较大且毛利率相对较好，随项目持续推进贡献业绩；2）上期施工项目本期结算及回款较好，故本期冲回合同资产减值准备较多；3）美元对新加坡元汇率走强，公司持有美元存款形成 的汇兑收益较多。 洁净室工程投资占 IC 半导体资本开支比重约为 10-21%,随海外半导体行业资本开支提速，同时国内算力与存储扩产预期抬升，国内外洁净室建设需求有望同步释放，洁净室工程龙头受益下游景气度提升，订单快速增长，海外业务成长亮眼，盈利提升和业绩释放具备基础。 建议关注：亚翔集成、柏诚股份。 本周投资建议： 1）AI 行业资本开支持续提升，景气度上行创造国内外洁净室工程需求，洁净室工程龙头订单高增业绩亮眼，建议关注：亚翔集成、柏诚股份。 2）算电协同驱动电力建设需求释放，建议关注具备新型电力系统建设设计/施工型企业以及 IDC 建设运营企业：中国电建、中国能建、深桑达、城地香江。 -10%0%10%20%30%40%2025-072025-112026-032026-07建筑沪深300998948011 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/建筑 3）国际工程板块深耕海外工程市场，2025 年龙头企业海外订单高增，为 2026 年业绩释放奠定基础，且估值位于较低水平。建议关注：中材国际。 风险提示：政策实施不及预期、经济下行风险、固定资产投资 下滑、地产回暖不及预期、地方财政增长缓慢风险等。 行业周报/建筑 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 行业动态分析：海外半导体资本开支提速，洁净室建设持续高景气 ................. 4 2. 市场表现：建筑行业下跌 3.10%，房屋建设板块表现突出 ......................... 5 2.1. 建筑行业一周行情 ..................................................... 5 2.2. 重点关注标的 ......................................................... 6 3. 公司公告 ................................................................... 7 4. 行业新闻 ................................................................... 8 5. 风险提示 ................................................................... 8 图表目录 图 1. SW 一级行业表现（%） ..................................................... 5 图 2. 个股及子行业涨跌幅情况（%） ............................................. 5 图 3. 本周行业涨幅前五个股（%） ............................................... 6 图 4. 本周行业跌幅前五个股（%） ............................................... 6 图 5. 本周建筑行业市盈率后五个股 .............................................. 6 图 6. 本周建筑行业市净率后五个股 .............................................. 6 表 1： 国投证券建筑行业重点关注标的（iFinD 一致预期，截至 7 月 10 日） ........... 6 表 2： 本周订单公告 ........................................................... 7 表 3： 本周其他重大公告