电力设备行业周报：阳光电源发布EnerNeo固态变压器，起点锂电上调2026年全球锂电池出货预期

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备 阳光电源发布 EnerNeo 固态变压器，起点锂电上调 2026 年全球锂电池出货预期 风电&电网：阳光电源发布 EnerNeo 固态变压器，发布当日即实现发售。7 月 9日，阳光电源发布新一代 AIDC 供电中枢——EnerNeo 固态变压器，公司在 SST 领域已经积累 10 余年的技术经验。发布会现场，微软、AWS、阿里云、腾讯、字节跳动、百度、BDC、万国数据、秦淮数据、英飞凌、UL 美华等全球伙伴共同见证。阳光电源 SST 基于 800V 直流架构，EnerNeo 行业首创中低压分区、模块智能轮休、一体真空绝缘设计，应用数字孪生等技术，实现 99.999%可用性、98.5%系统效率、312kW/㎡功率密度，大幅减少占地面积、提升整体能效。功率覆盖 1.5-4.5MW，可任意组合，灵活适配老旧改造、新建超大规模集群、分期弹性扩容，满足备电、负载动态平滑和交流负载兼容等需求。现场阳光电源与东阳光、中联数据签署战略合作暨框架采购协议，并携手阿里云成立“绿色 Token 联合创新中心”，推动 AIDC 供电技术创新，加速 AI 时代算能融合。建议关注，SST 系统方案：金盘科技、中国西电、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘股份、禾望电气、新风光、科大智能等。高频变压器：新特电气、可立克、京泉华等。固态断路器：泰永长征、良信股份等。薄膜电容：法拉电子等。 氢能：云南发布绿电制氢一体化示范项目清单，规划产能 8032 吨/年。7 月 2 日，云南省发改委、省能源局印发《2026 年绿电制氢一体化示范项目清单》，包括 8 个示范项目，规划绿氢产能共 8032 吨/年。其中，楚雄高新区风光一体化绿色合成氨项目为所有项目中最高规划产能，约 4200 吨/年。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：据 CNESA，2026 年 1-6 月国内储能系统招标 24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招标能量规模 80.6GWh，同比增长 96%，占储能系统总招标能量规模的比重 54.4%。价格方面，2h 储能系统 1-6 月中标均价为 602.1 元/kWh，同比+8.8%，4h 储能系统 1-6 月中标均价为 541.3 元/kWh，同比+21.1%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升。 新能源车：起点锂电上调 2026 年全球锂电池出货预期，预计将达 3200+GWh，同增 52%。2026H1 全球锂电池出货 1517GWh，同增 44.3%。其中动力/储能/3C/轻动力占比为 57.3%/34.5%/3.9%/4.3%。分情况来看：1）动力：出货 870GWh，同增 36%。其中磷酸铁锂占比 57.3%，三元占比 42.5%。增长核心来自海外需求放量与国内产品结构升级。2）储能：出货 524GWh，同增 70%。储能电池是锂电行业增长动能最强的赛道，增长源于政策机制完善、海外需求爆发与新兴场景崛起等。3）3C：出货 59GWh，同增 11%。其中铁锂/三元/其他技术占比分别为11%/30%/60%。3C 电池行业整体温和复苏，核心动能来自换机周期修复与 AI 技术赋能。4）轻动力：出货 65GWh，同增 25%。增长一方面源于“铅酸换锂电”的替代深化；另一方面，低空经济等新场景的兴起也对高性能小动力电池形成了新增的需求。建议关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份。 光伏：硅片出货承压，组件价格下行。本周硅料市场主要市场前期订单执行为主，致密复投料主流价格落在每公斤 31-33 元，混包料约每公斤 30-32 元，颗粒料约每公斤 32-33 元。本周硅片价格持续松动，整体市场均价已回落至 183N 每片 0.87元、210RN 每片 0.97 元、210N 每片 1.17 元。本周 N 型电池片价格 183N、210RN电池片本周均价持平于每瓦 0.27 元、210N 下调至每瓦 0.275 元，183N、210RN与 210N 价格区间分别下滑至 0.265-0.27 元，每瓦 0.26-0.27 元与每瓦 0.27-0.28元。由于银价回升，本周电池片跌价情绪暂时消弭。组件价格方面，本周中国市场价格持续松动。中国区 TOPCon 分布式组件价格本周下调 1 分，至每瓦 0.745 元；集中式价格则暂时维持在每瓦 0.71 元，整体均价下调至每瓦 0.728 元。目前TOPCon 组件实际交付价格方面，集中式项目约落在每瓦 0.65-0.73 元，分布式项目则约落在每瓦 0.70-0.76 元。海外 TOPCon 组件价格方面，本周均价维持在每瓦0.116 美元。核心关注：供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；太空光伏及北美光伏产业链相关机会，核心关注拉普拉斯、迈为股份、钧达股份、晶盛机电等。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨润思 执业证书编号：S0680520030005 邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师 林卓欣 执业证书编号：S0680522120002 邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师 杨凡仪 执业证书编号：S0680522070008 邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师 魏燕英 执业证书编号：S0680525090001 邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：国内首个 SST 商业化项目落地，7 月国内电池样本企业预排产环增 5.7%》 2026-07-05 2、《电力设备：AI 电源高景气延续，800V HVDC 驱动行业升级》 2026-06-29 3、《电力设备：新型能源体系建设“十五五”规划发布，动力电池新国标即将落地》 2026-06-28 -10%6%22%38%54%70%2025-072025-112026-032026-07电力设备沪深3002026 07 12年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、行情回顾 ......................................................................................................................................... 3 二、本周核心观点 .............................................................