建筑材料行业：建材科技股和传统绩优品种或迎布局机会

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 1 建材科技股和传统绩优品种或迎布局机会 建筑材料 证券研究报告 行业投资策略周报 / 2026.07.11 投资评级:看好（维持） 最近 12 月市场表现 分析师 王涛 SAC 证书编号：S0160526020003 wangtao01@ctsec.com 分析师 朱健 SAC 证书编号：S0160524120002 zhujian@ctsec.com 相关报告 1. 《继续看好建材科技股和传统板块中的绩优品种》 2026-07-04 2. 《玻璃基板正向催化不断，建议继续重视》 2026-06-28 3. 《继续看好建材科技股，关注消费建材布 局价值》 2026-06-20 核心观点  板块表现：本周（20260706-20260710）沪深 300 跌 1.27%，建材子板块涨跌互现，其中其他结构材料最为明显（+1.36%）。个股中，恒尚节能（+55.34%）、青龙管业（+23.22%）、坚朗五金（+10.65%）、三和管桩（+8.03%）、公元股份（+3.54%）涨幅居前。  核心观点：本周沪深 300 跌 1.27%，申万建材跌 12.17%，板块热点相对分散，电子布和玻璃基板受科技整体行情影响出现回调，中小市值转型标的及前期传统建材有所企稳。我们认为电子布的调整反映了前期产品价格涨速的预期修正，但总体看，电子布供不应求仍是中期主旋律，基本面向上趋势未变，回调后配置价值仍存，而玻璃基板 3 季度仍有望迎来较多催化，是中长期新技术的较好配置方向。传统建材方面，一方面是出海企业明显好于国内企业，如华新建材上半年业绩同增 50-60%，且目前来看具有较强出海优势的企业未来有望持续保持增长，后续也有望得到市场的关注；另一方面，虽然国内需求较为疲软，但龙头企业凭借自身的优势逐步走出 α，市场占有率不降反升，后续市场回暖龙头企业或将迎来戴维斯双击，同时进入三季度，我们认为消费建材有望迎来收入和利润率的同时改善，当前也具备较好的中长期赔率和胜率，建议积极关注。  地产数据跟踪：2026 年上半年百城新房成交环比回升、同比走弱。中指研究院数据显示，百强城新建商品住宅成交面积 1.1 亿平方米，同比下滑 12%，5、6 月同比仅小幅下降 5%、6%。分城市梯队，一线同比降 3%，北京 4、5 月成交同比大增，6 月受新盘供应节奏影响增速回落；二线、三四线成交同比分别下滑约 13%、14%。二手房市场走势相反，上半年 30 城二手房成交 96 万套，同比上涨 6%，6 月 1 日至 27 日成交 17 万套，同比增 14%。核心城市热度持续，北京、上海上半年二手房成交同比分别上涨 5.7%、13%，创下近五年同期新高，6 月依旧维持 9.8%、23.1% 的同比涨幅；深圳 4 月末出台楼市优化政策后，市场利好持续兑现，5 至 6 月成交同比连续涨幅超 10%。综合来看，新房市场呈现分化格局，一线韧性更强，二三四线去化压力仍存；二手房依托核心城市政策与置换需求支撑，整体复苏态势明确。楼市结构性行情凸显，优质核心城市房产流通性显著优于普通三四线城市。  本周推荐组合：旗滨集团、中国巨石、华新建材、三棵树、东方雨虹⁠  风险提示：宏观经济下行风险、地产市场超预期下滑、原材料价格上涨风险 -1%14%29%44%59%74%建筑材料沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 内容目录 1 行情回顾 ....................................................................................................................................................... 3 2 建材重点子行业近期跟踪 ........................................................................................................................... 5 3 本周推荐组合 ............................................................................................................................................... 6 4 风险提示 ....................................................................................................................................................... 6 图表目录 图 1: 中信建材三级子行业过去五个交易日（7.06-7.10）涨跌幅（%） ................................................. 3 图 2: 新房销售数据 ........................................................................................................................................ 4 表 1: 30 大中城市商品房销售数据（万平米） ............................................................................................ 4 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 行业投资策略周报/证券研究报告 1 行情回顾 本周（20260706-20260710）沪深 300 跌 1.27%，建材子板块涨跌互现，其中其他结构材料最为明显（+1.36%）。个股中，恒尚节能（+55.34%）、青龙管业（+23.22%）、坚朗五金（+10.65%）、三和管桩（+8.03%）、公元股份（+3.54%）涨幅居前。 图1: 中信建材三级子行业过去五个交易日（7.06-7.10）涨跌幅（%） 数据来源：wind，财通证券研究所 新房成交环比增长、同比下降，二手房同环比均增长 新房市场方面，2026 上半年 100 城新房成交规模环比增长、同比下降。据中指研究院数据，重点 100 城新建商品住宅成交面积为 1.1 亿 m²，同比下降 12%。5、6月同比分别小幅下降 5%、6%。分能级看，一线城市新房销售面积同比下降 3%，其中北京新房成交 4 月同比增长 59%、5 月增长 15%，6 月受推盘节奏影响，同比有所回落；二线及三四线代表城市新房销售面积同比分别约 13%和 14%。 二手房市场方面，2026 上半年重点城市